Lufthansa 2012-2015: wohin geht die Reise...

nicht zu vergessen  

mittlerweile sauber betrachten, die hatten einfach zu viele Prozesse am Hals, das Spiel machen meiner Meinung nach halt jetzt andere, viele Deutschbanker sind z.b. zu Berenberg gewechselt  

Der tägliche "Holzhammer"-Abverkauf ist in den letzten Tagen ausgeblieben, was eure Theorie bestätigt. Der Ölpreis hat sich stabilisiert.
Ohne das negtive Marktumfeld (Handelskrieg, Italien etc.) und dessen Auswirkungen auf den DAX stünde die LH wohl schon wieder zwischen 19 und 20 Euro.Hinsichtlich der anstehenden Zahlen scheint die Prognose / Stimmung ja verhalten positiv zu sein - hoffen wir auf keine bösen Überraschungen oder aber das Überbewerten negativer Einzelwerte.
Ich frage mich, ob Donald Trump angesichts der anstehenden Midterm-Wahlen doch noch versuchen wird, zu einer Einigung mit China zu kommen, zumal der DOW ja auch schwächelt und ein weiteres Einbrechen den Republikaneren wohl Stimmen kosten könnte...    

konkurrent iag steigert in q3 den gewinn im vergleich zum vorjahr. eine steilvorlage für die lufthansa.

https://www.aero.de/news-30254/IAG-trotzt-hoeheren-Kerosinpreisen.html  

 

gut, vorallem wenn man investiert ist. Zum Glück sind die Pessimisten weiter gezogen, oder haben Ihre Fahne in den Wind gedreht ;-)  

bremst mächtig. Meint ihr, die 11.000-Marke hält?  

im dax wird meiner meinung noch fallen, da können die banken auch noch viel geld verdienen bzw.  sparen wenn da zertifkate und finanzprodukte gekillt werden wegen schwellenunterschreitung, darunter warten vermutlich starke hände und sammeln ein  

das zeitfenster ist relativ klein und helloween naht, da drehen oft die märkte nach oben, das ist dann auch bei den algotradern mit im Programm  

habe den Einstieg verpasst. Hatte nochmal auf Kurse um die 18 gehofft. Da war ich wohl zu geizig!  

....  

werden sie sich auch noch die 3000 holen wollen anfang nächster Woche, dann sind wir bei dax 10800, danach könnte es wieder aufwärts gehen  

30.10 wird man es bestätigt oder widerlegt sehen  

... wie die zahlen am dienstag werden. mal schauen, ob der hohe ölpreis so einen großen einfluss auf die zahlen hatte. einige große bankhäuser meinen, dass vorallem die LH mit dem hohen ölpreis stark zu kämpfet hat. lassen wir uns überraschen. fakt ist, das der LH-Vorstand vieles momentan überlegt bzw. maßnahmen ergreift um das unternehmen noch fitter für die zukunft zu machen.

wenn der markt dreht, wird sich auch die LH gut entwickeln.  

https://investor-relations.lufthansagroup.com/...-2017-d.pdf#page=193
S.70 unter den CH / R steht die sichern sich auf 24 Monate  in Zukunft ab. Klingt professionell.
 

"Starke Veränderungen
der Treibstoffpreise können das operative Ergebnis erheblich
beeinflussen. Eine Veränderung des Treibstoffpreises zum
Jahresendkurs um +10 Prozent (–10 Prozent) im Jahr 2018
würde den Treibstoffaufwand in der Lufthansa Group um
265,1 Mio. EUR (–284,6 Mio. EUR) nach Sicherung erhöhen
(senken). "

brent lag dieses jahr ca im schnitt bei 60 euro das barrel

2017 lag es im schnitt bei bei ca 48 euro

das wären 24-25% mehr, umgerechnet knapp 700 mio euro operativ, nachsteuer vielleicht 500 mio euro die fehlen, nimmt man jetzt noch 150 mio kostenersparis und zusatzgeschäft kommt man vielleicht auf ein jahresergebnis von 2 mrd, geteilt durch die aktienzahl wär das ein ergebnis /aktie von 4,22 euro, was ziemlich genau dem konsens  aktuell (4,24) entspricht


 

wird öl vermutlich günstiger, passierzahlen sinken, kgv steigt evtl auf 5-7
war das nur ein "dip" bei der konjunktur wird öl evtl noch teurer, kgv bleibt bei 4-5

dazwischen gibt es dann noch Restrukturierungspotenzial aus der Airberlinübernahme (anfangskosten laufen aus) und Profitabilitätsreserven bei eurowings

D.h gibt es ein Rezession sind kurse um 15 auch möglich,  viel tiefer denke ich nicht da, da die sache mit den Pensionen durch ist (höhere Eigenkapital um 3 mrd oder so) und durch airberlin die Marktstellung gefestigt wurde, läuft alles halbwegs weiter wie gehabt sind kurse bis 30 wieder drin  

erreichen, alles darüber hinaus wär eigentlich positiv aber lufthansa hatte ja den anspruch nur" leicht unter vorjahr" (5,03) zu sein (was heisst leicht 4,90?), was aktuell wirklich ambitioniert wär, senkt man die prognose auf den konsens, wär das zwar immernoch operativ gut aber man weiss halt nicht wie der Markt das dann kurzfristig auslegt, "Gewinnwarnung blabla", das wär dann eine gute Einkaufsmöglichkeit  

beträgt aktuell ca 12 135 Mio€ (marktkapitalisierung + nettoverschuldung))

Technik ist 3 mrd wert?
Flughafen München 1 mrd wert?
Fraportbeteiligung (500 mio)
Logistik 800 mio?
Catering 300 mio?
281 Flugzeuge, wert?
Lufthansa
Eurowings
Austrian Airline
Swiss
Brusselairlines
Sunexpress (50%)
dazu noch Beteiligungen an 400 nationalen und internationalen Gesellschaften
 

Ende 2018 23,3 €
Ende 2019 26,8 €

den sollte die Lufthansa eigentlich mindestens erreichen, wenn das Geschäft nachhaltig profitabel und skalierbar bleibt, allein das sind steigerungen von 15% pro Jahr und doppelt so hoch wie die daxperformance langfristig, dazu kommt noch die dividende, d.h. eine rendite von ca 20% pro jahr + das gap zum aktuellen Buchwert

daraus leite ich eine renditewahrscheinlichkeit von

20% bis jahresende
und 20 % in 2019 ab

eigentlich müsste bei den wachstumsraten sogar eine prämie gezahlt werden

 

also jetzt die prognose auf die konsensschätzungen senkt und der kurs nochmal 10% einbricht wär das eine geniale Kaufgelegenheit  

mit kursziel 26,80, fair wären eigentlich eher kurse um 35-40  

Für deine Einschätzungen .  

Vor den Q3 Zahlen, mit den Q3 Zahlen, nach den Q3 Zahlen und Prognosen wird LH klarer DAX Gewinner sein

Die Zeit ist reif wieder fett Kohle mit LH zu machen

Die nächsten Wochen werden fette Beute bringen

LH wird in den Q3 Prognosen die Zahlen für leicht unter 2017 bestätigen, mit Tendenz nach oben; Die Q3 Zahlen werden aber gigantisch werden und zum Kurstreiber

KZ: 35+ bis Mai 2020 weiterhin  

seh ich auch so, turbo.

am dienstag wissen wir mehr. ready for take off?