A161N3 Grenke - Vorwürfe der Shortseller haltlos?

BlackRock hält seine Position seit dem 29.03.2019. Die andere HF haben in den letzten Wochen Ihre Position ausgebaut.

Quelle: https://www.bundesanzeiger.de/pub/de/to_nlp_start?0
 

 

Man darf gespannt sein, wann endgültige Ergebnisse der Untersuchungen vorgelegt werden
Je nach Ergebnis dürfte danach entweder eine Halbierung oder eine Verdopplung des derzeitigem Kurses anstehen.
Der Hexensabbat( Verfall an diesem Freitag scheint bislang keine Auswirkung auf den Kurs zu haben  

... wenn man davon ausgeht, dass keine weiteren ollen Kamellen ausgegraben werden
liegt hier ordentlich Zunder für eine Kursreaktion, die sich gewaschen hat.

Nur worauf spekulieren die HF?
Und warum verharrt Grenke trotz entlastendem Zwischengutachten auf diesem eher mageren Niveau?  

leichter Kaufdruck, glaube hier erwarten einige langsam einen positiven Ausgang.  

Mal sehen in welche Richtung.

Aber Vorstand weg, Compliance-Probleme und Small-Business-Leasing mit steigenden Ausfallraten und Vermischtung von mein und dein, schreit doch förmlich nach einem Schuß in den Ofen.

Ob Megaböller oder rohrkrepierer wird man sehen.  

... und es erhärtet sich immer noch keiner der Viceroy Vorwürfe (zumindest solange man "es ist nicht alles sauber" nicht als konkreten Vorwurf zählt)

Ein Umsatzeinbruch im Vgl. zu Q1 2020 ist Coronabedingt wohl kaum überraschend.

"GRENKE erzielt in Q1 2021 substanzielle Steigerung der Deckungsbeitragsmarge 2 und erreicht im Leasing-Neugeschäft 53,7% des starken Vorjahresquartals

- Leasing-Neugeschäft in Q1 2021 erreicht 365,8 Mio. Euro (Q1 2020: 681,3 Mio. Euro)
- Deckungsbeitragsmarge 2 steigt in Q1 2021 auf 19,5% (Q1 2020: 18,2%)
- Fokus auf Small-Ticket-Verträge führt zu höherer Profitabilität
- Durchschnittswert pro Leasingvertrag liegt bei 7.434 Euro (Q1 2020: 9.005 Euro)
- Abschluss der Prüfungen durch Mazars und KPMG in den kommenden Wochen erwartet
- Veröffentlichung der Geschäftsjahreszahlen 2020 am 30. April 2021 geplant – ggf. vor Erteilung des Testats

Baden-Baden, den 7. April 2021: Die GRENKE AG, globaler Finanzierungspartner für kleine und mittlere Unternehmen, hat im 1. Quartal 2021 ein Leasing-Neugeschäft in Höhe von 365,8 Mio. Euro und damit 53,7% des starken Vorjahresquartals erzielt (Q1 2020: 681,3 Mio. Euro). Die Neugeschäftsentwicklung im 1. Quartal 2021 ist Folge der schwächeren Konjunktur aufgrund der Corona-Pandemie sowie Ergebnis der erfolgreichen Fokussierung auf Small-Ticket-Verträge, die höhere Deckungsbeitragsmargen erwirtschaften. Die höhere Anzahl an Verträgen führt zudem zu einer breiteren Risikostreuung. Das Leasing-Neugeschäft entspricht der Summe der Anschaffungskosten aller neu erworbenen Leasinggegenstände.

„Mit unserer Präsenz im Markt unterstützen wir KMUs bei ihren Investitionen auch in diesen schwierigen Zeiten. Zwar sind wir pandemiebedingt im ersten Quartal 2021 noch nicht wieder auf dem Vor-Corona-Niveau angekommen, aber wir konnten in den letzten Tagen steigende Anfragen im Leasing-Neugeschäft verzeichnen. Damit liegen wir sogar über dem Niveau der letzten Märztage des Geschäftsjahres 2020“, kommentierte Antje Leminsky, Vorstandsvorsitzende der GRENKE AG, das 1. Quartal 2021.

Sebastian Hirsch, Finanzvorstand der GRENKE AG, ergänzte: „Wir waren und sind gut auf die durch Corona herausfordernde Situation eingestellt. Wir achten bei unserer Neugeschäftssteuerung vor allem auf Deckungsbeitrag und die Risikolimitierung. Hierbei profitieren wir auch von unserer breiten internationalen Aufstellung.“

Regionale Entwicklung des Leasing-Neugeschäfts

In der regionalen Betrachtung verminderte sich das Leasing-Neugeschäft in der für GRENKE stärksten Region DACH im 1. Quartal 2021 um 34,1% im Vergleich zum 1. Quartal 2020. Westeuropa ohne DACH verzeichnete in der aktuellen Berichtsperiode im Leasing-Neugeschäft einen Rückgang um 44,5%. Das Neugeschäft nahm in Südeuropa um 57,6% und in Nord-/Osteuropa um 52,5% ab. Die übrigen Regionen aus dem Leasingbereich registrierten eine Abnahme des Neugeschäfts um 20,6%. Hintergrund dieser Entwicklung sind sowohl der strategische Fokus im Neugeschäft auf höhere Margen als auch die konjunkturell bedingt niedrigere Gesamtnachfrage in den Zielmärkten.

Entwicklung der Deckungsbeitragsmarge

Die Deckungsbeiträge entwickelten sich im ersten Quartal 2021 analog zum Leasing-Neugeschäftsvolumen. Der Deckungsbeitrag 2 (DB2) des Leasinggeschäfts betrug 71,5 Mio. Euro nach 123,9 Mio. Euro in den ersten drei Monaten des vorangegangenen Geschäftsjahres. Der durch das geringere Neugeschäftsvolumen verursachte Rückgang konnte dabei teilweise durch die auf 19,5% (Q1 2020: 18,2%) gesteigerte DB-2-Marge kompensiert werden. Ermöglicht wird die höhere DB2-Marge insbesondere durch den konsequenten Fokus auf das profitable Small-Ticket-Geschäft. Entsprechend entwickelte sich der durchschnittliche Wert pro Leasingvertragsabschluss und lag im 1. Quartal 2021 bei 7.434 Euro (Q1 2020: 9.005 Euro). Als „Small-Tickets“ werden Leasing-Verträge im Volumen zwischen 500 und 25.000 Euro bezeichnet.

Der Deckungsbeitrag 1 (DB1) im 1. Quartal 2021 erreichte 46,6 Mio. Euro (Q1 2020: 88,1 Mio. Euro) und verzeichnete damit einen Rückgang von 47,1%, analog zum Rückgang des Neugeschäftsvolumens. Die DB1-Marge lag mit 12,7% leicht unter dem Vorjahresniveau (Q1 2020: 12,9%).

Regionale Entwicklung der Deckungsbeiträge

Im 1. Quartal 2021 ging der Deckungsbeitrag 2 in der DACH-Region im Vergleich zum starken Vorjahresquartal um 38,7% zurück. Einen geringeren Rückgang verzeichnete mit 36,1% Westeuropa ohne DACH. In den Regionen Südeuropa und Nord-/Osteuropa gingen die Deckungsbeiträge am stärksten mit -51,8% bzw. -48,3% zurück.

Vor dem Hintergrund der aktuellen konjunkturellen Einflüsse registrierte GRENKE im 1. Quartal 2021 insgesamt 116.814 Leasinganfragen und lag damit stabil auf dem Niveau des vorhergegangenen 4. Quartals 2020 (115.260 Leasinganfragen). Im 1. Quartal 2020, das noch in weiten Teilen von der COVID-19-Pandemie unbeeinflusst war, lag die Anzahl der Leasinganfragen bei 154.175. Im 1. Quartal 2021 wurden 22.285 Anfragen in der DACH-Region und 94.529 Anfragen in internationalen Regionen gestellt. Auf Gruppenebene wurden 49.213 neue Leasingverträge geschlossen, was einer Umwandlungsrate von 42% entspricht. Dagegen betrug die Umwandlungsrate im 4. Quartal 2020 49% bei 56.182 neuen Leasingverträgen. Im 1. Quartal 2020 wurden bei einer Umwandlungsrate von 49% 75.654 Leasingverträge abgeschlossen.

Entwicklung des Factoring-Geschäfts

Das Factoring-Neugeschäft verzeichnete mit einem angekauften Forderungsvolumen von 155,4 Mio. Euro einen Rückgang um 9,5% gegenüber der Vergleichsperiode im Vorjahr (Q1 2020: 171,7 Mio. Euro). In Deutschland konnte trotz der geringeren gesamtwirtschaftlichen Aktivität ein Plus von 3,3% im Factoring-Neugeschäft erzielt werden, während das Factoring-Neugeschäft in den internationalen Märkten um 19,7 Mio. Euro auf 18,3 Mio. Euro nachgab. Die sechs zum Erwerb erwogenen Franchiseunternehmen trugen im Berichtsquartal mit 86,3 Mio. Euro zum Factoring-Neugeschäft bei, eine Steigerung von 2,1% im Vergleich zum 1. Quartal des Vorjahres.

Entwicklung GRENKE Bank

Das Neugeschäft im Bereich KMU-Kredite umfasste früher Kredite an kleine und mittlere Unternehmen, Existenzgründungsfinanzierungen und das Mikrokreditgeschäft. Das Neugeschäft der GRENKE Bank lag im 1. Quartal 2021 mit 14,7 Mio. Euro 18,2% unter Vorjahresquartal (Q1 2020: 18,0 Mio. Euro) und ist auf das Mikrokreditgeschäft zurückzuführen. Hierbei werden Kredite im Rahmen des „Mikrokreditfonds Deutschland“ des Bundesministeriums für Arbeit und Soziales vergeben und sind von der Bundesregierung abgesichert. Im 1. Quartal 2020 erreichte das Mikrokreditgeschäft 4,5 Mio. Euro. Die Kredite an kleine und mittlere Unternehmen wurden, wie bereits im Februar 2021 mitgeteilt, im 1. Quartal 2021 eingestellt. Das Einlagengeschäft der GRENKE Bank bildet unverändert eine wichtige Säule der Konzernrefinanzierung mit einem Bestandsvolumen von 1.637,4 Mio. Euro per 31.03.2021 (31.12.2020: 1.537,3 Mio. Euro).

Veröffentlichung Konzernjahresabschluss 2020

Aufgrund der noch laufenden Prüfungen durch die von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) mandatierte Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Mazars sowie der parallelen Jahresabschlussprüfung durch KPMG hat GRENKE bislang keinen Unternehmenskalender 2021 bekannt gegeben. Das Unternehmen erwartet den Abschluss der Prüfungen sowie das Testat des Konzernjahresabschlusses in den kommenden Wochen. Vor diesem Hintergrund beabsichtigt GRENKE, am 30. April 2021 die Geschäftsjahreszahlen 2020 – ggf. auch vor Erteilung des Testats – zu veröffentlichen und im Rahmen einer virtuellen Jahrespressekonferenz sowie einer virtuellen Analysten-Konferenz zu erläutern."


 

@xMia, Danke für die Klarstellung bzgl. der Fristen im anderen Thread, da habe ich dann nicht richtig gegoogelt.

Um die Situation dann zusammenzufassen (und dabei nicht auf die vielen platt in den Raum gestellten Vermutungen und unfundierten Beschuldigungen im Parallelthread einzugehen):
1) Grenke hätte analog ihrer letzten Pressemitteilung zumindest theoretisch die Möglichkeit gehabt sich das volle Q2 Zeit zu lassen.
2) DIe WPs werden ihre Prüfungen voraussichtlich "in den kommenden Wochen" abgeschlossen haben, deswegen nennt Grenke jetzt als Termin den 30.04. an dem eben Zahlen vorgestellt werden.

=> Meine - vielleicht etwas weniger hysterische - Interpretation:
Grenke rechnet mit einem Testat im Laufe des April, entsprechend wird der Termin zur Vorstellung der Zahlen auch kommuniziert. In dem Wissen, was eine Verschiebung des Termins bzgl. Aktienkurs auslösen würde halten sie von vornherein fest, dass dieser Termin im Zweifel auch ohne Testat stattfinden wird.

Ob das schlüssig ist oder nicht, muss jeder für sich selber überlegen  

Zumindest haben die Anleger und Analysten kein Vertrauen in die Aktie. Ob berechtigt oder nicht , kann ich auch nicht beurteilen. Ich bleibe auch noch weiter an der Seitenlinie, bis endgültige Klarheit vorhanden ist.    

Ohne Testat wäre mMn auch nicht besser als Terminverschiebung. Hätte vermutlich denselben Effekt am Markt.

In dem Wissen, was eine Verschiebung des Termins bzgl. Aktienkurs auslösen würde halten sie von vornherein fest, dass dieser Termin im Zweifel auch ohne Testat stattfinden wird.

 

Danke für den Post.
Dann kann ich aber die Aktion nicht nachvollziehen. Wieso sollten sie sich dann jetzt in Zugzwang bringen weil sie bis Ende Apri liefern müssen anstatt sich die im Vorfeld bereits kommunizierte Zeit (Q2) zu nehmen?  

Ich sag ja nicht, dass sie nicht korrekt vorgehen.
Meine Einschätzung bezog sich auf die Marktreaktionen. Untestierter Bericht wäre in der aktuellen Situation mMn einfach nicht viel wert. Terminverschiebung wäre natürlich auch ne Katastrophe.
Haters gonna hate. Zockers gonna zock.

Hilft alles nix. Außer die Ergebnisse der Sonderprüfungen und Testat.
 

bereits seit 3 Wochen unverändert.
Short-Quote aktuell weiter ca. 5,7 %.
Dürfte für Musik sorgen wenn es im Laufe des April einen größeren Kurssprung gibt.  

Hallo,

seit gestern gibt es eine neue Position:
Gladstone Capital Management LLPLondonMitteilung von Netto-LeerverkaufspositionenZu folgendem Emittenten wird vom oben genannten Positionsinhaber eine Netto-Leerverkaufsposition gehalten:GRENKE AGISIN: DE000A161N30Datum der Position: 12.04.2021Prozentsatz des ausgegebenen Aktienkapitals: 1,43 %  

Hier wird ja wirklich heftig gezockt
Vermutlich haben auch einige größere Player / Fonds Aktien von Grenke im Bestand oder kaufen spekulativ, sichern ihr Portfolio aber über shorts ab
Gutes Testat: shorts verkaufen
Schlechtes Testat: Aktien verkaufen

So oder so, wenn das Testat kommt, dürfte es einen heftigen Schub geben, nach oben oder unten
 

Es sind ja ca. 6 % Short. Wenn ich vom Freefloat rechne sind es ja schon über 10%. Ich finde das recht viel.  

da kommt ein Tag mit Rumms oder Bumms
entweder weit runter in die 20er
oder hoch in die 30 er

und das obwohl der Drops doch eigentlich schon gelutscht ist.
Was soll denn jetzt noch kommen?  

Vielleicht versuchen die Shorts bis auf unter 31 oder 30 zu drücken um die SL abzufischen und vor den Zahlen dann etwas eindecken.    

bei 6 % Short Quote ca 2.5 Mio Aktien Short also
das wird nichts werden mit ein paar SL abfischen...

Heute wurden gerade mal 80.000 Stück gehandelt.

Ergo, wenn das wenigstens zum Teil gecovert werden soll kommt eine dunkelgrüne Handelswoche oder
eine dunkelrote
je nachdem ;-)  

könnte auch bei gutem Testat nicht gecovert werden, weil damit Aktienbestände abgesichert bleiben sollen
Aber allein die Aktienzukäufe werden nach gutem Testat den Kurs nach oben schießen, da braucht es gar nicht so viele short-Auflösungen

Da der Kurs schon so tief gefallen ist und sich auch nach dem inzwischen vorliegenden Zwischenstand noch nicht  wieder richtig erholt hat, halte ich das Abwärtsrisikonach einem schlechten Testat für deutlich geringer als das Aufwärtspotenzial wenn deutlich gemacht wird, dass Grenke gesund ist  

Für die Jahreszahlen bin ich optimistisch. Vielleicht wird sogar die Dividende etwas angehoben, als "kleiner Trost".
Im Q1 wird ja vermutlich ein ordentlicher Verlust dastehen und nicht so toll für den Kurs sein. Es kommt dann drauf an wie das Q2 wird und wie groß der Gewinn im 2. Halbjahr wird.  

Grenke hat seit Anfang des Jahres eine Chief Risk Officer (CRO), eine ex Wirtschaftprüferin die von PWC kommend das Leasing Geschäft kennt und die auch Einblick in die Sonderprüfung von KPMG und MAZARS hat. Ersthaft, wenn ich seit drei Monaten CRO einer Gesellschaft wäre, die kurz davor ist einen substanziellen Bilanzskandal einzuräumen, der den Fortbestand der Gesellschaft gefährdet, was würde ich wohl machen. Wahrscheinlich würde ich zusehen, wie ich ganz ganz schnell aus der Nummer raus komme. Aber wir hören nichts! Wir haben auch nicht gehört, dass gegen Kindermann oder Grenke selbst oder sonst wen ein staatsanwaltliches Verfahren eingeleitet wurde. Keine Durchsuchungen von Zoll oder Finanzbehörden...nix. Ernsthaft, was soll abgesehen von dem bereits bekannten internen Mängeln noch großartig passieren?

Meine Meinung....kann jeder eine andere haben  

Das mit der Rösler als neuer CRO würde ich auch so interpretieren. Darüber hinaus hätte Grenke die kürzlich zurückgezahlte Anleihe nicht auszahlen dürfen, wenn für den Vorstand absehbar ist, dass Grenke bald insolvent wäre (Stichwort Insolvenzverschleppung). Spannende zwei Wochen, die hier vor uns liegen :)  

einige werden hier noch dumm aus der wäsche gucken  

hat der AR auch lange zugewartet und war im Dunkeln.

Wenn das Dunkel im Ausland liegt, kann es auch zur Aufhellung dauern ;)

Wenn die Auszahlung 3 Monate für einer eventuell Inso ist, holt der Verwalter die Kohle sowieso zurück.

Wichtig wären natürlich Zahlen 2020 auch zu Q1 mit GUV und nicht nur "Produktion".

> Grenke hat seit Anfang des Jahres eine Chief Risk Officer (CRO), eine ex Wirtschaftprüferin
>  die von PWC kommend das Leasing Geschäft kennt und die auch Einblick
>  in die Sonderprüfung von KPMG und MAZARS hat.
Schau wir mal, die lange noch. Bei WC wurden diese ja lange hingehalten. Obs bei Grenke auch einen Marshalek gibt ?