Danke Bayernpsycho, dein Post war so schön, dass ich ihn so habe unten im Forum stehen lassen. 😅 Es ist das eingetreten, was die letzten zwei Jahre von uns hier prognostiziert wurde. Und ich denke wir beide würden selbst bei 20/Aktie noch nicht kaufen?
@WIDI Ja, das ist genau richtig. Die Markteintrittsbarrieren sind hoch und nicht tief. Danke für die Aufstellung!
Die Kaufpreis/Umsatz von 0,8 gibt es auch nur dann, wenn aus der Niederlande angefragt wurde. Innerhalb Deutschlands wurde ein Euro für die halbe Versandapo, und so ähnliches bezahlt.
Zum Vergleich: Umsätze vor Ort werden zum Multiple 0,0-0,25 des Umsatzes verkauft. X 0,25 Gibt es nur für Traumstandorte mit sehr gutem Zukunftsausblick und EBITDA größer 8 %.
Diese EBITDA-Marge wurde auch schon 2018/19 aus Holland heraus mittelfristig versprochen. Erreicht haben sie minus 11 % Umsatzrendite.
Die Kaufpreisunterschiede für Versandapotheken resultieren aus dem regulatorischen Unterschied e.K. (in DE) oder AG (in NL) heraus, sowie weniger Regulatorik und weniger Steuern in NL
Als Aktionär kann man hier also etwas kaufen, was jemand der auf eigenes Risiko handelt nicht geschenkt haben möchte.
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