Joey Frenette | January 14, 2021 | More on: GOLD ABX
https://www.fool.ca/2021/01/14/...-buffett-should-buy-gold-heres-why/
Warren Buffett und seine Firma Berkshire Hathaway haben ein wachsendes Bargeldproblem. Obwohl Berkshire in letzter Zeit eine beträchtliche Menge eigener Aktien zurückgekauft hat, bleibt die Tatsache bestehen, dass der Bargeldberg von Berkshire in der Lage ist, einen Elefanten zu schaufeln. Berkshire-Aktionäre hoffen, dass der Bargeldhort irgendwann einmal für eine nadelstichartige Akquisition verwendet werden kann.
Angesichts der hohen Börsenbewertungen ist Warren Buffetts Job jedoch ziemlich hart geworden. Mit der Gefahr eines unkontrollierten Anstiegs der Inflationsrate als potenzielle Folge der umfangreichen fiskalischen und geldpolitischen Stimulierungsmaßnahmen könnte sich Berkshire zwischen einem Felsen und einem harten Ort befinden.
Was soll Warren Buffett mit all dem Bargeld machen? Es wird heutzutage immer schwieriger, Investoren zu beschwichtigen, von denen einige geneigt sein könnten, Warren Buffett zu sagen, er solle doch zur Abwechslung mal einen Pitch machen. Berkshires Underperformance gegenüber dem S&P 500 war in den letzten Jahren ein großes Diskussionsthema. Und während Warren Buffett einige enttäuschte, weil er eine der größten kurzfristigen Kaufgelegenheiten aller Zeiten im Koronavirus-Marktcrash 2020 verpasst hat, denke ich, dass es immer noch gute Plätze für Berkshire gibt, um sein Bargeld in diesem teuren und unsicheren Markt zu parken, während Warren Buffett geduldig an der Seitenlinie auf die perfekte Gelegenheit wartet, um zuzuschlagen.
Warren Buffett wird keine Akquisition oder Investition tätigen, nur um kurzfristig denkende Berkshire-Aktionäre zu beruhigen. Er ist mehr als bereit, die Hände in den Schoß zu legen oder Aktien mit überschüssigen Barmitteln zu kaufen, als das Risiko einzugehen, zu viel für ein Unternehmen zu bezahlen, das die Nadel der BRK.B-Aktie bewegen könnte. Mit den jüngsten defensiven Wetten im Jahr 2020 ist es klar, dass Warren Buffett mit vorsichtigem Optimismus vorgeht. Er ist noch nicht bereit, bei Aktien zurückzustecken, aber er bleibt bullisch, was die längerfristigen Aussichten für Amerika angeht, selbst angesichts der verheerenden Auswirkungen dieser schrecklichen Pandemie.
Eine goldene Gelegenheit in der Barrick Gold Aktie? Warren Buffett war noch nie ein großer Fan von Gold. Er hasst die Tatsache, dass es ein unproduktiver Vermögenswert ist, der, im Gegensatz zu Unternehmensteilen, auf lange Sicht nichts einbringt. Da Berkshire in den letzten Jahren sein Engagement in Anleihen zurückgefahren hat und die Zinsen so niedrig sind, wie sie sind, denke ich, dass der Sage of Omaha festverzinsliche Schuldtitel vielleicht noch ein bisschen mehr hasst als Gold.
Wenn man bedenkt, wie wenig lukrativ Anleihen geworden sind, sind die Opportunitätskosten für das Halten von unproduktiven Vermögenswerten wie Gold fast so niedrig wie nie zuvor. Wie Buffett war ich noch nie ein großer Freund von Investitionen in das glänzende gelbe Metall. Dennoch mag ich Gold in diesem von Pandemien geplagten Umfeld weit weniger als Anleihen oder Bargeld.
Wenn ich an Warren Buffetts Stelle wäre, würde ich mehr Barrick Gold kaufen. Ich denke, Warren Buffett sollte mehr Aktien seines Lieblings-Goldminenunternehmens Barrick Gold (TSX:ABX)(NYSE:GOLD) bei der jüngsten Kursdelle kaufen oder vielleicht einige Goldbarren-ETFs wie den SPDR Gold Shares (meine bevorzugte Art, in Gold zu investieren) kaufen. Ich habe Barrick als den Goldstandard unter den Goldminenunternehmen bezeichnet, und da die Aktien um mehr als 25 % von ihren Allzeithochs gefallen sind, wäre ich sehr überrascht, wenn Berkshire nicht erneut eine Position aufbaut, nachdem es seinen Anteil an Barrick um etwa 40 % reduziert hat.
Der Preis von Barrick ist gedrückt, und die Absicherungsvorteile sind den Eintrittspreis durchaus wert. Sicher, Gold produziert nichts, aber es ist ein hervorragender Inflationsschutz für jedes Portfolio. Mit der 1,56%igen Dividende von Barrick könnte Gold als Investment in den Augen von Buffett und Co. zum ersten Mal Anleihen in den Schatten stellen.
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