Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

WesHardin hatte recht bezüglich hv, werden die abstimmungsergebnisse veröffentlicht und das war es auch

https://www.dialog-semiconductor.com/sites/...ary_of_poll_results.pdf  

Jack, Du drehst Dir Deine „Realität“ auch immer so wie Du sie gerade brauchst. Der Shareholder Letter von Cirrus kam gleichzeitig mit den Zahlen - also Deine „die Zahlen haben -10% gebracht und die warmen Worte im Letter haben +10% gebracht“ ist auch mal wieder eine Räuberpistole.

Vielleicht solltest Du mal von Deinem Trip runterkommen, dass das eigentliche Problem von Dialog ist, dass die einen Marktschreier an der Spitze brauchen, der sämtliche Probleme & Risiken des Konzerns einfach „wegbrüllen“ kann. Das ist mE nicht das Problem, das ist für Dialog momentan ein völlig anderes wie wir alle wissen.

Du hast doch selber im Energous CC gelesen, wie Rizzone angegangen worden ist weil er die vollmundigen Versprechungen der Vergangenheit alle nicht erfüllen konnte. Soll Bagherli das replizieren? Ein Beispiel dazu: Anfang 2017 hätte Bagherli doch von einem „fantastischem Jahr mit super Wachstum“ sprechen können in Anbetracht von dem erwarteten iPhone Superzyklus, dem content gain im neuen iPhone, der Spreadtrum Kooperation, dem starken Wachstum in Bluetooth, dem neuen Homepod, der erhöhten Attraktivität der neuen Watch, etc., etc. Was hat er stattdessen gemacht? Er hat nüchtern von „gutem Wachstum“ gesprochen und mit den letztendlich erreichten 10% damit absolut Recht gehabt. Hätte es geholfen wenn er mit Rizzone-like Sprüchen vorher die Erwartungen und den Kurs gepusht hätte, der dann nach mehreren Gewinnwarnungen implodiert wäre? So zerstört man seine (verbliebene) Glaubwürdigkeit bei den Investoren.

Die HV Ergebnisse zeigen mir, dass man dem Management die momentane Situation nicht so anlastet wie Du das gerade machst.  

lieber, wenn der CEO einer AG eher solide Prognosen abgibt, die dann eingehalten oder leicht übertroffen werden, statt dass man das blaue vom Himmel verspricht und dann jedesmal erklären muss, warum es wieder nicht funktioniert hat.

Das einzige, was ich mir zusätzlich wünschen würde, ist, dass man für Klarheit am Markt sorgt, wenn Analysten den Titel unter Beschuss nehmen. Es ist ja eine Sache, wenn die Schätzungen zurückgenommen werden, aber wenn Analysten (und nicht irgendwelche, sondern die, die das Unternehmen jahrelang begleitet haben) auf einmal sogar von "Zerschlagung" und ähnlichem schreiben, dann wünsche ich mir schon eine klare Reaktion vom Unternehmen. Der Markt hasst schließlich nichts mehr, als Unsicherheit.

In der Hinsicht ist bisher nicht viel gekommen.  

Cirrus ging direkt nachbörslich runter, der Hirtenbrief wurde am nächsten Tag veröffentlicht.
Du solltest ein bisschen besser recherchieren, bevor Du anderen eine Räuberpistole andichtest ;-)

Aber schön, wenn Du in Bagherli den Topvermarkter siehst.
Es bedarf im übrigen keiner Lügen, wenn man seine Produkte und sein Unternehmen positiv vermarktet. Der schwäbische Ansatz :“net gmotzt isch gnug globt“, scheint sich in Persien etabliert zu haben :-)
Gutes Marketing basiert garantiert nicht auf beweisbaren Lügen, sondern auf der phantasievollen Bekräftigung der eigenen Stärken und der Stärken des/der Produkte.

Auf einer Skala von 0 bis 10 hat Bagherli hier null Punkte.
Zero points for Iran ...
Du scheinst Marketing noch immer nicht begriffen zu haben, obwohl Du mit Deinem IPhone ein „Opfer“ (ehemals) guten marketings wurdest  ;-)  

Eingangsstatement vom Cirrus CEO in deren Analystencall:

„Now, I'd like to turn the call over to Jason.

Jason P. Rhode - Cirrus Logic, Inc.
Thank you, Thurman. Before we begin taking questions, I'd like to make a few comments. For a detailed account of our financial results, please read the Shareholder Letter posted on our Investor Relations website.“

Dazu kam gleich eine Rückfrage zu dem Letter „Thanks for taking my questions. Jason, there was a reference in the Shareholder Letter to biometrics...“

Hm...wie die in dem Call den Inhalt des Letters besprechen können, obwohl der Deiner Meinung nach erst am nächsten Tag verschickt worden ist, grenzt an Magie!  

Danke @dlg , das entschuldigt Dich jetzt ein bisschen.
Dachte schon Du wärst total von der Rolle.

Jetzt weiß ich, was Du gemeint hast.

Die Veröffentlichung fand jedenfalls am nächsten Tag in den Medien, wie z.B. SeekingAlpha statt und das ist ja entscheidend für die Investoren.  

Jack, das ist weltklasse! Ich bin „ein bisschen“ entschuldigt, aber Du kannst Dir das wieder gerade biegen. Dass die Zahlen auch erst am nächsten Tag in den Medien waren und dass der Shareholder Letter (da er gleichzeitig mit den Zahlen kam) den nachbörslichen Sturz genauso hätte auslösen können, kommt Dir nicht in den Sinn. Ich sag ja schon seit längerem: schick Deinen CV an das Trump (Wahlkampf-)team - Du ist der perfekte Fit und dort wird regelmäßig etwas frei!  

Indirekt habe ich Dir für diesen einen speziellen Fall, durch die Blume, ja durchaus Recht gegeben ;-)
Aber nur für diesen einen speziellen Fall :-)
 

@Jack, @neuhier, @valoz, @carmindel u.w.

Jeder von euch hat wahrscheinlich schon einer HV in D beigewohnt und kennt deren Abläufe. Hier die wesentlichen Unterschiede zum AGM von Dialog:

1. Der Präsenzbereich: Er ist vergleichsweise winzig, in Anbetracht der Zahl der Anwesenden dennoch völlig überdimensioniert. Die technischen Voraussetzungen für optische Präsentationen und Beschallung sind möglicherweise gegeben, werden aber nicht benötigt.

2. Der Beginn: 9 Uhr MESZ in Verbindung mit dem chaotischen Berufsverkehr in London ist eine ausgezeichnete Möglichkeit, das Aufkreuzen unerwünschter Kleinaktionäre aus Deutschland zu torpedieren. Hilfreich sind dabei auch die astronomischen Hotelpreise in der City, wodurch sich Gedanken an eine Anreise am Vortag schnell erledigt haben.

3. Der Ablauf: Während der Aktionär in D die schier endlosen Ausführungen des Aufsichtsratsvorsitzenden zum Auftakt der HV ("Das Klo gehört auch zum Präsenzbereich") dazu nutzen kann, erst einmal in Ruhe fertig zu frühstücken, entfällt dies bei Dialog. Zum einen weil kein Frühstück angeboten wird und zum anderen weil der komplette AR durch Abwesenheit glänzt, genauso wie sämtliche Vice Presidents. Ein Lagebericht der Gesellschaft durch den CEO (anwesend !!) ist ebenso wenig vorgesehen, wie lästige Fragen durch Vertreter der DSW, SdK, Deutscher Juristinnenbund (das sind die mit der Frauenquote), etc.
Nach der Feststellung der Präsenz, im wesentlichen vertreten durch die Organisatorin der ganzen Veranstaltung (seit 2002), Martina Zawadzki, wird über die TOP abgestimmt und nach spätestens einer halben Stunde(!) ist der Spuk vorbei.

4. Die Aktionäre: Sind nicht da, mit Ausnahme eines älteren Ehepaars, welches seit Jahren kommt und von JB natürlich persönlich begrüsst wird und JB selbst. Vor Jahren war auch mal ein ehemaliges Boardmitglied anwesend und vielleicht hat ja auch Frau Zawadzki ein paar Aktien.

5. Die Verpflegung: Diese ist nicht "grausam" (Jack), sondern grausamerweise gibt es NICHTS. Kein Frühstück, kein Kaffee, kein Wasser, kein Mittagessen, NICHTS. Das ist logisch und konsequent. Schließlich soll man ja auch keine Lebensmittel in den Kompost werfen, um keine Ratten anzulocken und ein Mittagessen um kurz nach 10 Uhr macht schließlich auch gar keinen Sinn und würde das Ganze nur unnötig verlängern.

6. Berichterstattung: Findet, mit Ausnahme der Abstimmungsergebnisse, keine statt, da es nichts zu berichten (und zu essen) gibt und sich diese Tatsache(n) längst unter den Wirtschaftsjournalisten herumgesprochen hat (haben).

So, jetzt ist hoffentlich allen hier endgültig klar wie es läuft beim AGM von Dialog. Für die Neuen kopiere ich dann dieses posting im April 2019.  

management lässt zu wünschen übrig,und ich arbeite in diesem bereich,da ist dlg wirklich schwach unterwegs,die ein oder andere schulung div. mitarbeiter wäre gut eingesetztes geld
hoffe nächste woche auf gute zahlen bzw. ausblick  

@wes : Vielen Dank, Superklasse :-)) Ich werde wohl nicht mal mit 51% Anteil jemals nach London gehen ......

@neuhier0815: Nicht, dass Du jetzt von mir etwas in den falschen Hals bekommst.
Dialog ist eine fantastische Firma mit extrem gut ausgebildeten Mitarbeitern und grandiosen technologischen Produkten.

Wenn ich hier ablästere, dann ausschließlich aus dem einen Grunde, dass ich es furchtbar schade finde, dass man so unter Wert da steht.
Wir haben relativ viele Projekte mit Halbleiter- und Sensorik Herstellern (Texas Instruments, AMS, Microchip, Nordic hauptsächlich) und in letzter Zeit auch mal mit Dialog. Die schnellsten, besten usw. sind definitiv die Dialog-Leute.
Alles was die machen, ist gefühlt mindestens 10% besser als das was die anderen machen und meistens preislich günstiger. Ich bin technologisch persönlich absoluter Dialog-Fanboy.

Was sich leider nicht richtig weiterentwickelt hat, ist die Vermarktung.
Vermutlich liegt es daran, dass man seither der Börsen-Liebling war und niemals Gegenwind bekam, noch aufgrund der elitären Apple-Zusammenarbeit jemals Marketing gebraucht hatte.

Jetzt bekommt man erstmalig Gegenwind und weiß sich nicht so richtig zu helfen.

Ein bißchen mehr Aggressivität, ein bißchen mehr Selbstbewusstsein und eine wesentlich bessere Produktvermarktung würden Dialog extrem weiterbringen.

In der augenblicklichen Situation, die sicherlich auch extrem schwierig ist, sieht die Geschäftsleitung einfach ein wenig hilflos aus. Man hätte einfach mal ein bißchen draufhalten können (auch auf Analysten) und mal ein paar Nägel reinhauen können.

Dazu muss man nicht die Bilanz fälschen, oder falsche Zahlenversprechen machen.
Einfach mal darstellen, wie die Silego-Technologie auf Sicht von 3-8 Jahren sehr viele Analog-Komponenten verschwinden lassen kann. Wie Wattup auf eine Sicht von 5-10 Jahren zum Maß aller Dinge im IOT-Bereich werden kann. Wie man mit den fantastischen Bluetooth-Sensoren den industriellen Markt aufrollen wird.
Phantasie muss man nicht über Zahlen stattfinden lassen. Zahlen interessiert doch augenblicklich keine Sau (@dlg da sind wir uns schon wieder einig)

Einfach nur da sitzen und auf die nächste oder übernächste Zahlenpräsentation zu warten ist deutlich zu wenig. Da wird man auch auf lange Sicht hin ewig unter Wert da stehen.


 

@wes Leider hatte ich noch nicht die Ehre eine Dialog HV zu besuchen, bin erst nach dem ersten Kurssturz 2017 eingestiegen, da ich aktuell weiterhin eine klare Unterbewertung sehe. Nur war ich noch niemals auf einer HV wo es kein Essen gab???! Falls das stimmt, halte ich es wirklich für etwas bedenklich.

@Jack Vielleicht überrascht dich Bagherli ja. In einer solchen Situation sehe ich keinen Weg um ein klares und umfangreiches Statement mit Zukunftsaussichten. Ist ja fast so relevant wie der "Dieselskandal" bei VW, wo sich jeder Aktionär ein unmissverständliches wünscht.  

hoffentlich wird hier geliefert, wenn es schon kein echtes Shareholdermeeting gibt. Mir scheint die Aktionaere sind denen egal...  

 

Bagherli ist halt ein indisch-schwäbischer-Iraner :-))
Ja keinen Cent zuviel fürs Essen naushaue ... aber bei Dyna-Image klotzen ..

Wenn sich das Apple-Ding wieder beruhigt hat und dann keine signifikanten Dividenden kommen, wird er von mir selbst gemachte Maultaschen essen müssen ;-)  

China hat heute dem Joint Venture zwischen Qualcomm und Datang (einem teilstaatlichen chinesischem Unternehmen) zugestimmt.
Es soll ein Wettbewerber zu Spreadtrum entstehen..

https://www.marketwatch.com/story/...rom-chinese-regulator-2018-05-04  

ist das ja ein weiterer Bieter für Dialog? Oder haben die schon alles in ihrem Portfolio?  

Bieter glaube ich nicht, wenn dann vielleicht weiterer Kunde, die Chinesen setzen bitte alles auf eine funktionierende Firma/Modell die wollen mMn verschiedene Ansätze/Optionen haben und schauen dann was an besten funktioniert.

Davon abgesehen will spreadtrum ja jetzt in höher preisigem Segment Punkten;-)  

Wenn auch nicht ganz vergleichbar mit Dialog, nachfolgend noch mal ein interessanter Artikel zu dem Wert von gut ausgebildeten Chip Designern (und warum ich glaube, dass im Falle eines teilweisen Verlustes der Apple Umsätze die überschüssigen/frei gewordenen R&D Kapazitäten nicht unbedingt eine Belastung für Dialog darstellen würden): „The shortage of engineers has become a grave problem in the semiconductor industry”

https://asia.nikkei.com/Spotlight/...ight-for-talented-chip-engineers  

mit Sicherheit nicht gerecht. Zahlen sind Fakten, der Rest ist Spekulation. Bin am überlegen einzusteigen nur wann ist der richtige Zeitpunkt?  

der vielbeschworene Fachkraeftemangel...
Macht aber nix, dann muessen die vorhandenen Fachkraefte halt einfach etwas mehr :-)...

Interessant ist der Artikel aber trotzdem wegen Toshiba Bezug, muss gleich dort mal wieder reinschauen.  

Am besten jetzt, empfehle DE000HW8VUJ2.  

ich könnt kotzen mein Geld in diese Inderbude gesteckt zu haben, wäre ich lieber in ein Casino da hätte ich wenigstens gewusst warum ich verliere aber dieser Laden lässt dich hängen bis zum bitteren Ende  

Du hast aber schon mitbekommen, dass wir heute über 3% gestiegen sind...
Aber die € 19 sind m.M.n. immer noch ein Witz. Ich denke Geduld wird sich hier noch auszahlen.  

...was spricht bei über 450 Millionen Dollar liquider Mittel eigentlich dagegen?