Silkeborg (aktiencheck.de AG) - Robert Jakobsen, Analyst der Jyske Bank, vergibt für die Aktie von Nokia (ISIN FI0009000681/ WKN 870737) unverändert das Rating "accumulate".
Es sei davon auszugehen, dass die Ergebnisse des vierten Quartals 2007 weitestgehend den Markterwartungen entsprechen würden. Der durchschnittliche Verkaufspreis sei nur schwer einzuschätzen, man rechne derzeit jedoch mit 82,60 EUR, was einem Rückgang von 8% gegenüber dem Vorjahr entspreche. Nokia Siemens Networks dürfte sich schwierigen Marktbedingungen gegenüber gesehen haben, allerdings kalkuliere man damit, dass infolge eines umfangreichen Einsparprogramms und saisonaler Effekte eine Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorquartal erzielt worden sei. Die Bruttomarge von Nokia sehe man bei 34,8% (Vorjahr: 32,4%).
Es sei nicht auszuschließen, dass das Unternehmen mit seinen Quartalszahlen für positive Überraschungen sorgen werde. So habe sich das Management im Dezember zuversichtlich gezeigt und angemerkt, dass ein Marktanteil von 40% keine magische Grenze für Nokia sei. Die größten Risikofaktoren seien allerdings der durchschnittliche Verkaufspreis und dass die Schwäche bei Nokia Siemens Networks stärker als erwartet ausfallen werde. Nach Berechnung der Jyske Bank werde Nokia für das Jahr 2007 ein EPS von 1,50 EUR melden (KGV: 18,5). Für 2008 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 1,70 EUR (KGV: 16,0). Das Kursziel der Aktie liege auf Sicht von zwölf Monaten bei 29,00 EUR.
Daher stufen die Analysten der Jyske Bank das Wertpapier von Nokia weiterhin mit "accumulate" ein. (Analyse vom 10.01.08) (10.01.2008/ac/a/a) |
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