"Warburg steigt mit in den Ring
Heute nun veröffentlicht die Warburg Bank ein neues Research zu Aktie. Und dieses Research könnte nicht eindeutiger sein. Der Analyst verteidigt mit jeder Silbe die Aktie. Der Ausverkauf sei deutlich überzogen. Die Kaufempfehlung wird beibehalten und das Kursziel liegt weiterhin bei 27,10 EUR.
Man glaube, die FFO I Rendite (Funds from Operations) und die Dividende seien auf einem sehr attraktiven Niveau angekommen. Das Unternehmen werde viel zu deutlich unter dem Net Asset Value gehandelt, den Warburg bei 37,35 EUR je Aktie sieht. Die FFO Rendite liege bei 10,7 % und die Dividendenrendite betrage 7,7 %.
Die Refinanzierung eines Brückenkredits, der bis Juli 2023 läuft, sollte keine Kopfschmerzen bereiten. Es gäbe Alternativen zu einer Kapitalerhöhung und somit einer Verwässerung der Aktie auf niedrigem Kursniveau. Man könnte beispielsweise weitere Anleihen begeben und diese zu noch attraktiven Zinssätzen platzieren. Das führe zwar zu einem erhöhten Leverage, aber dieser könne über die Zeit wieder abgebaut werden. Beispielsweise habe TAG im Investoren-Call eine Höherbewertung der Bestandsimmobilien in Aussicht gestellt." |
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