Medigene - Sachliche und fachliche Beiträge

Es ist aus Sicht der Bilanzierung eigentlich nicht angebracht unterjährig in das CahFlow Statement reinzuschauen weil viel zu viele periodische Effekte das Bild vernebeln.

Aber ich tue das weil der Cashburn angesprochen wurde.
In H1 wurden 5,6 Mio "verbrannt".
Davon Erhöhung Forderungen:      800T€
Davon Erhöhung Vorräte:               900T€
Davon Invest in SA Trianta:            350T€
Davon Rückzahlung Verb. aus LuL  400T€
Davon Kosten aus der Übernahme: 400T€

Macht Summa Summarum: 2850T€ die ich nicht als wiederkerehnden Cashabfluss deklarieren würde. Also keine steter Cashburn.
Sicher auf der anderen Seite muss man auch die verschiedenen Einmaleinnahmen abziehen aber vielleicht kann man sich auch damit begnügen das es immer wieder Auf's und Ab's gibt, die Kohle noch 2,5Jahre reicht und in der Zwischenzeit der dicke Fisch an Land gezogen wird!  

dabei ist zu berücksichtigen dass durch die schlecht gezeichnete Wandelschuldverschreibung weniger Kapital eingesammelt werden konnte. Was wiederum einen positiven Effekt auf eine mögliche Verwässerung hat. Dass das Kapital trotzdem bis ende 2016 reicht
-ist es einer Beschränkung auf das Wesentliche geschuldet
-möglichen Deals,Ausgründungen,Verkäufen usw
in diesem Fall müsste schon was in Sichtweite sein!  

 

Who the f... is Aettis ??

Wo siehst du da eine Ausgründung von Catherex ?
Ich seh nur das Patente übertragen wurden von C an A.
http://www.plainsite.org/flashlight/catherex-inc/
Warum auch immer.
Allerdings wohnt A. bei der alten C.-Adresse !! Also vielleicht einfach nur verschiebe-gemauschel.

Mal schauen wer Aettis ist.  

ja, die 10% sind aber schon länger bekannt
http://inpublic.globenewswire.com/2014/07/29/...itung+HUG1841942.html

und diese interessante (Pflicht-)Veröffentlichung zum Investitionszweck wurde gestern nachgeschoben http://www.finanznachrichten.de/...g-section-27a-notification-399.htm  

hatte jetzt nur grad die gesehen, interessant  

Halbjahresbericht Anhang 19, "Konzern-Unternehmen"
"Die Medigene,Inc. hält 40,40 % der Anteile an der Firma Catherex, Inc., Philadelphia, Pennsylvania, USA, die als assoziiertes Unternehmen nach der Equity-Methode bilanziert wird. Zudem ist die Medigene, Inc. an der neu gegründeten Gesellschaft Aettis, Bala
Cynwyd, PA, USA, mit 38,95 % beteiligt, die aus einer Ausgründung der Catherex, Inc. stammt. "

Und zwei Posten gleich dabei: Anhang 26, Sonstige Erläuterungen:
"Dr. Frank Mathias, Vorstandsvorsitzender der Medigene AG, und Peter Llewellyn-Davies, Finanzvorstand der Medigene AG, wurden als Aufsichtsratsmitglieder der Catherex, Inc. und der Aettis bestellt. ie Medigene, Inc. hat der Catherex, Inc. ein verzinsliches Darlehen gewährt und dieses in der Berichtsperiode auf 279 T€ (31.12.2013: 242 T€) aufge-
stockt. Davon sind 33 T€ der Aettis zugeflossen. "

 

wenn man von eienr Gesellschaft zur anderen Patente verschiebt und noch ein bisschen Kohle mitgibt, dann nennt man das ganze Ausgründung!
Wozu solche Dinge gemacht werden kann ich nicht sagen. Vielleicht will man verschiedenen Dinge über unterschiedliche Gesellschaften verpartnern. Aber scheinbar gibt es Bewegung in der Sache und das ist ja gut.  

wenn man etwas aus seiner 40,4%-Beteiligung ausgründet in eine neue Gesellschaft und an dieser dann mit 38,95% beteiligt ist, dann ist man doch overall an der ausgegründeten Sache weniger beteiligt als vorher, oder wie....

Etwas Information zu dem Thema Aettis wäre ja schon schön... Ich dachte wir sind hier eine AG mit gewissen Informationspflichten an die Aktionäre..  

Medigene ist an beiden Gesellschaften mit ca. 40% beteiligt.
Warum es nur 38,95% und nicht ebenfalls 40,4%, vielleicht hat man eben an paar Anteilen noch irgendwem sonst untergejubelt.

Overall ist der Beteiligungswert der gleiche, waraus man schließen kann, dass man genauso beteiligt ist wie vorher. Vielleicht hat irgend jemand ein paar Kröten zur Ausgründung hinzu gegeben, dann fließen die in die Beteiligung ein in senken den Medigeneanteil etwas. Ist aber wahrscheinlich eher das Rauschen im walde.

Wichtiger sind die nächsten Schritte. Und hier vermute ich, dass wir bald eine Kapitalmaßnahme sehen werden bei einer der beiden Gesellschaften. Die geht Medigene mit oder auch nicht. Auf jeden Fall geht es weiter und das ist wohl bereits positiv zu werten. ICh persönlich erwarte nicht viel und bin in jeder Hinsicht bei positiven News überrascht.  

so ähnlich fing es mit adaptimmune und immunocore an.
wäre interessant eine bewertung zu haben in wieweit und um wieviel die ausgliederung den wert von Catherex mindert - werden wir bloss nie erfahren.
die darlehen sind wohl Gehalt und vergütung für die aufsichtsräte von Cath. und Aettis
 

das war gerade mein Denkfehler. Der Wert von C.mindert sich. Aber durch den geschaffenen Wert in A. bleibts am Ende erstmal gleich. Der Sinn dahinter sollte den Aktionären (ausnahmsweise...) mal mitgeteilt werden.
 

Hat Medigene ja vergleichsweise viel berichtet. Die Informationen zur Ausgründung und die Info wer im Aufsichtsrat sitz und das die Unternehmen Darlehen haben ist ja bereits sehr umfangreich. Sowas hat Medigene sonst immer erst im GB angegeben.
Ebenfalls ist der Hinweis auf die bevorstehenden Daten AAVLP mit dem Kommentar "die Daten sehen gut aus" eine erste Indikation.

Mein Tip zu Catherex: Wir werden da noch in 2014 einen nächsten Schritt bei C oder bei A sehen.
Bei AAVLP habe ich die leise Hoffnung das es tatsächlich noch eine Partnerschaft geben könnte. Von mir aus sollen Sie das ganze auch ausgründen, das hat sich ja bewährt ;-)  

bestimmt einen Mehrwert.
Nur eines ist auch klar , nicht für die MDG Altaktionäre !  

blaue Balken -> sonst. betr. Erträge
rote Balken -> Einnahmen Eligard
grüne Balken -> Einnahmen Veregen

Angaben in 000 TSD €  

Legende im Diagramm
Angaben in 000 TSD €  

blaue Balken -> Quartlsumsatz Veregen (Produkterlöse/Lizenzen)
grüne Balken -> Meilensteinzahlungen
braune Balken -> Umsatz im Gesamtjahr all incl.
feurige Balken -> Umsatz im Gesamtjahr ohne Meilensteinzahlungen

Angaben in 000 TSD €  

Legende im Diagramm
Angaben in 000 TSD €  

rein bezogen auf die Umsätze Veregen OHNE Meilensteinzahlungen..

Legende im Diagramm
Angaben in 000 TSD €  

Farben der Balken im Diagramm beziehen sich auf die Farben der Tabelle darüber...

Angaben in 000 TSD Euro  

und so knallhart nur mit Veregen und sonst. betr. Erträgen.. :-)  

bin ja einer davon...  :-)

und daher guck ich auch gern mal nach ehemaligen Produkten, wie zB Eligard...
das tritt nun weiter auf der Stelle... wie gesagt - handelt sich um ein ExProduct.. erzielen ma nix mehr dran.. hätte auch keine Steigerungen erbracht ;-) nur zur Info mal die Grafik der Eligard Zahlen..
also bei Astellas hat das neue Geschäftsjahr erst mit Q2 "unserer zeitrechnung" begonnen ;-) ist bei denen also Q1.. :-)))  

Angaben in Mio €...

so, dann angenehmen Tag @ ALL...

in 1 1/2h gehts wieder "schichteln"... also nix CC um 15Uhr.. hör´s mir dann heut Abend an ;-)

PS: 9,5 Jahre sinds fast genau - wo mich MDG nun begleitet.. ;-) zum 10jr hätt ich gern Sitz im AR... *lol*  

findet man da..
>>>> http://www.media-server.com/m/p/tvmgw33y  

aber da musste zur HV gehen und vor der Schicht heute noch schnell Deine Eintrittskarten bestellen - um 24:00 Uhr heute ist Annahmeschluss - auch für die Online Abstimmung zu den HV-Tops.

Siehe Internetservice - unbedingt nutzen, beisst nicht!

Keine Handelsempfehlung.