Marley Spoon hat vorhin Quartalszahlen gebracht. US-Umsatzsteigerung von 36% und Australien um 53% (insgesamt 32%) und das bei kaum veränderter Contribution Margin. Dabei ist auffällig, dass auf Konzern-Ebene die Orderanzahl lediglich um 13% gestiegen ist, das ARP aber gleichzeitig um 17%. Aber klar, Kochboxen-Anbieter sind durch die Inflation ruiniert, die Kunden rennen wegen erhöhter Preise in Scharen davon.
Im Übrigen sind die Similar-Web Traffic-Steigerungen zwischen Marley Spoon und HelloFresh in ähnlichen Größenordnungen in Q1 gewesen, die Google Trends Daten bei Marley Spoon sind gleichzeitig erheblich schlechter. Das sieht von den Indikatoren dementsprechend gar nicht so schlecht aus.
Wenn ich schon lese, dass hier Vorwürfe an das Management erhoben werden oder einige bei jedem Kurssturz sich veranlasst fühlen zu schreiben, dass Kochboxen tot sind und sie es schon immer wussten, dann weiß ich, dass wir jetzt eigentlich wie Ying und Yang das Gegenstück zu den überschwänglichen Börsenzeiten Ende 2020 und Anfang 2021 sehen. Es gab das letzte Mal Zahlen Anfang März. Seitdem ist der Kurs 30% gefallen und niemand von uns kennt irgendwelche Interna, wie sich das Geschäft nun letztendlich wirklich entwickelt hat seitdem. Das hält viele trotzdem nicht davon ab, über die Kurs-Entwicklung Rückschlüsse über die operative Entwicklung zu ziehen. Da gibts dann von einigen noch oft das Argument "Ja, irgendwelche Gründe muss es ja haben das der Kurs runtergeht, vielleicht wissen da draußen einige mehr als wir". Bullshit. Da draußen weiß gar niemand mehr als wir. Es gibt einfach aktuell deutlich weniger Käufer als Verkäufer der Aktie, weil sich einige einpissen und jetzt denken, sie müssten lieber in Consumer Stables wie Coca-Cola oder Costco mit KGVs weit über 30 umschichten und hier quasi wieder dem heißesten Trend nachlaufen. Siehe auch Teebeutels Post vor ein paar Minuten. 2020 haben alle über Warren Buffett gelacht. Heute lachen alle über Anteilseigner von Firmen wie HelloFresh. Es ist immer dasselbe. Tolle Zeiten werden gedanklich unendlich in die Zukunft fortgeschrieben. Und schlechte erst Recht. Jetzt ist angeblich hier Weltuntergang, der niemals zu Enden scheint. Aber auch das geht zu Ende. Denkt lieber mal daran, wo HelloFresh fundamental 2025 stehen kann ;) |
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