Aixtron- und die Banken stufen fröhlich auf kaufen

Mal ehrlich, das Analysten Geschwafel ist doch fürn Fuß. Niemand weiß wie oder was kommt...auch ein Analyst nicht.
Deshalb zurücklehnen und abwarten...die sollen labern was sie wollen, juckt mich null.
Wenn ich mich mal etwas weiter aus dem Fenster lehnen darf, sage ICH das der Kurs bis zum Jahresende sich bei über 10 Euro befindet.
Und so hat jeder seine Vorstellung.
Fakt ist, keiner hat hier wirklich seit Ende letzter Woche mit nem Anstieg gerechnet, so viel negatives was da hier zu lesen war.
Ich finde es amüsant wenn ich ehrlich bin.  

waren einige Shorter damit beschäftigt Ihre Leerpositionen glatt zu stellen.  

ich habe mich köstlich amüsiert....  hahahaha :-)  

das da einige angst hatten der Kurs würde über 6,5 klettern. die Analysen kamen postwendent.  

Und was machen wir jetzt aus den Veeco Zahlen?
Wir warten mal den CC ab, denk ich  

bei gesamtmarkt <1 Mrd jaehrlich 2016-2019.
Damit profitabilität bis 2019 quasi ausgeschlossen.
Nicht gut  

Hochmut kommt vor dem Fall.
Demnächst gehts Richtung Süden.
Welche Gründe sprechen denn für Norden?  

Bei Veeco wird man wenigstens informiert, andererseits fällt es denen offensichtlich leichter über ihr Geschäft zu berichten, da sie auch Erfolge vermelden können und die Investoren nicht nur hinhalten müssen. Während Aixtron die San'an Order im Auftragseingang mühsam über viele Quartale streckt und unklar lässt, wie genau da was verbucht wird, sagt Veeco klar, dass San'an im Auftragseingang Q4/14 weitgehend enthalten ist.

Auftragseingänge:

Veeco MOCVD
Q4/14: 142 Mio. $ - inkl. San'an Order mit 50 MOCVD Tools
Q1/15: 59 Mio. $ - neue EPIK700 Kunden
Q2/15: ~100 Mio $ - neue EPIK700 Kunden

Aixtron
Q4/14: 49,3 Mio € - alle Geschäftsbereiche, MOCVD ~75-80%
Q1/15: 48,9 Mio € - alle Geschäftsbereiche (inkl. Anteil an der San'an Order)
Q2/15: k. A.

Umsatz:

Veeco MOCVD
Q4/14: 78 Mio $
Q1/15: 64 Mio $
Q2/15: ~70-100 Mio $ MOCVD (~70% von 100-150 Mio $ gesamt)

Veeco CC: Auslieferung von MOCVD in Q2: 165-175 Mio$

Aixtron MOCVD
Q4/14: 58 Mio € (~34 Mio € für MOCVD Tools - LED & Power)
Q1/15: 40 Mio € (16,8 Mio € für MOCVD Tools - LED & Power)
Q2/15: k. A.


Bruttomarge:

Veeco Q1/15: 38%
Aixtron Q1/15: 22%

Marktanteil (Schätzung von Veeco)

Veeco: ~ 68%
Aixtron: ~30%

Veeco scheint mit einer produktiveren Maschinengeneration als Aixtron am Markt vertreten zu sein, kann deutlich Aufträge von diversen Kunden an Land holen, Marktanteile in allen Regionen gewinnen und eine Bruttomarge von 35-40% erzielen. Im Gegensatz zu Aixtron gibt Veeco einen klaren Ausblick für das nächste Quartal und geht für 2015 von einem Umsatzwachstum von 35%+ im Vergleich zum Vorjahr aus.

Was kann Aixtron?

 

sehr genau verstanden.
Hörte sich in der tat katastrophal für Aixtron an.
 

Veeco kommuniziert besser; allerdings sind die beschriebenen Kenndaten in den Kursen eingepreist. Man darf hier nicht Apfel mit Birnen vergleichen.

Es stellt sich nur die Frage, ob oder ob nicht die 30% Marktanteil ein Problem darstellen. Aus meiner Sicht und mit der notwendigen industriellen Logik erklärt sich aber auch warum gerade nicht:

Die zwei Unternehmen kontrollieren weitestgehend den Markt; die Markteintrittsbarrieren sind hoch.

Die Kunden von Veeco und Aixtron werden sich hüten, einen der Beiden auszuschalten. Das hätte zur Folge, dass der Wettbewerb ausgeschaltet würde und damit sowohl die Möglichkeit der Preisverhandlung als auch der Innovationskraft (Unternehmen fangen dann an zu melken). Das sieht man übrigens auch schon sehr schön an der gesplitteten San´an Order.

Daher werden wir - meine Meinung - mehr gesplittete Order sehen.

Und ja: die Kommunikation von Aixtron müsste besser sein. Ich denke aber auch, dass es hier durchaus bei der Anbahnung der potenziellen 7 Geschäfte NDA´s gibt, die dies eindämmen.

 

aber chinesische Ahersteller sind wieder ein Jahr weitergekommen, die werden in Zukunft den Wettbewerbsdruck aufrechterhalten können. Aixtron kann keine drei Jahre mit Verlusten überleben, und das droht im Moment.  

Hutchin Hill Capital, WorldQuant, AHL Partners und AQR Capital Management
ziehen sich weiter zurück..

Aktuelle Short Quote bei 15,44%

http://shortsell.nl/short/Aixtron/30
 

Ganz schön steile These. Kunden, die ein für sie schlechteres Produkt akzeptieren, um die Vielfalt am Markt zu erhalten - wohl kaum. Wenn die Aixtron Tools bei der Produktivität nicht punkten können, vielleicht dann bei Einstiegspreis, Lieferzeit, Service, Wartung, Produktqualität oder Variabilität. Aber 70% der Kunden entscheiden sich offensichtlich für die Veeco Lösung und diese Kunden werden bei der nächsten Generation sicher auch erstmal bei Veeco vorbeischauen, um den Umrüstaufwand gering zu halten, ganz zu schweigen von dem für Aixtron entgangenen Ersatzteilgeschäft.

Sicher werden beide Firmen nebeneinander existieren, nur sehe ich nicht, wie Aixtron in naher Zukunft auf diese Weise einen den Aktienkurs fördernden Gewinn erwirtschaften will.  

Aixtron drei weitere Jahre Verluste macht?

Der Ausblick von Aixtron - der bestätigt wurde - sagt da etwas anderes. Daher denke ich, dass das Thema sein muss:

a) Kostenkontrolle
b) einen und plus X Aufträge hereinzubringen. Hierfür steht die Wahrscheinlichkeit gegeben/hoch (bei z.B. 3 Kunden hätte ich da mehr Sorge).

Und, man darf die Chinesen nicht überschätzen. Die kaufen sehr gezielt zu (und verleiben sich Unternehmen ein) aber viele Versuche aufzuschliessen sind in vielen industriellen Bereichen kläglichst gescheitert. Wie gesagt, die Eintrittsbarrieren  sind hoch/sehr hoch und der Markt bietet auch nicht die unendlichen Persektiven (er ist aufgeteilt und durch Innovation gehen die Kapazitäten der Maschinen zurück).

Da gibt es spannendere Betätigungsfelder für China.    

800 mio gesamtmarkt (grosszügig gerechnet(, davon 30% an aixtron, sind 200-300 Mio Umsatz im Jahr. Und damit werden sie nicht profitabel. Bedeutet weiteren Personalabbau, und dann können sie nicht mal mehr sie 30% marktanteil halten.
vor allem hiess es bisher, die neue Maschine sei der kracher. scheint aber doch nicht so zu sein...  

wird seinen Marktanteil bald wieder deutlich ausbauen. Und das wird zu Lasten von Veeco gehen.

Die deutschen Maschinenbauer sind im Vergleich zu den Amis einfach besser und kreativer. Diesen Vorteil konnten die Amis bisher durch eine gnadenlose Wirtschaftsspionage ausgleichen und so der Deutschen Wirtschaft einen hohen Schaden zufügen. (Und das ist jetzt beileibe keine Verschwörungstherorie)

Wenn dieser Wirtschaftsspionage durch die NSA nun ein Riegel vorgeschoben wird, dann wird das mittelfristig u. a. auch Aixtron helfen.

Also kommt mir nicht mit den tollen amerikanischen Firmen. Ohne Wirtschaftsspionage und mit dem aktuellen Dollarkurs kann man die getrost vergessen.  

kaufen und verkaufen nur HF untereinander...
die ständig gleichen stückzahlen im orderbuch sprechen für sich..
so läst sich die hohe short quote auch oben halten....dumm wäre, wenn keine neuen HF dazukommen.

da schon fast alle kleinanleger raus geeckelt wurden, läuft die "hf-panik-mache"
auch nicht mehr so rund....  

es aussieht haben zwei HF gestern nachgelegt...  

Oxford Asset Management
PDT Partners, LLC

www.bundesanzeiger.de


 

Da gibts ja auch was zu holen bei einem Seit-/Abwärtstrend.  

"PDT Partners, LLC" sind erst ende April dazu gekommen und haben 3x nachgelegt
die haben bis jetzt hier noch kein Blumentopf gewonnen.  

60000 stück im verkauf bei 6,49 !  

der ideale Zeitpunkt für den TOP Underperformer Boden gutzumachen... und Stück für Stück die LV Quote zu reduzieren...

NUR MEINE MEINUNG
 

Die Analysten des Bankhaus Lampe bestätigen die Kaufempfehlung für die Aktien von Aixtron. Das Kursziel liegt weiter bei 12,00 Euro.

http://www.4investors.de/php_fe/...&ID=92072#sthash.w78txKJO.dpuf  

Morgen wird die LV Qoute unter 15 sein... DIE in Kürze anstehende HV wird sicher einiges an Unklarheiten beseitigen...

NUR MEINE MEINUNG  

@Devil... : Mit welchem Call wieder eingestiegen ? Der "heiße" Call wurde ja mit schwarzer NULL verkauft... Das Scheinchen ist doch seit dem bestimmt abgehoben...

Meiner ist noch gut im Minus, aber wenn das so weiter geht in den nächsten Tagen bin ich bald im Plus :-)

GO AIX

NUR MEINE MEINUNG