freenet AG: neutral (Sal. Oppenheim)
Köln (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Sal. Oppenheim stufen die Aktie von freenet (ISIN DE000A0EAMM0 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN A0EAMM) von "buy" auf "neutral" zurück.
Im Zuge der Senkung der Gewinnprognosen werde der Fair Value von 27 auf 15 EUR zurückgesetzt. Die Schätzungen zum Gewinn je Aktie habe man für 2007 und 2008 von 1,63 auf 1,39 EUR bzw. von 1,06 auf 0,70 EUR reduziert.
Nach Ansicht der Analysten sei es unwahrscheinlich, dass freenet übernommen werde. Die Fundamentaldaten würden sich verschlechtern. Nachdem Wettbewerber ihre Preise gesenkt hätten, sei freenet im DSL-Geschäft nicht mehr konkurrenzfähig.
Ich denke, wenn Vatas so was liest, dann müsste denen doch der Arsch auf Grundeis gehen ! Die haben 24.6 pro Aktie hingelegt und müssten nach der SAS noch 18,6 bekommen, um mit 0 rauszukommen. Da die Jungs alle meinten, ein Komplett-FRN-Vk würde an die 24 Euro einbringen, denn mit der 6 SAS zusammen wollten alle mind. 30 euro, werden Sie jetzt feststellen, dass FRN keine 24 Euro mehr wert ist, sondern nur mehr 15-16 Euro, also was machen. Ganz einafch, die beschissene DSL-Sparte verticken und hoffen, dass man noch 800-900 Mio. dafür bekommt und dann mit Drillisch fusionieren, denn durch die knapp 10 Mio. FRN-Aktien in unserem Bestand würde die Geschichte fast gratis laufen, aus der Sicht von FRN, aber man könnte mit P.c. an der Spitze das MSP-Ebitda auf 160-170 Mio. Euro steigern und mit den Verlustvoträgen und normalen Martk-Multiple gerechnet käme man auf knapp 1 Mrd. Euro für MSP + 800-900 ISP und 600 SAS = ca. 2,5 Mrd. ! Mehr ist das Ding nicht wert und es gäbe dann mind. Wachstumsperspektiven und man hätte eine kritische Grösse im MSP-Geschäft ! So wird es kommen, davon bin ich überzeugt !
gruss lire |
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