14 Gründe für ein Investment in BVB.

Ja, das stimmt. Die Kosten sind kaum gestiegen.

 

...aber die Spieler etwas mehr wegen varibler Anteile?

Sehr seltsam.  

 

Viel wichtiger ist diese Aussage aus dem Wertpapierprospekt

Borussia Dortmund geht im kommenden Geschäftsjahr von Personalkosten auf Vorjahresniveau aus

Damit bleibt die Renditefähigkeit vollumfänglich erhalten.

Die Personalkosten Quote liegt EX Transfers bei 42%, im Meisterjahr 2010/11 lag sie sogar höher.  

Lewi   von 1,5 mio. auf 5 mio.
Aube von 0 mio. auf 1,7 mio.
Micky von 0 mio. auf 2 mio.

bei Aube und Micky habe ich einfach mal Zahlen hingeschrieben, die weiss ich nicht genau, nur die 0 die stimmt bei beiden, bei Lewi müssten die Zahlen stimmen. Es gab dann auch noch ein paar Vertragsverlängerungen und Götze ist weggefallen.  

...waren ja wegen des Gewinns (-->Goetze-Transfer...)...

Ist ja krass. Das hatte ich SO echt nicht auf der Rechnung.  

Interessant werden die Personalkosten im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres

Im Vorjahresquartal hatte man im ersten Quartal sechs Bundesliga Siege und ein Unentschieden

In diesem Quartal gibt es gerade mal zwei Siege und ein Unentschieden, dafür aber ein CL Sieg. Rein umsatzmäßig wird es einen erklecklichen Sprung geben, beim Gewinn gibt es kaum einen Einbruch, ehr im Gegenteil  

 

Na ja, es kommen doch aber jede Menge Abschreibungen für die neuen Spieler dazu, die den Gewinn drücken... ?  

...6000 Aktien 3-4 tiefer.Bei diesen Preisen gibt es kaum noch  Verkäufer allerdings fehlen auch die Käufer.Unglaublich...



 

hier im Forum wurde und wird ja Watzke ganz massiv angegangen, gibt es irgendwas positives wird das eher verschwiegen.

Lewandowski hätte verkauft werden müssen. Gehen wir die Sache mal durch, was passiert wäre, wenn Lewandowski tatsächlich verkauft worden wäre.

- Watzke und Treß hätten wegen eines weiteren Rekordgewinns fette Boni kassiert.
- möglicherweise hätte sich Borussia Dortmund nicht erneut für die CL qualifiziert (am Ende der Hinrunde hatte man 2 Pünktchen Vorsprung auf Platz 5)


Stattdessen wurde Lewandowski nicht verkauft

- die Boni für Watzke und Treß sind um 70% gesunken
- in der Bundesliga holte man mit dem Torschützenkönig Lewandowski mehr Punkte  

 

Herrn Watzke.
(Torschützenkönig wurde er aber nur wegen der Elfmeter & mir sind Ciro und Ramos lieber, aber das nur nebenbei)  

Plus bei den Personalkosten auf weniger varible Anteile zurückführen kann.

Gut, Götze war weggefallen, aber es gab doch auch jede Menge Vertragsverlängerung, nicht zuletzt auch mit Kloppo... Und die Prämien für CL-Finale-Erreichen müssen doch deutlich höher gewesen sein bzw. das DFB-Pokalfinale mehr als wettgemacht haben.

Also so ganz nachvollziehen kann ich es nicht, will da jetzt aber auch keine ellenlange Diskussion anzetteln...  

nachvollziehen im Detail kann man es nicht, das ist aber eigentlich immer so. Ich hatte höhere Personalkosten erwartet, aber auch höhere Umsätze, am Ende kam es anders, unterm Strich war es aber exakt wie erwartet, Personalkosten Quote liegt EX Transfers bei 42%

In der laufenden Saison wird das nicht anders sein, das ist der einzig entscheidene Punkt für mich.

Der Vergleich mit dem Vorjahr wird ohnehin sehr gut ausfallen, nicht alle rechnen stets und immer mit EX Transfers. Könnte sein, daß niemand verkauft wird, das wäre aber ganz im Gegensatz zum letzten Geschäftsjahr kein negativer Punkt. Beim letzten Geschäftsjahr nannte man einen "Gewinneinbruch" gegenüber dem Vorjahr, sehr schwachsinnig. Stand ja schon lange fest, daß man nicht jedes Jahr einen Götze verkaufen kann oder will.
Ein Gewinneinbruch entfällt diesmal komplett, ziemlich egal wie die Sache am langen Ende sportlich ausgeht oder ob Reus verkauft wird oder eben nicht.  

Am Freitag 10.10.2014 stand die BVB Aktie im Tief bei 3,89

Jetzt steht man wieder ungefähr da, gleichzeitig hat der DAX aber weitere 500 Punkte verloren. Sollten sich die unternehmensspezifischen Nachrichten bei Borussia Dortmund verbessern, dürfte sich diese Unabhängigkeit gegenüber dem DAX fortsetzen.  

Wie oben schon gesagt: da bin ich mir nicht so sicher.
Durch Nuri, Ciro, Ginter & Ramos kommt doch ein großer Batzen an Abschreibungen neu dazu, wenn ich es richtig verstehe.
Wie man da die KE-Kohle "verbucht", weiß ich leider nicht, also das Obige "ex KE"...
Hauck & Aufhäuser gehen ja auch von einem starken Gewinneinbruch dieses Jahr aus - bin aber noch nicht so weit im Text, um zu wissen, wie sie dazu kommen.  

es fallen aber auch Spieler weg: Schieber, Lewi, Duksch, Hofmann, Friedrich  

...schon auch großteils durch Abschreibungen, so wie von mir angeführt.

Beim Ebitda geben sie von 50 Mio. aus, leichte Steigerung, beim Ebit 10Mio statt 18,4..  

Das sind peanuts, teilweise gar nicht relevant, nur Schieber wird ein wenig bringen, wenn ich das richtig sehe.  

Man sollte zwischen Gewinnrückgang und Gewinneinbruch unterscheiden.

2012/13 hatte man durch das CL Finale und den Götze Transfer einen ganz unglaublichen Rekordgewinn. Die Schlagzeilen waren nach der Bilanzpressekonferenz 2013/14 dementsprechend.

Man wird in diesem Jahr nicht 40 Millionen weniger Gewinn haben können, das meinte ich mit "Gewinneinbruch entfällt komplett"

Im übrigen finde ich die Analyse von Hauck & Aufhäuser in kleinen Teilen fehlerhaft. Fehlerhaft finde ich insbesondere die Erwartungen bzgl. der TV Einnahmen, bei den Erwartungen für die Saison 2015/16 ist der Irrtum sogar sehr gravierend. Das ist aber sehr müßig. Sie gehen von einem Pokal Halbfinale aus, sowie Achtelfinale CL und einem zweiten Platz in der Bundesliga. Warten wir also erst mal ab, was tatsächlich passiert, dann können wir uns noch mal darüber unterhalten.
 

Zudem sollte man bedenken, daß bei einem sportlich unbefriedigenden Verlauf Reus kaum zu halten ist.

Natürlich wird dann wieder von allen Seiten der negative Aspekt beleuchtet. Bleibt Reus, weil er 10 Mio Gehalt bekommt? Geht Reus für "nur" 25 Mio festgelegte Ablösesumme?

Alles negativ.

Aber bei den Zahlen zum abgelaufenen Geschäftsjahr würde bei einem Reus Transfer der Gewinn deutlich steigen, so oder so.

Die Großinvestoren und Analysten bewerten die Sache nicht jede Woche neu, man schaut sich das Ganze bei den Quartalszahlen an, richtig genau dann beim Jahresbericht.

Nach den Meisterschaften 2011 und 2012 lautete die Kernthese gegen die BVB Aktie, es könne sich um einmalige Erfolge gehandelt haben, wenn man aber stets und immer die besten Spieler weit unter Wert abgeben muss, würde sich nie und nimmer der sportliche Erfolg halten lassen und der Umsatz und Gewinn in Folge auch nicht.

Diese Thesen werden im laufenden Geschäftsjahr aber zum fünften Mal in Folge widerlegt, selbst wenn man die CL Qualifikation verpasst. Denn dann winkt durch Transfers ein Rekordgewinn, fertig aus. In Folge würde man behaupten, nun ist aber erst recht alles ganz schwierig, aber genau das tut man nun schon seit geschlagenen 5 Jahren und hinterher ist dann doch alles anders.

Sportlicher Erfolg wäre ein One Hit Wonder, dies war das Totschlagargument schlechthin.

Die Finanzsituation durch die Kapitalerhöhung gibt Borussia Dortmund aber einen so derartig anderen Spielraum, daß es nun stattdessen heißen müsste:

Sportlicher Mißerfolg ist ein One Hit Wonder  

Durch dieselbe Türe, die ein Spieler rausgeht, kommt ein anderer rein.

Und all die "Shaqiri´s" dieser Welt sehen doch anschaulich,
dass man beim BVB sehr gut aufgehoben ist
und nicht beste Jahre seiner Karriere verschwendet.  

spielen beim bvb ja auch so viele shaqiris ! es ist einfach schön beim bvb, wenn man ein shaqiri ist.

hach, wäre ich doch auch ein shaqiri, ich würde zum bvb gehen zu den ganzen anderen.  

"Shaqiri´s" waren: Miki, Papa und Auba.

Drei Volltreffer, 3 Stammspieler, 3 Aufsteiger (Marktwert)


Bei den 2014er "Shaqiri´s" siehts genauso aus, richtig gut eingeschlagen.

Von den Abgängen redet niemand mehr.