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Plug Power: Ascension zu den großen Ligen steht unmittelbar bevor
Mai. 5, 2014 11.39 Uhr ET | About: PLUG , Inklusive: BLDP , WMT
Disclosure: . Ich bin lange PLUG (mehr. ..)
Zusammenfassung
Letzten ReliOn Erwerb und $ 116M Nettogehaltserhöhung von Plug Power steckte es sich in bester Lage, ihre erklärten Expansion und Produkteffizienz Ziele zu erreichen.
Wal-Mart bietet das Potenzial für bis zu $ 650M in Plug-Einnahmen.
Erhöhte Marktanteil in derzeit adressierbaren Märkte werden das Gegenmittel, um rückwärts zu suchen Analyse sein.
Die Schätzung der Zukunft: 2017 Umsatz von $ 500M + & $ 2.5b Marktkapitalisierung in Mitte bis Ende 2015.
In den letzten Wochen ein paar Dinge passiert, dass sollte Plug Power (ermutigen PLUG ) Investoren. Erstens, die Kauf Kraftstoffstapel Anbieter ReliOn Inc. war ein starker Schritt in Richtung Stecker erklärte Ziel bringen das gesamte Brennstoffzellenprozess im Haus für seine Technologie, Kosten weiter zu senken und die Verbesserung der Margen. Stecker hat einen Vertrag in Kraft , bis Ende des Jahres mit Ballard Power Systems Inc. ( BLDP ) an Brennstoffzellen-Stacks für seine Anwendung bieten GenDrive noch wird wahrscheinlich weiterhin mit Ballard in der Zukunft zu arbeiten, da sie die Infrastruktur-Stack von Ballard zu müssen, halten mit dem Zustrom von neuen Aufträgen, wie sie ihre eigene Rampe. Die zweite, und vielleicht noch mehr erzählen Entwicklung, war der Stecker $ 116M Nettoerhöhung, die abgeschlossen wurde letzte Woche . Es gibt viele Spekulationen, dass die Mittel für eine Akquisition verwendet werden, dass entweder zementiert Stecker Einstieg in eine zusätzliche geografische Markt (wie Asien, wo Stecker unterzeichnete kürzlich einen wichtigen Joint-Venture- Vereinbarung mit Hyundai Hysco-Tochtergesellschaft der Hyundai Motor Company (OTC: HYMTF ) ), bewegt sich das Unternehmen weiter in Richtung auf die Aussicht auf Realisierung sein Ziel, seine benötigte Brennstoffzellenelementen unter einem Dach, oder, um den Abschluss der Mega-Deal noch bewirken wird noch bekannt gegeben lokalisieren. Es gibt noch andere Möglichkeiten, diese scheinen die meisten logisch.
Plug 's Perception Schlacht :
Die geringste Andeutung einer Geschäftsverbindung oder der Auswirkungen, von welcher Seite, auf Stecker kann die zugrunde liegende Aktienkurs dramatisch zu bewegen, da die Investoren Rennen um Dinge herauszufinden, oder noch schlimmer, einfach akzeptieren, was ihnen gesagt wird. Ein relativ harmlose Notiz Barrons Freitag vorgeschlagen (durch seine Überschrift), dass Clear Power Insolvenz negative Auswirkungen für Plug-and-Ballard haben. Das kommt auf den Fersen von einem Bericht von Trip Chowdhry von Global Equities Research, die zusammengefasst , die Plug-und Brennstoffzellentechnologie nicht eine gute Passform für den Pkw-Markt. Er erklärt:
"Brennstoffzellen-Autos sind Totalausfall und eine nonevent", sagte er. "Brennstoffzellen-Auto fehlt der Leistungsdichte, also eine typische Brennstoffzellen-Auto wird gehen 0 - 60 Meilen pro Stunde in 11 Sekunden, die viel langsamer als Tesla Model S, die 0 geht, ist -. 60 in 5,4 Sekunden"
Wir finden, mehr als einen falschen Prämisse in diesem Argument, dem wichtigsten Wesen, das Plug hat erklärt, dass er nicht verfolgt aktiv den Markt für wasserstoffbetriebene Autos. Zusätzlich Chowdhry Kommentare folgern, dass der Lackmus-Test, um in diesem Markt zu bekommen ist der 0-60 in kürzester Zeit zu testen. In der Praxis, Menschen lehnen solche Tests jeden Tag. Zum Beispiel, viele kaufen 4-Zylinder-Fahrzeuge, nicht für ihre get-off-a-Cent Schnelligkeit, sondern für eine bessere Kraftstoffeffizienz. Das Gleiche kann für Sorten von beliebten Motorroller gesagt werden. Unweigerlich diejenigen, die langsamer sind oft erreichen die wichtigsten Einsparungen im Kraftstoffverbrauch. Wenn 0-60 ist nicht auf der Spitze einer Liste von Anforderungen (und es ist sicher nicht für eine beliebige Anzahl von Liefer LKW-Flotten), dann Herr Chowdhry Kommentare kann die eigentliche Nicht-Ereignis, aber das ist oft nicht der Fall mit Stecker . Ich beziehe mich auf diese und ähnliche Kritik wie Ablenkung oder Argumente "an den Mann hinter den Vorhang keine Aufmerksamkeit schenken". Sie sind selten, was Stecker tun können, oder die Milliarden bei den Einnahmen kann es in den Märkten von ihr ermittelten erzielen. Stattdessen wird die Geschichte einer eng versuchen zu definieren, was es ist, dass Stecker nicht tun kann (und wird in der Regel nicht zu tun versuchen) damit, dass die Wahrnehmung der Anleger des Tages oder der Woche bis zum Stecker wieder kündigt seine nächste positive welche immer zeigt die Anleger, dass es weiterhin auf sein erklärtes Spiel Plan auszuführen.
Die größte Bärendienst an Stecker ist in dem, was verloren geht, nämlich die adressierbaren Märkte, die Plug-in und die unglaubliche Chance für Wachstum in diesen Märkten. Für diejenigen, die über Plug-Aussichten ärgern, die Zeit für solche Sorge war 6-12 Monaten, wenn die Aktie bei oder in der Nähe von Rekordtiefs gehandelt. Stecker war am Leben und die Annahme der Produkte schien alles andere als sicher sein. In fünf kurzen Monaten hat Steck neue Aufträge erfasst, bis die Bilanz abgestützt und kritischen Expansion in Asien über den Hyundai Hysco Joint Venture angekündigt. Darüber hinaus, Investoren erwarten, die kurzfristige Freisetzung von Details eines neuen genkey Deal mit ein, als der noch nicht bekannt nordamerikanischen Autohersteller. CEO Andy Marsh hat diese Ordnung, die als "Major."
Stecker hat unglaubliche Wachstumschancen im Markt, die Materialhandhabung beinhaltet: den Markt für Transportkühleinheiten (TRU), das Elektrofahrzeug Range-Extender-Markt - man denke FedEx, UPS, DHL (und andere), und der Markt für Flughafen-Gepäckabfertigung denen erwartet, zu wachsen $ 30b bis 2017 .
Implikationen für die Zukunft Wal-Mart ( WMT ) Angebote :
Modest Eindringen in nur ein paar von den Märkten, die wir oben erwähnt haben (Cowen and Company hat Aufzug Marktdurchdringung der Stecker auf 2% setzen) dürfte Stecker auf der Überholspur mindestens $ 500M in Einnahmen setzen. Cowen-Analyst Rob Stein bewertet die zusätzlichen Plug-Wal-Mart , um bei $ 50M und machte den folgenden Kommentar:
"Die genkey schlüsselfertige Lösung erleichtert es Kunden, neue Websites bereitstellen. PLUG hat etwa zwei Dutzend bestehenden Kunden, die über 250K Gabelstapler besitzen. Zum Jahresende 2013 gab es rund 4.500 Einheiten im Einsatz GenDrive (2% Penetration). Wal- Mart hat 114 Distributionszentren, von denen etwa 100 sind für Brennstoffzellen (basierend auf Flottengröße und den Zugang zu Wasserstoff), drei sind bisher sechs auf dem jüngsten Auftrag umgewandelt, zzgl. Unter dem Rahmen Deal, könnte WMT schließlich konvertieren 5 -. . 6 Stellen pro Jahr Kroger ( KR ) hat 30 Vertriebszentren mit 12K Gabelstapler, sie hat eine Stelle umgewandelt und bestellt zwei weitere Sysco. ( SYY ) hat sieben von 100 Vertriebszentren umgewandelt ".
Stecker hat also nur 10% der sofort verfügbaren Markt für Wal-Mart Gabelstaplern und zwischen der neuen Ordnung und die vorherige (535 Einheiten @ etwa 28.769 $ pro Einheit nach Cowen Mathematik) wir den laufenden Vertrag irgendwo im Bereich von umgerechnet $ 65M. Da, was derzeit für die Umwandlung in Wal-Mart-Vertriebszentren verfügbar ist, könnte PLUG Vertrag mit ihnen $ 650M in wenigen Jahren nähern, um nichts von dem, was Kroger und Sysco Angebot sagen. Neben Stecken Technologie, die Effizienzsteigerung ist die öffentliche Wahrnehmung von Wal-Mart ihren Teil für die Umwelt schwer, einen Preis für die Wahrnehmung gegeben Probleme gestellt, dass das Unternehmen scheint oft zu kämpfen. |
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