IVU - sachlich und konstruktiv

bei Tradegate los? -5,26%  

@AlexK30

bei 600Euro (160 Stück) Umsatz würde ich noch nicht in Panik verfallen. Vielleicht viel dem Kleinanleger nur auf, dass er heute noch 600€ für die Miete braucht ;)  

Vergleiche hinken immer, ich weiss. Aber nur mal so zum Spass, ich meine Orbit ist eine durchaus fast vergleichbare IT-Aktie. Die sind ebenfalls gut mit Cash ausgestattet und wachsen stetig in ihrem Markt.

http://www.ariva.de/orbis-aktie/chart

Der KGV auf die erwarteten 2017er Gewinne (0,18 Euro) beträgt bei Orbis schon heute stattliche 24!

Nun ist es sicher nicht einfach zu sagen, welche Gewinne IVU in 2017 wohl erwirtschaften wird, aber sagen wir mal so es werden per Aktie 0,27. Das konnte hinkommen. Wir multiplizieren mit 24 und siehe da, ein Kurs von 6.50 Euro hätte die IVU bei etwa gleicher Bewertung wie die Orbis.

Orbis kauft eigene Aktien zurück, sicher. Aber die Bewertungsunterschiede sind schon beachtlich. Ich glaube wir haben bei IVU noch einiges an Potential in den nächsten 2 Jahren.  

schon länger bekannt, dass IVU zu den günstigsten Softwarewerten auf dem deutschen Kurszettel gehört. Am Beispiel Orbis kann man übrigens schön sehen, wie wertschaffend kontinuierliche ARPs sind. Allerdings halte ich die Bewertung für eine reine SAP Beratungsklitsche viel zu hoch.

aber bin nie wieder eingestiegen, weil es mir trotz ARP zu teuer war. Aber da wurde offensichtlich der Kurs mit dem ARP schön nach oben gepflegt.

größter Unterschied zu IVU ist aber wohl, dass Orbis viel unbekannter in Nebenwertkreisen ist und zudem extrem markteng. Das Ding fliegt daher so unter dem Radar der meisten Anleger (eben auch weil man nicht allzu günstig bewertet ist), dass es da auch keine hektischen Verkäufer gibt, die bei der kleinsten Krise verkaufen. IVU ist diesbezüglich halt anfälliger gewesen als man Ende 2015 anfing das Gewinnwachstum der Vorjahre nicht mehr fortführen zu können. Da war es den ganzen Optimisten auch egal, dass das nur am Kapazitätsaufbau liegt, aber die Wachstumsstory eigentlich noch intakt war. Verkaufen dann ein paar liquide Privatanleger, gehts halt abwärts. Bei Orbis hat man hingegen garnicht das Gefühl, dass dort Privatanleger investiert sind, die auf operative Schwankungen reagieren.  

die Defensive Komponente bei IVU entscheidend. Bilanz ist bombensicher und man hatte auch in der Wirtschaftskrise 2009 keinen Einbruch. Dies sind Faktoren die irgendwann auch mal entscheidend seien könnten...

Immer erst die Risiken nach unten checken. Alles andere kommt von alleine.  

Nach unten sind wir meines Erachtens ziemlich abgesichert, denn eine Dividende fuer 2016 wurde ja bereits versprochen, wenn auch die Hoehe noch ungenannt blieb. Die Dividende koennte den Kurs etwas troesten, auch wenn fuer 2016 noch keine wesentliche Besserung oder gar eine geringfuegige Verschlechterung der Gewinne gegenueber 2015 herauskommt.

Der erste Auftrag aus den USA, wann dieser auch immer hineinschneien wird, fuer mich ist es nur eine Frage der Zeit, wird die Perspektive fuer 2017 weiter aufhellen. Dann naemlich waere IVU in drei neuen Laender aktiv, Tuerkei, Mexiko und eben auch USA, und damit stiegen die Chancen fuer weitere Auftraege auf diesen Laendern.

Geduld scheint hier eine der wesentlichen Tugenden zu sein ... denn dass es noch besser kommt, steht fuer mich jetzt schon fest.  

Nach oben sind m.E. ebenfalls abgesichert, denn die Geschaeftsprognosen fuer 2017 werden ganz sicher weiter steigen. Ich gehe davon aus, dass die Gewinne zumindest in 2017 wieder steigen, auch wenn wir womoeglich erst im Fruehjahr 2018 endgueltig wissen werden. Ein steigender Auftragsbestand und ueberraschend neue Auftragsmeldungen werden uns auf dem Weg dorthin zunehmende Gewissheit geben.

Im Bereich der Wahrscheinlichkeit liegt ebenfalls ein erster Auftrag aus China, und zwar moeglicherweise von der MTR Corporation aus Hongkong, die ja bereits in Schweden nach ausfuehrlichen Tests auf IVU gesetzt haben.

http://www.it-times.de/news/...tbahn-mit-planungssoftware-aus-119476/

Eine Auftragsmeldung aus China wird den Kurs ganz sicher befluegeln, hier wuerde sich wohl ein ganz neues Kapitel fuer IVU oeffnen.  

gute Darstellung. Kurz gesagt, IVU hat auf dem derzeitigen Niveau ein gutes CRV und es ist recht wahrscheinlich, dass IVU in den kommenden Jahren eine Überrendite generieren sollte. 2020 wissen wir mehr:-)

Hm, da wollte aber einer unbedingt heute rein ...  

der einen neuen Aufwärtstrend etablieren will  

bei bid/ask ein paar Stunden gehalten hätten. Dann wäre es wohl zu den Anschlussverkäufen eben wohl nicht gekommen, sondern vielleicht eher zu prozyklischen Käufen.

Ich versteh solche Verkäufer an solchen Marken immer nicht. Die scheinen sich Charts und daraus resultierende Psychologie leider nicht anzuschauen, sondern beachten halt nur ihre Limits, die sich vermutlich seit längerem gesetzt haben.  

was die Verkäufer denken. Lasst sie verkaufen und wenn es noch Jahre dauern sollte, am Ende vollzieht sich dann die Neubewertung wie beim BVB nur schneller.

Wäre halt wichtig, wenn man sich jetzt mal etwas länger bei/über 3,7 behaupten könnte, damit dann auch das BID mal nachwächst und das Zutrauen auf weiter steigende Kurse steigt.

An sich war das gestern aber technisch ne interessante Sache. Test von 200+38 TageLinie, wobei die 38er die 200er gerade bullish kreuzt. Insofern war dieser Hammer von gestern vielleicht nochmal nötig, so als letzter Test des ehemaligen Ausbruchsbereichs.

seit Ende Juni, sehe ich sogar ohne Brille. Immer schön stetig nach oben, weiter so.

Gruß Wavesurfer  

nicht mehr alles so ganz harmonisch bei IVU. Wenigstens tut sich etwas.

Berlin, 27.10.16
Veränderungen im Vorstand

Ad‐hoc‐Meldung nach § 15 WpHG
IVU Traffic Technologies AG

ISIN DE0007448508
Zulassung: Frankfurter Wertpapierbörse im geregelten Handel (Prime Standard)

Veränderungen im Vorstand

Dr. Helmut Bergstein hat sich mit dem Aufsichtsrat der IVU Traffic Technologies AG auf eine Beendigung der Zusammenarbeit zum Ende des Jahres 2016 verständigt. Hintergrund sind unterschiedliche Vorstellungen über die zukünftige Ausrichtung der IVU. Sein Amt als Vorstand legt Herr Dr. Bergstein bereits zum 31.10.2016 nieder. Der Aufsichtsrat und die Gesellschaft danken Herrn Dr. Bergstein für seinen erfolgreichen Einsatz als Vorstand für die Gesellschaft.

Der Aufsichtsrat der IVU Traffic Technologies AG hat gleichzeitig Herrn Matthias Rust ab dem 1.11.2016 zum Mitglied des Vorstands ernannt. Er wird als COO das technisch‐operative Ressort leiten. Matthias Rust (48) ist bereits seit 2005 Mitglied der Geschäftsleitung. Der Informatiker verfügt über langjährige Erfahrung mit IT‐Systemen für den öffentlichen Verkehr und übernahm bereits 1998 erste Führungsaufgaben bei der IVU. Er wird die IVU gemeinsam mit dem Vorstandsvorsitzenden Martin Müller‐Elschner (48) führen, der ab dem 1.11.2016 zusätzlich das Finanzressort übernimmt.  

sagen, wäre eine Frage für die IR oder die HV. Auf jeden Fall kostet dieser Mist wieder ordentlich Abfindung. Da fände ich ein ARP durchaus wertschaffender.

Bergstein ist mir bei den Hauotversammlungen (soweit ich das als technischer Nixblicker beurteilen kann) in den technischen Fragen immer sehr kompetent vor. Er war immer derjenige, der solche Aktionärsfragen umfassend beantworten konnte.

Andererseits war Bergstein nach meinem Empfinden als Alleinvorstand ja auch etwas in die Kritik geraten, weil er das Finanzressort gleich mit übernahm. Jetzt sollen die Bereiche ja wieder getrennt werden.

Nicht das hzenger der Schuldige dafür ist, dass Bergstein gegangen ist. Böser hzenger!!!

auch nicht gerade der glücklichste Zeitpunkt für so eine Meldung. Hüftgurt auf straffes sitzen prüfen...  

Bergstein war ja kein Alleinvorstand. Das Finanzresort ist jetzt immer noch nicht eigentständig.

Ich halte es gar nicht mal für so unwahrscheinlich, dass Bergstein ging, weil es zunehmend Kritik an der Ressortaufteilung und der IR-Politik von Aktionären gab.

Vielleicht hat man sich einfach mal intern zusammengesetzt und darüber diskutiert wie man das besser machen und das Operative mit dem Finanziellen und den entsprechenden Aktionärsinteressen vereinen könne. So wie ich Bergstein kennengelernt haben, dass er Vorstand eines Unternehmens ist und sich entsprechend als technikaffiner Mensch danach richtet was das Unternehmen und die Mitarbeiter betrifft, aber nicht was irgendwelche Aktionöre für Interessen haben. Dann gabs vielleicht in den Besprechungen gegenteilige Meinungen, und irgendwann hat er dann halt die Konsequenz gezogen. Kommt in den besten Familien vor.

Um das mal positiv und extrem pushig zu sehen. Genau so eine Mitteilung gabs mal bei Nemetschek vor wenigen Jahren als dort der technikaffine Vorstand ging, weil er die im Wortlaut gleiche "zukünftige Ausrichtung des Unternehmens nicht teile". Ab da ging es bei Nemetschek mit dem Kurs steil bergauf. Insofern ...

Trotzdem mal ganz seriös ist es schon schade um Herrn Bergstein, so wie ich ihn kennenlernte. Schien immer kompetent in technischen Fragen.

hat grad kein Ohr für solche Späße ;-)  

aber Bergstein hat meines Wissens die letzten zwei Jahre das Finazressort mit übernommen.

Es gab zwar eine Geschäftsleitung, die ihm zuarbeitete (wie Herr Voith, den ich mal am Telefon hatte), aber als Vorstand hatte er das zu verantworten.

okay, er war nicht Alleinvorstand. Da war Müller-Elschner in der Doppelspitze, aber Finanzen übernahm meines Wissens zuletzt Bergstein. Das soll jetzt der ehemalige Logistikchef Rust übernehmen.

Oder bin ich jetzt ganz verpeilt?