Softing AG - Die M2M Company

draufgehauen, da man, wie angekündigt, gegenüber Vorjahr ca. 300t Euro weniger Entwicklungskosten aktiviert und direkt in die Kosten bucht.

PPA auch um 120t gestiegen.

Der erreichte strategische Durchbruch im Bereich Messtechnik, bei einem großen Neukunden, wird vom Markt noch ignoriert. Hier Bedarf es wohl noch einen zukünftigen Rahmenvertrag und eine Kundenaussage hier Konzernweit auf die Technik zu setzen.

Im Bereich IA in Europa rechnet man auch wieder mit moderatem und USA starkem Wachstum.

Man hat Vorboten, die aufzeigen das man zukünftig wieder in den Zielkorridor der angestrebten Margen kommt.

Über den Sommer ist wohl noch Geduld gefragt.  

Meinung hat man bis 2017 noch viele Gelegenheiten bei 13,xx € hier einzusteigen, verlorene Zeit also.  

Wie oft der Kurs sich noch im 13er-Bereich bewegen wird, kann Dir keiner sagen. Wenn der Gesamtmarkt nicht crasht und Softing in etwa 2016/17 100 Mio+ Umsatz bei einer Marge von 12% erreichen wird (und es keine KEs mehr gibt), dann dürften jedoch 13-15 Euro längst Vergangenheit sein.

Naja, es gab ja schon viele, die dann auf den fahrenden Zug aufgesprungen sind und letztendlich nur noch teurer rein gekommen sind.  

 

welcher fahrende Zug? Bis auf ein paar Ausflüge nach oben und unten steht Softing seit 20 Monaten auf dem Abstellgleis.  

für 2017 steht ein KGV knapp über 12 in Aussicht.

Softing war jahrelang von der Börse links liegen gelassen worden. Das wiederholt sich gerade wieder. Wenn es dann mal harte Fakten gibt, dann wars das mit dem Abstellgleis.

Aber steigt nur alle aus, dann komme ich noch billiger rein :)  

So bei 13,- Euro.....

Es ist aber nur eine kleine Tradingposition....bis 14,- kann die Aktie ohne weiteres kurzfristig ansteigen.  

 

 

leichte Rücknahme des Kursziels auf 16,50 - 16,75 Euro durch Warburg getippt, aber es ist bei 18 Euro belassen worden.  

sie rechnen für 2015 im Segment IA mit 57,5 Mio. Umsatz und 6 Mio. Ebit (10,4%) und Automotive mit 23,5 Mio. Umsatz und 1,7 Mio. Ebit (7,3%) bedingt durch auslaufende Produkte und Neueinführungen erst gegen Ende des Jahres.

Also sollte für 2016 wieder alles beim alten sein, wovon in Automotive auszugehen ist, hier sprach Trier ja auch von einem Sprung im Umsatz 2016, dürften die 15% Ebit in  2016 wieder erreicht werden und IA sollte ja auch zulegen (wegfallende Aufbaukosten USA, Marketing Psiber) so dürten hier schon 12-13% Ebit möglich sein trotz PPA.

Noch 6 Monate bis zum EKForum, hier wird sicher schon mal ein wichtiger Blick auf 2016 geworfen und folgend wird man die Fortschritte, Quartal für Quartal sehen. Mal schaun wann man beginnt sich hierfür zu positionieren.  

werden bereits angenommen :-)  

im Haifischbecken USA so durchbeißen wird. Hier kann er die Schuld für sein Nichtweiterkommen ja schlecht dem sozialistischem Europa geben.  

Bisher war nichts Negatives aus dem US-Geschäft zu hören, im Gegenteil ...

Es ist ein Leichtes, auf den Vorstand verbal einzuschlagen. Für Dich existieren zwei Möglichkeiten:

1.) Den Vorstand hinnehmen und Artikel 5 des Grundgesetzes zu respektieren (Hey, der gilt auch für Trier!)

2.) Die Aktie verkaufen und Softing ignorieren ...  

aber der Umstand dass ich im Minus bin lässt mich noch zögern ganz auszusteigen.  

noch 2,5 Monate ...

... und es ist gut, dass Trier sich jetzt voll auf das Geschäft konzentriert und weniger trommelt. Laut Warburg fehlen ja noch 64ct Gewinn pro Aktie, die sich dann auf die verbleibenden Quartale verteilen würde, z.B. 18ct, 22ct, und 24ct. Wenn der Plan aufgeht, kann dann groß verkündet werden, dass der Gewinn von Q1 auf Q2 um 64% gestiegen ist.

Und noch eine nette Warburg-Kennzahl: Der faire Wert für 2015 liegt bei 12,75 Euro, also ca. 6% unter dem Kurs, für 2017 aber bei 18,66 Euro. Geht man nach diesen hypothetischen Zahlenwerk, dann sollten wir in 2 Jahren bereits die 20 Euro ganz locker angekratzt haben.  

- heute ganze 3 Stück auf XTRA gehandelt
- Nussit einzig verbliebener Aktionär hier im Thread

- zumindest die der MM noch dabei
 

Dass hier keine rege Diskussion über Softing stattfindet liegt vermutlich daran, dass es keine relevanten Nachrichten gibt, die man analysieren könnte.
Darüber hinaus lockt der Kursverlauf jetzt nicht unbedingt neue Käufer an. Die verschossenen Pfeile aus dem Köcher (Q1-Bericht, Mini-DD von Trier und Hannover-Messe) reichten nicht aus, um das angekratzte Vertrauen in Herrn Trier vollständig zurückzugewinnen und den Kurs aus dem Abwärts- bzw. schon länger anhaltenen Seitwärtstrend zu befreien. Einzig die Empfehlungen in einigen Börsenblättern haben für einen kurzfristigen Anstieg gesorgt. Wie kurzweilig solche Anstiege ohne fundamentale News sind, ist ja wunderbar am Kurs abzulesen. Aktuell kann man die Aktie wieder auf dem Niveau vor den Empfehlungen kaufen.
Ich denke, nun wird Herr Trier erstmal wieder liefern müssen, um den Kurs auf die Sprünge zu helfen. Vorschusslorbeeren werden hier so schnell nicht mehr verteilt.

Ich habe meinen Bestand beim damaligen Anstieg, bedingt durch diverse Börsenblätter, zunächst deutlich reduziert. Dies habe ich jedoch nicht offen kund getan, weil ich von dir ein "Uninteressant" als Reaktion auf ein Post von mir bezüglich eines Nachkaufs kurz vor dem Anstieg bekommen habe. Von daher bin ich davon ausgegangen, dass dich mein Ausstieg genausowenig interessiert.

Rückblickend lag ich nicht verkehrt mit der Entscheidung, zumal die alternativen Anlagen in den letzten Wochen eine tolle Performance hingelegt haben. Sofern hier valide absehbar ist, dass die operative Entwicklung sich entsprechend den Ankündigungen Triers entwickelt, werde ich wieder aufstocken. Über die Sommermonate sehe ich jedoch vorerste keinen Anlass, meine Position wieder überzugewichten. Den Wiedereinstieg werde ich jedoch auch wieder im Stillen tätigen, um das Forum nicht mit "uninteressanten" Nachrichten zu füllen.

Einen schönen Sonntag allen Investierten und Mitlesern!  

mal schaun, ob man hier ein wenig Optimismus verbreiten kann...

Ecotel, PWO u. Fortec präsentieren ebenfalls, ist jemand dort?  

bei 16,80 mitgemacht haben.  Ich würde bei Softing in Zukunft vorsichtiger sein.  

die Grundlagen haben sich Substanziell nicht groß geändert, nur das Du heute die gleichen Teile für 13 Euro kaufen kannst.

Was ist schlecht gelaufen:

Ölpreis eingebrochen, in Folge hat die Ölindustrie (analog der KFZkrise ) Projekte gestoppt und verschoben. Die Ölproduktion ist seither nicht wirklich weniger geworden. Im Bereich Raffinerien, Prozessverarbeitung (hier ist Softing im wesentlichen positioniert) hat sich langfristig nichts geändert. Die Investes werden (analog Kfzindustrie) wieder kommen, ist vorübergehend nicht schön, kann man aber nix machen. Da die Produkte von Softing zur Rationalisierung, Arbeitseinsparung genutzt werden, könnte man (Kostendruck) letztendlich sogar profitieren.

Aufbau eines Endkundenvertriebs in USA. Ja das kostet zu Beginn ordentlich Geld, ab nächstem Jahr sollte dieser Bereich, auch da dies zuletzt hierfür entwickelten neuen Produkte zuksessive Marktreif werden, ins Positive drehen. Neue Projekte wurden gewonnen, die ab Q3 und Q4 zum Umsatz beitragen werden.

Ebenso Markterschliesung USA für PsiberWire Expert, daß führende Gerät am Markt.

Integrationskosten für die neuen Unternehmen sind weites gehend geschultert.

Messtechnik, hier denkt man den Durchbruch bei einem großen OEM zu schaffen mit erstem Großauftrag.

In Automotive, führt man Ende des Jahres eine neue Generation, Produkte ein, die das Wachstum treiben werden. Altgeräteumsätze gehen zuvor zurück. Projekt Eberspächer, läuft Ende des Jahres wie geplant an /siebenstelliger Umsatz übers Jahr)

Also klar man sich streiten ob man jetzt reingehen sollte oder erst Ende des Jahres, aber dann greifen diese Effekte und werden Umsatz und Ergebniswirksam und werden den Kurs wieder anschieben. Andererseits, wenn Trier die Instis vorher überzeugen kann, glaub ich nicht, daß die bis auf den letzten Drücker warten.

Klar hat mich auch 2014 enttäuscht, den eingebrochenen Ölpreis und Folgeeffekte kann ich ihm nicht vorwerfen. 2015 wird genutzt um ab 2016 top dazustehen, siehe auch runterfahren der aktivierten Eigenleistungen, bei gleichzeitig starkem Ausbau der Entwicklungsleistungen, es wäre ein leichtes gewesen hier Bilanzkosmetik zu betreiben.

Den Sommer und Herbst, müssen wir hiier noch durch, dann gehts wieder aufwärts.

Meine Meinung  

das Interesse des Marktes zurückZugewinnen wenn man einem Dampfplauderer aufgesessen ist.
Und wenn es wieder 7 Jahre dauert wie von 2004 bis 2011 bis dann wieder der Kurs nachhaltig steigt? Die Zeit ist zu kostbar um hier die trierschen Gockelsprüche (momentan nicht mal das) lesen zu müssen.
Und wenn man den Handel sich so ansieht, haben sich die meisten mit Grauen schon abgewendet. Auch wenn sich der Kurs dann im Jahr 2020 über die 20€ erheben sollte.
Der Trier wusste schon vorher dass er mehr Geld brauchte für USA und dass eine ziemlich lange Aufbauzeit folgen würde.
Ihm ist sein Investor schnurz.  

Du hällst allen ernstes, eine mögliche 7jährige Seitwärtsbewegung für realistisch?

Trier ist selbst der größte Investor, ist also schon mal Eigeninteresse pur, den Wert des Unternehmens nachhaltig zu steigern. Kurzfristige Bewegungen dürften im relativ egal sein.

Ein-zwei Jahre Aufbauzeit für einen Markt wie die USA nennst Du ziemlich lange?

Mein Eindruck ist, daß Du hier mit dem Einsiteg zeitlich Pech gehabt hast und frustriert bist mit anzuschauen wie die anderen Werte gestiegen sind. Kann ich verstehen, aber Marktgegebenheiten (Einbruch Ölpreis) gehören zu einem Invest leider mal dazu, damit muss man eben auch mit umgehen.

Da hilft nur eins, raus aus der Aktie und eine suchen, die Deine Ansprüche erfüllt. Bzw. sich vom Aktienmarkt fern halten.  

wenn man für 2015 von einer Range von 11,50 bis 17 Euro ausgeht. Selbst bei weiter steigenden Zinsen sehe ich 11,50 Euro als wirklich letzte fundamental begründbare Linie, die höchtenst bei extremen Marktverwerfungen (großer Investor muss raus, politische Krisen oder GREXIT) kurzzeitig unterschritten werden dürfte. Auf dem jetztigen Niveau kann man sicherlich beginnen, Tradingpositionen aufzubauen.  

neuen Aufwärtsbewegung ansetzen. Entgegen aller Markterwartungen.

Würd dem Sektor sicher ein wenig Sicherheit geben und manche Investition doch anstoßen.

An ne umgekehrte Überraschung (stark steigender Ölpreis), glaub ich ja nicht, aber nix ist unmöglich..