Es wurde ja hier und im Nachbarforum immer wieder behauptet, dass die Stores so schlecht laufen würden. Nach der GBC Studie gibt es zumindest eine Besserung. Obwohl man 3 Stores geschlossen hat und damit nun weniger als im 1. und 2. Quartal hat, wuchs der Umsatz, den die Stores erwirtschaftet haben gegenüber den Vorquartalen.
Mal sehen, wie das mit den Stores weiter geht. Aber es sieht so aus, als ob Kinghero sich nicht so ungeschickt verhält. Auch die schnelle Schließung von unrentablen Standorten zeigt, dass Kinghero schnell reagiert und anscheinend dies auch kann. Sie haben anscheinend keine langfristigen Mietverträge, so dass Kinghero sehr beweglich ist.
Es ist einfach nur schade, dass die bislang sehr gute Arbeit der verantwortlichen bei Kinghero so wenig honoriert wird. Wir haben zwar bei Asian Bamboo gesehen, dass solche Studien schnell wenig wert sein können und völlig daneben liegen können. Aber bei Kinghero lagen die Analysten bei den Kennzahlen bislang nicht schlecht. So schätzt GBC den Gewinn pro Aktie für dieses Jahr auf 3,03 nach 2,76 im Vorjahr und für 2013 dann 3,45. Das hört sich sehr realistisch an, da Kinghero in diesem Jahr bereits 2,21 Euro pro Aktie verdient hat.
Die Bewertung ist wie bei vielen Deutschchinesen mit einem KGV von 2,48 für 2013 geradezu unterirdisch.
Es ist schon erstaunlich, dass die gut laufenden Chinaunternehmen so niedrig bewertet sind, aber die schlecht oder mittelmäßig laufenden wie Asian Bamboo, deren Jurs gar nicht so viel tiefer steht, obwohl einige dort für 2012 einen Verlust erwarten oder Vtion, deren Gewinne nach Schätzungen von Börse Online rückläufug sind, mit einem KGV von knapp 15 viel höher. Eigentlich sollte es doch eher umgekehrt sein, zumal ich dem Vorstand von Vtion nach den Geschichten von 2011 noch immer nicht vertraue. Aber solche Firmen, die in der Vergangenheit oder momentan unseriös arbeiten, wird mehr Vertrauen entgegen gebracht als solide arbeitenden Firmen wie Kinghero oder anderen Deutschchinesen mit z.T. noch niedrigerer Bewertung. |
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