Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

Danke für die Fusionsberechnung von "dlg. :" .... ich hoffe das stimmt auch, auf jedenfall beruhigt das, und ich denke wie schon gestern erwähnt, das die langfristig zu mindestens 66% hochgeht und sehr langfristig sogar dreistellig. Kurzfristig wird sie auf jedenfall nochmal die 40 antesten, und dann langfristig hochpendeln mit Tief und Hochständen. Statistisch bleiben dann 33% für ab in den Keller mit vielleicht Ausflug zur 40€, wegen gelungener aber schlechter undurchdachter Fusion.

Ich glaube die Fusion ist/wird super. Dialogs Ruf und Atmels technische Stärke werden sich sicherlich ergänzen. Atmel wird aus dem Dreck gezogen und Dialog kriegt mehrere Upgrades.  

kommt es hier zu einer kräftigen Gegenbewegung? Der künftige Erwerb von Atmel schlägt den Anlegern wohl noch schwer auf den Magen! Analysten sind sich auch uneins; dies schafft Unsicherheit! Fakt ist, der Zukauf ist zu teuer! Vielleicht kommt es auch gar nicht dazu! Ich bin echt gespannt, wie sich die Situation entwickelt!  

Da kauf ich doch lieber Atmel. Aktuell müssten die nach Berechnung bei über 9 dollar stehen. Sind aber nur bei 8.
steigt dialog, steigt auch der Übernahmewert von Atmel.
und kommt die Fusion nicht zu Stande, fällt Atmel auch nicht gross, hatte vor der Ankündigung viel höhere Kursziele.  

ich denke aktuell gibt es nur die Verkaufszahlen zum Release von Iphone 6s und 6s Plus die den Kurs nach oben treiben kann. Vielleicht bekommen wir über das Wochenende oder nächste Woche hier mehr kenntnis. Denke in naher Zukunft nicht an eine Gegenbewegung und wenn Atmel auf dem niveau geschluckt wird sollte es uns freuen. Wird vielleicht dann nicht in 2017 mit einem positiven Ergebnis sein sondern Ende 2016...  

wieder mal fast die rote Laterne im Tecdax! Wir haben zwar gute Kaufkurse und eine massive Unterstützung im Bereich 33 / 34, aber mittlerweile stellt sich mir die Frage, ob und wann es hier zu einer Gegenbewegung kommt oder was sich hier hinter den Kulissen hinsichtlich der Übernahme abspielt! Das Ganze ist sehr undurchsichtig und beschäftigt auch die Analysten, die die Sache sehr zwiegespalten sehen! Anleger sind auch verunsichert!

Natürlich muss man auch das ganze Marktumfeld in Betracht ziehen mit seinen vielen Baustellen! Große Sprünge nach oben sind in nächster Zeit wohl generell nicht zu erwarten!

 

..da wirft aber "einer "? große Stückzahlen zum Verkauf in den Markt! Ich bin auch gespannt, wann es zu einer Gegenbewegung kommt.... Dafür müsste mM nach aber auch einmal ein ausführlicheres Statement der Konzernspitze kommen.. Der Kursabsturz tut schon sehr weh, zumal wenn man bei 50er Kursen erst eingestiegen ist......  

was soll denn die Geschäftsführung noch mehr an statement bringen

es gibt ne präsentation, es gibt nen preis für die übernahme, dialog aktionäre müssen zustimmen und atmel aktionäre müssen zustimmen und geplanter zeitpunkt des closing steht auch

In der Präsi steht sehr genau drin was sie sich davon erhoffen

Das Management findet die Übernahme und den Preis offentlich interessant
Der Markt findet es offensichtlich nicht interessant bzw. zu teuer

jetzt wird dann bald was kommen wie die zustimmung der aktionäre zu erfolgen hat und wenn die durchgeht die von atmel ...

also ich kann beim besten willen nicht sehen was das management noch machen soll  

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... sorry bin nicht mehr ganz aktuell bei DLG, die Überlegungen sind nicht von der Hand zu weisen, aber wie soll das ganze finanziert werden?
Gibt es eine Kapitalerhöhung, wird der Kurs weiter verwässert .. ?
Dann kann de Kurs nur mittelfristig nach der Integration, und das dauert jahre,  steigen  

Weiß man eigentlich schon, wann die Aktionärsabstimmung bei Dialog und bei Atmel kommen wird ?
Wieviel Terminvorlauf muss hier eingehalten werden ?
Findet die Dialog Abstimmung in London statt?
Muss man physisch anwesend sein, damit die Stimmen zählen ( also ohne sein Stimmrecht der Bank zu übertragen)?  

ich habe einen tag nach der Ankündigung bei der IR angefragt.

die auskunft war sinngemäß: sie arbeiten im moment daran und werden es dann auf der homepage veröffenltichen. konkretes wollte oder konnte man mir nicht sagen.  

Wie ich unser cleverle Baghi kenne, wusste er, dass erstmal die Angst regieren wird und deshalb genau dieser Zeitpunkt gewählt wurde.
Er kennt ja die demnächst veröffentlichten Verkaufszahlen des Iphone6s bereits, da er nur seine ausgelieferten "Käfer" zählen muss...
Er kennt sicherlich auch schon in etwa die Quartalszahlen, die im Oktober veröffentlicht werden.
Bis dahin ist der Kurs wieder auf "normalen" Höhen...
Anschließend finden dann sicherlich die Abstimmungen statt..
Von Dialog Seite gibt es sicher Zustimmung, auch weil jeder weiß, dass bei einer Ablehnung Bagherli zurücktreten würde.
Dies wäre schlimmer als ein Apple design lost...
Interessanter wird die Atmel Seite, aber auch hier wird Dialog sicherlich angenehmer sein, als ein chinesischer Fund/ bzw. Staatsbetrieb. Da würden die Atmel Mitarbeiter rebellieren.  

Jack, kurzes Feedback:

1) wenn Bagherli schon die super Zahlen kennt, dann hätte er auch auf die Veröffentlichung warten können und hätte dann bei höherem Dialog-Kurs weniger Aktien für Atmel emittieren müssen :-)

2) Natürlich macht JB einen fantastischen Job, aber jeder Mitarbeiter ist ersetzbar...einen Apple Design loss würde ich als wesentlich schlimmer erachten. Ist mir manchmal ein bißchen zu viel CEO Hörigkeit, wird ja fast als Messias gesehen...

3) Traue mir keine Aussage zu wie wahrscheinlich eine Annahme des Deals seitens der Dialog-Aktionäre ist, aber die bisherige Reaktion lässt ja nicht so viel Freude erkennen (man kann natürlich argumentieren, dass die, die mit dem Deal unzufrieden sind, bereits verkauft haben und daher nichts mehr zu entscheiden haben).

4) Ein chinesischer Übernehmer hätte Probleme eine Genehmigung der US-Behörden zu bekommen. Aber es gäbe ja auch die NXPs, Freescales, TIs, Qualcomms....die entweder kein Interesse hatten oder nicht so viel zahlen wollten. Aber klar, je niedriger Dialogs Kurs, desto höher die Wahrscheinlichkeit, dass da noch jemand 'reingrätscht'. Wäre dann spannend, wie Dialog reagieren würde, sprich: sich über die Strafzahlung freuen oder mit dem Angebot nachlegen.  

montelo, Du hattest vorgesten nach Pro und Con der Akquisition gefragt, aber meine Einschätzung dazu hatte ich bereits früher gepostet. Was ich aber unten noch mal anhänge ist meine Liste, warum ich die beiden Unternehmen so unterschiedlich sehe: also zu jedem positivem Aspekt von Dialog mein Versuch, die Situation auf Atmels Seite zu beschreiben. Das ist bitte nicht als grundsätzlich negative Wertung für Atmel zu verstehen, was ich an drei Beispielen festmachen will: i) wäre Atmel so effizient wie Dialog könnte man nicht so viele Kosten/Synergien heben und ii) wäre Atmel ein Börsenliebling gewesen, hätte Dialog noch mehr auf den Tisch legen müssen und ii) eine Abhängigkeit von 'normalen' Chipzyklen könnte helfen wenn der Smartphone Boom abebbt.

Dennoch zeigt es m.E. deutlich, wie sehr sich "Dialog neu" von der bisherigen Dialog unterscheiden würde. Auch das ist nicht per se als negativ zu sehen, führt aber dazu, dass viele das erst mal schlucken und setzen lassen müssen (siehe viele der Kommentare hier) und vielleicht auch ihren Investment Case überdenken. Freue mich über Feedback dazu.


Dialog
1) "Erfolgsstory"
2) 1.500 Mitarbeiter, schlank & effizient
3) Fab-less Geschäftsmodell
4) Unabhängig von Chip-Zyklen, da größtenteils Smartphone-/Tablet-getrieben
5) Zu grunde liegender Markt & Umsatz extrem stark wachsend in den letzten Jahren
6) Börsenliebling die letzten beiden Jahre, größtenteils positive Analystenmeinungen
7) Innovationsführer im speziellen PMIC-Bereich, sicherer Slot beim Platzhirschen
8) Profitiert von einer weiteren Euro-Abwertung (entspricht Markterwartung)
9) Sehr gutes Management-Team
10) 23% underyling EBIT-Marge
11) Über 400 Mio USD net cash, was für Dividenden & Aktienrückkäufe in naher Zukunft zur Verfügung stehen könnte

Atmel
1) "Restrukturierung"
2) 5.200 Mitarbeiter, ineffizient
3) Eigene Fertigungsfabrik
4) Abhängig von Chip-Zyklen (?)
5) MCU Markt in den letzten Jahren nicht gewachsen, Umsatzrückgang von 1,4 auf 1,2 Mrd. USD 2012-2015
6) Kein Börsenliebling, mehr "Holds" als "Buys" (vor der Übernahme)
7) Einer von vielen im MCU Massenbereich mit starker Konkurrenz und Preisdruck (NXPX, Freescale, STMicro, TI)
8) Vernachlässigbarer Einfluss einer Euro-Abwertung
9) Kritisiertes Management-Team
10)  13% underyling EBIT-Marge
11)  [Dialog + Atmel:] Über 2 Mrd. USD Verschuldung, auf Sicht von 3-5 Jahren keine Rückkäufe/Dividende


Abschließend: ich bleibe dabei, dass ich momentan nicht so viele Anreize sehe, sofort Positionen aufzubauen (natürlich abhängig von der Kursentwicklung) und auf meiner persönlichen Rangliste würde ich eine AMS und/oder Cirrus (10er KGV für das nächste Jahr, ein Jahr weiter bei der Integration von Wolfson) vor Dialog sehen.

Bei Interesse noch ein paar "Fundstücke":
- auf der Atmel Website sind die Transcripts der beiden Analysten Calls
- http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-09-21/...ikely?cmpid=yhoo
- http://www.afr.com/technology/...l-sail-into-the-wind-20150921-gjrx52  

Danke für deine Antwort über die Pro/Contras. Da ich momentan etwas beschäftigt bin werde ich es mir später richtig lesen. Aber nur kurz zu dem Punkt zurück ob Dialog im neuen Iphone 6s enthalten ist siehe link. Wie schon damals geschrieben ich muss es sehen um die Gewissheit zu haben und die habe ich jetzt :-)  

Überraschung ;-)

Werde nur nicht schlau, ob AMS jetzt den Antenna Booster noch hat, oder nicht...  

geb ja offen und ehlrich zu dass ich beim investieren sehr zahlen getrieben, und wenig produktgetrieben.

Habe aber auch keine Ahnung von dem Elekronikzeugs.

Wenn ihr da was seht was uns hilft dann bitte raus damit. Also dass DLG im 6s drin ist ist doch relativ klar bei dem Ausblick und der Apple Abhängigkeit

Und AMS sind sich die Analysten ja glaub ziemlich einig, dass die (mit welchem wichtigen Teil auch immer (kennn mich mit der Technik eben nicht aus)) nicht mehr drin sind - auch wegen dem Ausblick.

Aber wie gesagt würde mich über einen technischen Exkurs sehr freuen.  

gestern viel der Markt und DLG blieb mehr oder weniger statisch
heute steigt der Markt und DLG wiederum
was muß kommen damit wir nach oben gehen? Alle Nachrichten sind raus.
Im Moment komisches Chartbild da selbst shorter jetzt eigentlich gut den Kurs weiter drücken könnten oder Positionen Abbauen könnten aber keiner weiß wohl was er derzeit will.
Was meint Ihr ?  

sehe ich genauso! Märkte und Tecdax erholen sich; Leute stehen Schlange vor Apple Stores! DLG steigt schlappe 1,5 %! Vor 1 Woche war ich hoch zufrieden mit der DLG Performance und dann dieser Brocken von Übernahme! Dax und Tecdax heute in einer Short Rallye, DLG im Dornröschenschlaf!  

"Die Aktienexperten von "Der Aktionärsbrief" nehmen in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie des Smartphone-Zulieferers Dialog Semiconductor plc. (ISIN: GB0059822006, WKN: 927200, Ticker-Symbol: DLG) unter die Lupe.

Dialog Semiconductor tue sich und seinen Aktionären mit Atmel keinen Gefallen: Der Kauf bedeute nicht nur eine signifikante Verwässerung der Aktionäre. Er verschlechtere auch in Zukunft die Wachstums- und Margenkennziffern. Zum einen würden Atmels Margen lediglich ein Drittel der von Dialog Semiconductor betragen. Zum anderen sei Atmel in den letzten Jahren im Durchschnitt nur um 5% gewachsen, während Dialog Semiconductor Wachstumsraten von 20% habe vorweisen können. Einzig positiv daran sei nur die breitere Aufstellung und die sinkende Abhängigkeit vom Smartphonesektor. Zwar solle der Deal ab 2017 positiv auf den Gewinn wirken. Nur nützt das dem Aktionär wenig, wenn das Gewinnplus aufgrund der Verwässerung nur unterproportional in der Dialog Semiconductor-Aktie ankommt, so die Aktienexperten von "Der Aktionärsbrief" in einer aktuellen Aktienanalyse. (Ausgabe 39 vom 24.09.2015)"

Quelle: Aktiencheck
 

Ich dachte immer an der Börse wird die Zukunft bereits angezeigt
aber so wies aussieht weiß keiner was da so kommt .
Jetzt mal na Statement von der GF der DLG das wäre doch mal was, denn so wies aussieht eiern die Analysten auch um den Brei herum.
 

....um bei guten Aktien Anleger aus der Aktie zu draengen.

Meine Meinung nach sollte man kein Stueck aus der Hand geben.  

sind sich nicht einig und das ist m.E. auch ein Problem! Obige Analyse ist negativ, andere sind positiv! Normalerweise müsste DLG heute 4 - 5 % machen, wie andere Papiere, die an den vergangenen Tagen stark gefallen sind! Das August Tief hat DLG auch schnell kompensiert, sehr schnell! Nun hat sich die Situation geändert! Aktionäre sehen wohl im Moment nur die Verwässerung und blicken nicht in die Zukunft, die von der Börse gehandelt wird!

Ja, die üblichen Spielchen, aber was steckt tatsächlich dahinter?

 

...Grossanleger zur Zeit spekulieren, dass Kleinanleger einen ausbleibenden Rebound als Anlass nehmen die Aktien zu verkaufen.  Nachdem die Grossanleger wieder genug Aktien eingesammelt haben, dann lassen diese den Kurs wieder steigen.   Der Rebound verzoegert sich sozusagen aus taktischen Gruenden um ein paar Tage.  

- die üblichen Börsenspielchen! Manch einer wird die Geduld verlieren und hinschmeißen, wenn DLG nicht bald steigt!