Hypoport AG (WKN: 549336) An diesem Port anlegen?

"Börsenblätterchen" die aktuelle Situation beleuchtet und hinterfragt, ob sie zu seinem KGV zwischen 25 und 30 auf der Basis der 2016er Zahlen passt.

Ich hätte das entsprechend der Fakten so formuliert und meine Leser nicht dumm sterben lassen, was die aktzrlle Siuation anbetirifft: "So dynamisch wie von vielen dargestellt, ist allerdings der Umsatz von Hypoport auch wieder nicht, denn gegenüber dem Vorjahresquartal waren es im ersten Quartal 2016 gerade einmal mickrige 7% mehr und gegenüber dem 4. Quartal 2015 mit 35,90 Millionen gab sogar einen Umsatz-Rückgang."  

http://www.ariva.de/chart/images/...0~T2016-03-21~Ufree~VCloseLine~W1

http://www.zeit.de/zeit-wissen/2012/03/Interview-Robert-Feldman  

Libuda würde sich auch wundern, dass man im Sommer keine Weihnachtsschokolademäner verkauft. Dann würde er bei Quartalsvergleichen von drastischem Einbruch sprechen.  

http://de.wikihow.com/Umgang-mit-dummen-Leuten

"Hypoport AG ist sowohl im historischen Vergleich (Key Performance Indicator: das KUV) als auch im Vergleich mit den Mitbewerbern (KPI: das KBV) überbewertet. Im Endeffekt erscheint diese Aktie daher derzeit überbewertet. Allerdings wäre Hypoport AG ab einem Kurs unter 45,75 € unterbewertet. Weiters wird Hypoport AG im Vergleich zu ähnlichen Werten mit einem Aufschlag gehandelt. Dieser Trend wurde in der Berechnung des theoretischen Kurses berücksichtigt. Die Kurseinschätzung für Hypoport AG ergibt, dass die Aktie derzeit überbewertet ist."

https://www.sharewise.com/de/instruments/10915/full_analysis  

Wer sind denn die börsennotierten Mitbewerber? Lass mal hören Libuda.  

Die Crowd bewertet die Hypoport-Aktie als Sell.

Im Augenblick gibt es leider nur eine geringe Anzahl an Einschätzungen für die Hypoport-Aktie. Das durchschnittliche Kursziel der Crowd liegt bei 80.78€, d,h, der aktuelle Kurs von Hypoport könnte sich um -1.77% verändern.  

"Investoren sollten nicht das Märchen vom unabhängigen Analysten glauben."

Und er fügt hinzu: "Anleger müssen darauf drängen, dass Interessenkonflikte transparent gemacht werden - und sollten Analysen mit entsprechender Skepsis lesen."  

Umsatzreihe und/oder ein Eingehen darauf in sämtlichen "Analysen" der letzten Zeit doch sehr seltsam.


Die Umsatzreihe Q1/15 - Q1/16 für Hypoport:
 
1. Quartal 2015: 33,30 Millionen

2. Quartal 2015: 34,20  Millionen

3. Quartal 2015: 35,60 Millionen

4. Quartal 2015: 35,90 Millionen

Und der Begriff "seltsam" ist da meines Erachtens noch sehr höflich gewählte Formulierung.

1. Quartal 2016: 35,70 Millionen
 

deine Endlosschleife ist mehr als "seltsam" und mittlerweile  als spam zu werten.

die folgenden Punkte enthalten:
Der größte Umsatzbeitrag und auch die höchste Umsatzsteigerung hatte der Geschäftsbereich Privatkunden, der aufgrund der guten Baukonjunktur lief.- Aber die Wertschöpfung, die durch den Rohertrag abgebildet wird, beträgt nur ein Drittel und eine Umsatzsteigerungen von 8% ist auch nicht berauschend und sehr zyklisch ist dieser Bereich auch noch dazu.

Ein KGV von über 25 würde ich einem solchen Bereich nicht zubilligen.

Kennzahlen Privatkunden Q1 2015  Q1 2016 Veränderung
Umsatz und Ertrag (Mio. €)
Umsatz 19,4 20,9 8%
Rohertrag 6,3 7,3 14%
EBIT 1,2 2,5 117%

„Im Geschäftsbereich Privatkunden entfallen die Vertriebskosten auf Provisionszahlungen an
Vertriebspartner (z. B. Franchisenehmer im Filialvertrieb) sowie auf Leadgewinnungskosten.
Der Rohertrag setzt sich aus der Differenz zwischen den Provisionszahlungen der Produktanbieter
und den Vertriebskosten zusammen.“
www.hypoport.de/hypoport/uploads/2016/05/...6_Hypoport_AG.pdf

Und überwiegend Stagnation im Bereich, mit dem sich die m.E. absurd hohe Bewertung noch am ehesten begründen ließe:

"Die Anzahl aller Partner, die unsere Marktplätze EUROPACE, FINMAS und GENOPACE nutzen,
wurde um 15 auf 360 Partner ausgebaut. Dabei sind bereits 18 der Top-25 Sparkassen bei
FINMAS unter Vertrag. GENOPACE zählt 18 der Top-25 Volks- und Raiffeisenbanken zu seinen
Vertragspartnern. Unverändert ist das Potenzial der Nutzung von EUROPACE in den unterschiedlichen
Vertriebskanälen bei all unseren Partnern hoch und stellt einen Schwerpunkt des
Kundenmanagements dar.

Im ersten Quartal 2016 erzielte das Segment Finanzdienstleister einen Umsatz von 10,8 Mio. €
(Q1 2015: 10,1 Mio. €). Das EBIT lag mit 2,5 Mio. € auf Vorjahresniveau (Q1 2015: 2,5 Mio. €).

Kennzahlen Finanzdienstleister Q1 2015 2015 Q1 2016 Veränderung
Transaktionsvolumen (Mrd. €)
Gesamt 11,1 10,4 -6%
Umsatz 10,1 10,8 7%
Rohertrag 7,0 7,2 3%
EBIT 2,5 2,5 0%"

www.hypoport.de/hypoport/uploads/2016/05/...6_Hypoport_AG.pdf


Liest sich nicht schlecht, aber kein Segment für ein KGV von 22, was der dritte Bereich abliefert - simples traditionelles Bankgeschäft, das üblicherweise mit 10 und darunter bewertet wird.

"Geschäftsbereich Institutionelle Kunden
Im Rahmen der unterjährigen Volatilität verzeichnet der Geschäftsbereich Institutionelle Kunden
einen Rückgang im Vermittlungsvolumen von Finanzierungen. Die Umsätze im Bereich
Consulting wurden um 5 % auf 1,3 Mio. € gesteigert. Die ausgebaute Consultingleistung füllt die
Salespipeline für Finanzierungen zusätzlich. Der politische Auftrag an die deutsche Wohnungswirtschaft
zur Schaffung von sozialem Wohnraum verbreitert den Kundenzugang weiter.
Die Umsatzerlöse des Geschäftsbereichs Institutionelle Kunden konnten trotz geringerem Vermittlungsvolumen,
durch einzelne komplexe Finanzierungen mit überdurchschnittlich starken
Erlösen, um 7 % auf 4,2 Mio. € (Q1 2015: 3,9 Mio. €) ausgebaut werden. Das EBIT erhöhte sich
aufgrund des Aufbaues von zusätzlichen Kundenberatern im gleichen Zeitraum unterproportional
um 4 % auf 1,4 Mio. € (Q1 2015: 1,3 Mio. €).
Ertragsentwicklung
Vor dem Hintergrund des beschriebenen Geschäftsverlaufs wurde das EBITDA deutlich von
5,1 Mio. € auf 6,6 Mio. € und das EBIT von 3,8 Mio. € auf 5,4 Mio. € gesteigert.
Die EBIT-Marge bezogen auf den Rohertrag stieg entsprechend von 22,3 % auf 29,1 %.
Kennzahlen Institutionelle Kunden Q1 2015 Q1 2016 Veränderung
Vermittlungsvolumen (in Mio. €)
Finanzierung gesamt 492 371 -25%
Finanzierung Neugeschäft 414 308 -25%
Finanzierung Prolongationen 79 63 -21%
Consulting Umsatz (in Mio. €) 1,2 1,3 5%
Umsatz und Ertrag (Mio. €)
Umsatz 3,9 4,2 7%
Rohertrag 3,8 4,1 9%"

www.hypoport.de/hypoport/uploads/2016/05/...6_Hypoport_AG.pdf




 

Seit du hier deine "Bedenken" anbringst  stieg die Aktie um fast 100%.
Da wäre ich sicherlich auch angefressen.
Du kannst das Spiel ruhig weiterspielen.
Irgendwann bekommst du sicher auch recht.
Möglicherweise aber erst wenn der Kurs weit dreistellig ist.  

Poster auf diesem Board nicht mit den von Libuda geposteten harten mit exakten Quellen belegten Fakten auseinandersetzen, sondern mit dem Poster Libuda.

Offensichtlich scheint es da an Gegenargumenten zu den von Libuda gepostetem mit Quellen belegten harten Fakten zu fehlen.  

ein Wort dazu gepostet, warum die Umsätze des Bereiches Dr. Klein, die laut letztem Geschäftsbericht zudem auch nur einen Rohertrag von einem Drittel des Umsatzes erreichen, ein KGV zwischen 25 und 30 verdienen.

https://www.hypoport.de/hypoport/uploads/2015/08/...r.-Klein_BEAV.pdf  

Libuda du magst ja recht haben.... aber ich sage ALL TIME HIGH und Spaß dabei  

während du nur Schrott bringst und noch nie auch nur einen Hauch von positiven über Hypoport geschrieben hast, habe ich in den letzten 2 Wochen 25 % Gewinn verbucht.
Die letzten 12 Monate sogar über 100 %.
Nun dein Problem muss sehr tiefgründig sein und ich würde dir raten mal zum Psychiater zu gehen und dir helfen zu lassen.

Liebe Grüße....  

vor vielen Jahren

Da hilft kein Mobilat und auch keine Rosa Pillen.  

ähnlich wie bei Hypoport:
alltime blau - und Spaß dabei

... oder so ähnlich  

Wer sind die börsennotierten Mitbewerber? Libuda nimmt den Mund voll und dann kommt nichts. Lieber vergleicht er unterschiedliche Quartale miteinander. Libuda recherchiere doch ein bisschen. Wer sind die börsennotierten Mitbewerber von Hypoport, die günstiger bewertet sind? Auf gehts. Seine Behauptungen sollte man untermauern.  

http://www.zuhause.de/...pps-zu-pflege-und-standort/id_69966282/index

dass weiterhin so fleissig sind.

ALLTIMEHIGH und Spass dabei

 

kann ich den Kreisklasse C Spieler nicht weiter negativ bewerten?  

Forumregeln  

So mein lieber Libuda

lesen und überlegen...wenn du es jetzt nicht kapierst dann kann man dir nicht mehr helfen...


Für Anleger bietet Hypoport mit dem Mix aus Immobilien- und Fintech-Fantasie ganz besondere Perspektiven. Als internetbasierter Finanzdienstleister hat sich das 1999 gegründete Unternehmen vor allem auf Softwareentwicklung und Vertrieb von Finanzdienstleistungen fokussiert. Die drei voneinander profitierenden Geschäftssäulen Finanzvertrieb, Vermittlung von Immobilienfinanzierungen nebst Beratung sowie Finanzierungsvermittlung an institutionelle Immobilieninvestoren bilden den Kern.

Das wichtigste Ertragsstandbein ist der Bereich Finanzdienstleister. Die Transaktionsplattform Europace ist der in Deutschland führende elektronische Marktplatz zur Vermittlung von Finanzdienstleistungsprodukten zwischen Finanzvertrieben und Kreditinstituten. Die damit einhergehende Angebotsvielfalt ist der zentrale Wettbewerbsvorteil. Europace stellt nicht nur ein reines Vertriebstool dar, sondern auch eine Software für die Bearbeitung und Abwicklung von Kredit- und Bausparverträgen. Jährliche Wachstumsraten seit 2006 von rund 25 % zeigen das Potenzial der Plattform

Neben der allgemein positiven Marktentwicklung im Immobilienbereich profitiert Euro­pace auch von steigenden Marktanteilsgewinnen. Für Genossenschaftsbanken und Sparkassen wurden sogar eigene Ableger entwickelt, um die speziellen Kundenbedürfnisse optimal zu befriedigen. Hier schlummert noch viel Potenzial. Sparkassen und Genossenschaftsbanken wickeln jährlich zusammen rund 130 Mrd. Euro an Immobilienfinanzierungen ab. Bisher liegt der Anteil der Transaktionen über die Hypoport-Plattform aber nur bei rund 1,5 %. Nicht zu unterschätzen sind dabei auch die Netzwerkeffekte: Jedes zusätzliche Angebot verbessert die Konditionen von Europace und vergrößert den Wettbewerbsvorteil gegenüber traditionellen Abschlussoptionen.

Zwar bremste im ersten Quartal die Umsetzung der Regulierung des Immobilienfinanzierungsmarktes mittels Wohnimmobilienkreditrichtlinie (WIKR) die starke Entwicklung. Mit dem Abschluss des größten IT-Projekts in der Geschichte, der Entwicklung von BaufiSmart, wurde zugleich aber ein wichtiger Meilenstein genommen. Wesentliche technologische Entwicklungen sind nun vollzogen, was dazu führen dürfte, dass das künftige Wachstum nun deutlich über Skaleneffekte auf das Ergebnis durchschlagen sollte.

 

Könnte aber auch daran liegen, dass du Gegenargumente ständig überliest und stattdessen dann einfach deine Argumente wiederholst, wenn man sie Argumente nennen will.

Deine Fragen hab ich dir anfangs ständig beantwortet. Irgendwann ist man es halt leid, wenn dir eine Diskussion darüber herzlich egal ist.

Na ja, mittlerweile spricht der Kursverlauf für sich. Hypoport hat starkes Gewinnwachstumspotenzial in den nächsten Quartalen und Jahren. Und das wird entsprechend mit einem KGV16 von knapp 25 honoriert, zumal Hypoport noch diverse neue Wachstumsfelder auftun kann und genug Cash hat um sie zu finanzieren. Oder man kauft weiter Aktien zurück oder beginnt in 2-3 Jahren mit üppigen Dividendenzahlungen. Nur weil du das Geschäftsmodell und die Kostenstruktur dieses Unternehmens nicht verstehst, musst du nicht rumnerven. Und Privatkrieg mit Scansoft kannst du genauso über Boardmail führen!