S+T AG - neuer TecDAX Kandidat?

Sind doch sehr beachtlich. Alles was aktuell im zweistelligen Wachstumsbereich ist (organisch, ohne Zukäufe) ist schon ne Aussage! Arbeite selbst in einer Firma, welche zw. 400 und 500 Mio. Umsatz p.a macht und wir haben aktuell ein Wachstum von 7 - 9 Prozent. Daher kann ich die Zahlen ganz gut einschätzen. Den ein oder anderen attraktiven Zukauf würde ich mir noch wünschen, dann ist alles im Soll.  

... minus €24,653mio im halbjahr (€7mio kreditaufnahme)
unschön ! mit den investitionen (15,9mio in H1) lässt sich das nicht begründen 

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ohne dass ich es geprüft habe, hätte ich jetzt auf die Dividendenauszahlung getippt.  

sowas wie "Finanzmittelschwund" auf Halbjahresbasis ist selbst für ihn zu primitiv. Er weiß selbst sehr genau, dass es größtenteils am working capital und der Dividende lag. Deshalb gibt er ja selbst sonst immer die cash earnings an, insbesondere bei Aktien wi er investiert ist, weil dort die working capital Effekte bereinigt sind. Und das weiß er auch sehr genau bei S&T.

Konkret gingen alein 13,5 Mio durch den Aufbau von Foderungen bzw. Abbau von Verbindlichkeiten aus LuL flöten. Dazu kommen 5 Mio Abau sonstiger Verbindlichkeiten.
Dazu kommen allein 16 Mio durch den CF aus Investitionstätigkeit, wovon 12 Mio Sonderfaktoren ex des Capex waren, wei der Erwerb von Anteilen an Tochterunternehmen.
Dazu kommt die Dividende.

Der Großteil dieser Effekte wird im 2.Halbjahr nicht anfallen oder sich sogar umkehren. Dazu kommt der steigende Gewinne. Und das weiß Raymond auch alles sehr genau, aber er wird sich wieder nur auf einzelne Negativposten stürzen.  

je rd. €3,5mio an aktionäre und minderheitsbeteiligte, s. konzern-geldflussrechnung, seite 7 halbjahresbericht, http://www.snt.at/2016_HB.pdf

 

Bei der Freefloat-MarketCap sind wir ja nun auch in keinster Weise mehr gefährdet. Auf den 31. Platz (Nexus - aber beim Turnover auf Platz 50!) haben wir einen "Vorsprung" von rund 26 mio - auf den 36. Platz (PNE Wind) sogar rund 120 mio.

Auch der schlechte Start heute morgen ist schon wieder vergessen und ein neuer Anlauf auf die EUR 8,00 wurde gestartet - wird wohl auch in den nächsten paar Minuten im Xetra-Handel (Tradegate gabs die 8 ja erstmals schon gestern) erreicht.

Ich bin mir sicher, dass somit dem TecDax ABSOLUT NICHTS mehr im Wege steht.

 

und damit neues Hoch markiert  

soeben auf XETRA in S&T investiert und 8,00€/Stück gezahlt.  

Üblicherweise wurde zuletzt im TeDax Realität nach guten Zahlen abverkauft. Bei Nordex z.B. ganz krass.
Aber hier scheint der Himmel noch nicht erreicht...




 

der Kurs zeigt es, wie die Zahlen ankommen (8 Euro sollte durch sein) und dass an der Börse die Zukunft gehandelt wird (Wachstum 2017) brauch ich hier ja Keinem mehr zu sagen.  

...die ersten "deutlich" ;-) zweistelligen Kursziele in den Analysen kommen.

 

Habe dann jetzt doch nochmal weitere 20% vom Bestand für 8,19 abgegeben (und nen Gewinn von 275% mitgenommen). Mit den restlichen 60%  begleite ich S&T in den TecDax! :-)  

Bei nordex, GFT und Co kam es erst nach der Bekanntgabe zu gewinnmitnahmen aber ich einen Monat davor. Erstmal müssen ja die Fonds kaufen. Das kann den Kurs locker noch weit in den September hinein treiben. Macht keinen Sinn hier früh auszusteigen. GFT schoss vor 18 Monaten sogar noch wesentlich höher hinaus als von mir angenommen.  

dann sag mir doch mal, was du mit dem Geld jetzt kaufst und was evtl. mehr Rendite in diesem Zeitraum abwerfen könnte?    

habe zur Zeit einen Cashbestand nahe 0 (nur der Verkauf von grad eben liegt jetzt auf dem Verrechnungskonto). Was ich von der letzten Teilverkauf-Kohle gekauft habe, willst nich wissen (is eher 'n Zock auf bestimmte Finanzwerte) *lach*

Ansonsten ... schaue dir doch mal eine Agfa-Geavert an, die finde ich nach wie vor sehr spannend/günstig. Die gibt's zur Zeit wieder für knapp über 3. Ich habe dort selbst bei Kursen >5 nicht eine Aktie abgegeben.  

Ich kann Die Überlegung von der Held nachvollziehen und denke auch an eine kleine Gewinnmitnahme. Hatte aber bei früheren Aktionen dieser Art meist das falsche timing.
Bei S&T habe ich noch kein "richtiges Gefühl" wann die Aktie in einem Überbewertungsbereich ist. Klar was für mich immer dass sie bei Kursen unter 7 unterbewertet war.
Die letzten Stücke habe ich bei 6,5 gekauft, der Durchschnitt ist bei 2,87
Wo siehst du momentan eine faire Bewertung?

 

ist noch niemand gestorben.

Man sieht es ja auch an den meisten Wikifolios heute und in den letzten Tagen. Viele der Wikifolios mit S&T im Bestand haben S&T die letzten Tage und heute extrem oder komplett abgebaut. Ich beobachte das ja schon länger. Denen ist auch kein Vorwurf zu machen, auch wenn ich es für verfrüht halte. Da wird die Wirkung der TecDax Aufnahme unterschätzt, die ich schon seit 10 Jahren studiere. Aber wie gesagt, heute und in den letzten Tagen wurden zehntausende Aktien allein durch wikifolios verkauft. Ganz wenige wikifolios haben zugekauft.

 

hält richtig viele. So lange ich steigende Kurse erwarte, verkaufe ich nicht. Zumal ich jetzt im August insgesamt eher leicht sinkende Kurse bei anderen Werten durch das berühmte Sommerloch erwarte. Da fühl ich mich mit S&T sehr gut aufgehoben.
Einen weiteren Zukauf von S&T kann ich bei meinem wiki Anteil kaum noch vertreten.  

1. Man könnte es beispielsweise mit Bechtle vergleichen, die derzeit noch etwa 15% höher bewertet sind. Wobei man natürlich sagen kann, dass Bechtle der Marktführer ist und einen Bonus verdient. Andererseits ist Bechtle dadurch schwerfälliger was zukünftiges Wachstum angeht. Ich glaub jedenfalls nicht, dass Bechtle um mehr als 15% in 2017 wachsen wird. Insofern hat S&T im Branchenvergleich durchaus kurzfristig noch Luft bis 9,5-10,0 €.

2. Wir haben derzeit einen klaren Trend bei der Aktie mit höheren Hochs und der bevorstehenden TecDax Aufnahme. Wieso sollte man diesen Trend nicht achten? Nach meiner Erfahrung werden jetzt im Monat vor der Bekanntgabe erst die Fonds so richtig aufspringen und im Spetember dann auch noch, selbst wenn dann sicherlich auch Gewinnmitnahmen kommen. Aber man sieht an den verhältnismäßig immernoch relativ geringen Umsätzen, dass es noch gar nicht richtig zur Sache geht. Erst wenn wir hier 3-4 Mio € Tagesumsatz mal über 1-2 Wochen bei steigenden Kursen dauerhaft haben, kann man drüber nachdenken, ob man jetzt nicht raus sollte. Da sind wir aber noch nicht.

Beispiel GFT ist nur eines von vielen Beispielen, wie es immer wieder sehr ähnlich ablief. Und GFT war auch nicht günstiger bewertet damals im Februar 2015 bevor dann Anfang März die Bekanntgabe und Ende März die Aufnahme in den TecDax stattfand. Es ging dann im April/Mai zwar seitwärts, aber später dann nochmal deutlich aufwärts. Ich kann mir auch bei S&T durchaus in 6 Monaten Kurse von 12-13 € vorstellen, wenn Niederhauser den Investoren die Story gut vermitteln kann, auch wenn dann sicherlich schon Vorschusslorbeeren fürs gesamte Jahr 2017 im Kurs enthalten wären. Aber so ist das halt bei klaren Trends. Und außerdem seh ich hier bei 8 € nur 7% Abwärtsrisiko bei mindestens 15-20% Aufwärtschance in den kommenden 6-8 Wochen. Das CRV ist also kurzfristig immernoch günstig, mittelfristig sowieso.

Hier mal der Chart bei GFT. Die blaue Linie von Anfang Februar entspricht vom Zeitpunkt her dem, was wir aktuell bei S&T sehen. Ob das jetzt 100% vergleichbar ist, was die fundamentale Seite angeht, sei mal dahingestellt. Mir gehts da um die Resoektierung des Trends und der fast immer gleichen Verläufe vor und rund um TecDax-Aufnahmen.

 

 

trends and more  

Die hatte ich auch jahrelang gehalten (mit EK 3,08 ... hatte sich anfangs kein Schwein für die Aktie interessiert, kaum Umsatz, wie bei Quanmax/S&T). Habe dann 1/3 für 19 für verkauft und im (m.E.) Hype 2/3 für 21. Das Luder ist aber dann noch bis auf 32 gelaufen. Klar ärgert man sich da...

Hier könnte es genauso zu einem Hype kommen, deswegen bleibe ich ja mit 60% weiterhin dabei.  

meinem mit Abstand an meisten S&Ts. Dahinter kommt noch das von hzenger, aber ansonsten werden die Wikis mit S&T zunehmend "bedeutungslos" im Sinne von eher wenig realen Stücken.

Wobei ich schon empfehlen würde, in steigende Kurse hinein ganz leicht abzubauen, aber nur sehr bedächtig. Wenn du beispielsweise jede Woche 5k Aktien (täglich 1k) in den Markt geben würdest, fällt das im Xetra-Handel bei über 100.000 gehandelten Stücken täglich gar nicht auf, und trotzdem hättest du dann Mitte September deinen Bestand halbiert.
Ich werd es ähnlich machen und oberhalb 9 € meinen Bestand dann auf 10% Depotanteil senken. In der ersten Septemberhälfte erwarte ich jedenfalls 9,x € bei Tagesumsätzen von 2-3 Mio €. Da fallen unsere kleinen Wikis garnicht weiter auf, wenn man da mal 1-2k täglich verkauft.  

Vielen Dank für Deinen Kommentar. Bin auch der Meinung, dass Gewinnmitnahmen in der heutigen volatilen Zeit sogar ein Muss sind um nicht am Ende des Jahres auf dem gleichen Niveau zu stehen wie am Anfang.
Aber sicherlich nur mit einem Teil des Bestands, hier ist mir persönlich 40% schon fast zu viel.
Charttechnik nutze ich nur wenn es um ausgeprägte Unterstüzungen oder Widerstände geht. Bei einem solchen Chart wie bei S&T ist es eher ein Einfluss von Aussen, der sich dann bemerkbar machen wird, kommt darauf an welche Sau die Medien durchs Dorf treiben.
 

werde ich irgendwann wahrscheinlich abbauen. Auf Sicht der nächsten 12 - 24 Monate sehe ich aber eine reale 50% Chance. Das ist mehr, als ich vielen anderen Werten zutraue.