IVU - sachlich und konstruktiv

Besitzt du keine Aktien die Dividenden ausschütten ;-)? Da lob ich mir meine Genossenschaftsanteile zu 6,5%.

"MTR Pendeltågen AB ist eine Tochter der Hongkonger MTR Corporation. Der Konzern ist weltweit aktiv und betreibt unter anderem Eisenbahnnetze in China, Australien und Großbritannien. In Schweden zählen bereits die Stockholmer Metro sowie die Schnellzugverbindung MTR Express zwischen Stockholm und Göteborg zu MTR. "

Der Satz ist echt Zucker. Ich denke in Zukunft werden von der Seite auch noch viele weiter Aufträge folgen. Durch die langfristigen Verträge kann man dann auch noch schon jährlich Umsätze durch Wartung realisieren.

Mich würde einfach mal interessieren ab welcher Größenordnung IVU jetzt Aufträge meldet. In der Vergangenheit kamen solche Meldungen doch auch eher sporadisch und jetzt in kurzer Zeit zweimal. Entweder hat die PR verstanen das man mehr mit den Aktionären kommunizieren muss oder es ist wieder ein Auftrag über 10 Mio.  

Bin wirklich kein Dividendenjäger, Freue mich immer, wenn die Unternehmen ihr Geld gut reinvestieren können. Deswegen ärgert mich der Gammelcash bei IVU aktuell derart.

Bin da ganz deiner Meinung. Dividenden sind meiner Meinung nach einfach nur ein Geschenk an den Staat. Quasi 50% des Gewinns gehen bei Ausschüttung an den Staat. Da lob ich mir lieber Zukäufe als ein bis zwei Prozent auf meinen Aktiengegenwert.

Über den Gammelcash wird ja schon seit Jahren gemeckert (mindestens seit 2014). Bin aber auch zu wenig im Geschäftsmodell von IVU drin um sagen zu können, dort hätte man zuschlagen sollen. Vielleicht hat man ja beim Pleite gegangen Mitbewerber was aufkaufen können, von dem wir noch nichts genaues wissen.  

und nachhaltigen Weg den IVU eingeschlagen hat. Qualität und Service setzt sich mittel bis langfristig durch. Die hohe Cashposition wird viel mit dem Vorhalten von Liquidität für evtl. weitere Großaufträge zusammenhängen. Ob dafür allerdings 20mio benötigt ist stark anzuzweifeln. Neben der fehlenden Kapitalmarktkommunikation sicherlich ein Grund warum IVU noch so günstig bewertet ist. Ich persönlich gucke aber vor allem auf die Geschäftsentwicklung. Und die passt!

Fazit: Ich kaufe nach der Meldung heute weiter nach. Oderbuch direkt mal wieder aufgefüllt.    

Beteiligung bezahlt hat.  

ich vielleicht noch zum wohlhabenden Mann werden kann ... mehr geht nicht bei mir, weil in der Lotterie zieh' ich immer Nieten, von meinen Eltern gibts nur 'was zu Weihnachten und kauf ich mir mal so 'ne Superkiste stellt sich hinterher 'raus dass der Motor ..., naja,  ... aber die anderen Wege, die  kann ich auch noch gehen ... besonders die Sache mit dem 'eins weniger im Lokal', da hab ich Spielraum ... und das werd ich mir in Sachen 'Glas Bier' bzw. 'noch en Grappa' zu Herzen nehmen. Danke Dir Scansoft ...
:-)  

Ansonsten mal sehen wie 's am 30. so aussieht mit den H1-Zahlen.  

... wurde gestern erst nach Börsenschluss in den Medien veröffentlicht (IT-Times). Auf der IVU-Homepage natürlich schon vorher, aber da schauen ja nicht so viele drauf. Vielleicht reagiert der Markt ja heute noch etwas mehr auf die Nachricht.
Durch den positiven news-flow wird sich die Wahrnehmung der IVU-Aktie auf jeden Fall nach und nach erhöhen.

http://www.it-times.de/news/...chrichten.de&utm_medium=CustomFeed

Gruß Wavesurfer  

in kurzer Folge, dazu ganz ordentliches Orderbuch und Chart, aber der Kurs zieht nicht an.

hmmm, frag mich langsam was es noch braucht.

 

Bezueglich der schlechten I.R. gibt es da nicht eine moeglichkeit bei der naechste HV druck auf demVofstand auszuüben wenn man sich hier mit  einige Stimmrechten zusammen tut ?  

Gespräch vor 2-3 Monaten ausführlich angesprochen.

Es ist eben Ansichtssache, ob die IR wirklich schlecht ist, oder ob einfach bei diesem saisonalen Geschäftsmodell und den Besonderheiten im Cashflow, der AG etc. eine andere IR Arbeit überhaupt Sinn machen würde. So eine ruhige IR hat ja durchaus auch seine Vorteile. Der Kurs ist ja auch drei Jahre lang ziemlich kontinuierlich gestiegen. So wirklich ärgern tut uns die IR ja erst seitdem der Kurs fällt.

Wobei ich mich natürlich schon frage, wieso man so einen Auftrag wie dem aus der Schweiz nicht mal etwas besser medial ausschlachten kann. Muss ja keine Adhoc sein, aber esgibt weder genauere Erklärungen zum Umfang des Auftrags (muss man sich selbst raussuchen),noch wird mal ein Interview oder eine Auftragsstudie gemacht. Da hat IVU sicherlich noch Nachholbedarf.  

aber Unsicherheiten sehe ich bei IVU schon.
Hat das zusätzliche Personal wirklich die erforderliche Qualifikation?

Welchen Umfang haben die Aufträgseingänge, solche Meldungen gibt es seit Jahren aber was hat man bisher daraus machen können? Ich hatte mir da schon mehr ausgerechnet/erhofft.

Falls IVU tatsächlich einen Auftrag neuer Dimension bekommt, bleibt die Frage ob das neue Personal diesen mit der gewohnt hohen Qualität bearbeiten kann.

Die Frage ist auch ob die Organisation von IVU eine Struktur aufweist die eine Bearbeitung von großen und kleinen Aufträgen effizient unterstützen kann, oder ob am Ende wieder nicht allzuviel hängen bleibt.

Dies sind schon Risiken die hier m.E. die Bewertung belasten.  

Was den Umfang der Aufträge angeht, ist beim dem aus der Schweiz ja bereits bekannt, dass es da um rund 10 Mio € geht. Ich würd mal vermuten, die verteilen sich auf 2016/17 zu etwa gleichen Teilen, wobei der Cash überwiegend wohl erst 2017 fliesst.

Beim kürzlich gemeldeten MTR Auftrag wäre ich vorsichtiger, weil der (wenn ich das richtig sehe) nur eine etwas aufgestockte Verlängerung eines alten langfristigen Serviceauftrages ist. Dennoch sind solche Aufträge natürlich für die ganze Basis enorm wichtig. Man hat eine gewisse Planungssicherheit.

Was die Qualität des Personals angeht, würd ich mir da keine Sorgen machen. IVU sucht schon seit Jahren sehr sorgfältig und macht es sich da wirklich nicht einfach. Lange Zeit ging es in dem Bereich ja kaum voran. Jetzt investiert man überwiegend bei der Produktentwicklung und noch etwas beim internationalen Vertrieb. Qualifiziert werden die schon sein. Sonst würde man sie nicht einstellen.

Etwas kritischer könnte man höchstens fragen, ab wann sich der höhere Auftragsbestand in höheren Gewinnen niederschlägt. Sprich, wann wird die höhere Personalkapazität durch Mehrumsatz mehr als ausgeglichen? Da kann es halt mal 1-2 Übergangsjahre 2016/17 geben, wo der Gewinn stagniert. Ist nur die Frage ob das nicht schon eingepreist ist.  

 

	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015
Umsatz	17,5	25,5	35,6	29,9	26,8	31,2	30,1	31,4	33,8	37,3	39,1	39,9	44,4	46,3	47,2	58,1
Rohergebnis	19,1	28,0	32,0	24,9	22,3	23,2	24,6	24,8	24,7	27,6	29,5	30,4	31,8	34,8	37,1	40,1
Personalaufwand	10,6	23,3	18,9	19,5	17,7	15,2	15,9	16,5	17,3	18,3	18,8	19,6	21,4	22,8	23,9	25,2
Betriebsergebnis	1,9	-18,8	0,8	-6,6	-8,1	1,0	2,1	2,3	1,3	2,1	2,7	2,9	3,4	3,9	4,3	4,9
Konzernjahresüberschuss	1,4	-37,1	-3,4	-7,4	-8,7	2,2	1,4	1,9	1,3	1,8	2,4	2,4	3,6	3,8	4,4	3,6
Rohergebnis - Personal	8,5	4,7	13,1	5,4	4,6	8,0	8,7	8,3	7,4	9,3	10,7	10,8	10,4	12,0	13,2	14,9

Ist nicht so, dass das Personal das Ergebnis auffrisst

 

Nicht das morgen wieder alle aus den Wolken fallen und meinen, die Zahlen wären unter Erwartungen gewesen.

 

Bei IVU ist es besser, wenn man keine Erwartungen hat. ;-)
 

abverkauft, weil der Markt immer noch nicht die Zyklon des Geschäfts begreift.

kann es nur gut werden ;-)  

ach den Zahlen ist quasi immer ne Zukaufchance. Fast schon zu einfach!  ;)  

Die Zahlen sind normal fürs HJ, die meisten verstehen es nicht das das Hauptgeschäft am Jahresende erfolgt. Es wird abverkauft, Kurstief heute bei 3,20-3,25 und dann wird alles wieder aufgekauft bis wir wieder beim Eröffnungskurs stehen.

Gibt bestimmt wieder ein paar Sondereffekte wegen dem Großauftrag. Schade das ich im Urlaub bin, würde es zum Kauf nutzen.  

und knapp 3 Mio Nettoverlust zum Halbjahr tippen.

Ganz so einfach ist es natürlich nicht, alles auf die Saisonalität des Geschäfts zu schieben. Der Großteil des erhöhten Verlustes geht auf die Kapazitätsausweitungen zurück. Ein Teil noch auf die höheren (Latenten) Steuern. Die Frage ist, ob man das unterm Strich noch im 2.Halbjahr ausgleichen kann, also zumindest im Gesamtjahr ein ähnliches Ergebnis wie 2015 erzielt. Wobei man natürlich allerlei Sondereffekte bedenken muss. Das machts bei IVU halt so schwierig.  

Auf Xetra hat jemand um 10:13:27 Uhr 15.000 Stück verkauft und das Orderbuch bis auf 3,40 EUR abgeräumt. Weiß da jemand mehr als wir???  

das war schon gestern...  

http://www.ivu.de/investoren/finanzberichte/2016.html  

http://www.ivu.de/investoren/finanzberichte/2016.html  

Wavesurfer hat auch keine besseren Zahlen als Biergott...