Ab heute (fast) alles neu bei AT1

vielleicht um 10% und ist noch unter dem schlusskurs von gestern, danach geht das muntere shorten dann weiter, bis sie irgendwann die lust daran verlieren und sich das nächste Spielfeld suchen  

sollten die zahlen auch schlecht ausfallen, dazu gibt es überhaupt keinen anlass, grand city hat ja bereits ihre zahlen gemeldet, die dividende wird hoffentlich gestrichen und es gibt vielleicht ein paar abwertungen bei epra nta wegen der gewerbeimmobilien, ltv steigt um 1-2 punkte, na und? rechtfertigt das diesen Kurssturz?  

https://www.aroundtown.de/fileadmin/user_upload/...s_presentation.pdf

damit man morgen was zum vergleichen hat  

Der Boden muss jetzt halten.  

alles verstaatlichen, um genügend Wohnraum für die neuen Fachkräfte zu haben?? Ist das der Sinn und Hintergrund???  

Was die shorties anrichten  

Kleine Position von dem in #1856 genannten Short Zertifikat gerollt in

DE000DJ0QCQ3

Etwas Tempo rausnehmen und wie gesagt auf "gute" Headline Zahlen (FFO 2022, etc.) morgen warten, sodass es hoffentlich zu einem kurz Sprung nach oben kommt.

Das wäre der idealer Zeitpunkt zum Aufstocken, da die fundamentalen Probleme weiterhin bestand haben werden.

Kern-Frage: Wer stellt in der Zukunft das Fremdkapital, da im Moment die Anleihen bei 9-10% Rendite notieren und man damit keine Immobilien mit 4-5% Mietrendite finanzieren kann.

Wenn der Markt nicht dreht ist AT1:

https://s2.qwant.com/thumbr/474x355/f/6/...=0&b=1&p=0&a=0

Im Fokus des morgigen Geschäftsberichts stehen die Neubewertung des Immobilienportfolios und der Firmenwerte und Aussagen des Unternehmens zur künftigen Unternehmensfinanzierung.

Der in Q3 ausgewiesene Bewertungsgewinn von 408 Mio € dürfte sich in einen Bewertungsverlust von ca. -0,5 bis -1,0 MRD EUR gedreht haben. Ähnlich zu den Q4 Bewertungseffekten bei GCP, Vonovia und Co.

Darüber hinaus erwarte ich bei Aroundtown eine vollständige Abschreibung der in unten verlinkter Präsentation zu den Q3-Zahlen offen gelegten Firmenwerte auf TLG (822 Mio €) und GCP (862,9 Mio €).

https://www.aroundtown.de/fileadmin/user_upload/...s_presentation.pdf

Aufgrund des seit der Übernahme stark gefallenden Aktienkurses von GCP dürfte ein Festhalten an den beim Unternehmenskauf entstandenen Firmenwerten durch den Wirtschaftsprüfer nicht mehr akzeptiert werden. Aroundtown wird insoweit um eine schmerzhafte Bilanzbereinigung nicht umhin kommen.

Unter Berücksichtigung von 1,7 MRD Firmenwertabschreibungen und bis zu 1 MRD Wertberichtigungen auf das Immobilienvermögen dürfte Aroundtown für 2022 einen Verlust i.H.v. ca. -2 MRD EUR ausweisen.

Alles andere als eine komplette Dividendenstreichung stünde im klaren Widerspruch zu dem im Q3 Bericht genannten obersten Ziel der Liquiditätssicherung.

Aroundtown wie alle anderen börsennotierten Immobilienunternehmen wollen im Sinne ihrer Shareholder unter allen Umständen Firesales von großen Immobilienportfolien verhindern.

Die vorhandene Cashposition (inkl. in Q3 bereits vereinbarter Verkäufe) sichert die Finanzierung bis Ende 2025 vollständig ab.

Aroundtown hat demnach stand heute mindestens zwei Jahre Zeit, um zwecks Schuldenreduktion Käufer für signifikante Teile des Immobilienportfolios zu finden. Sollten EZB und FED erwartungsgemäß spätestens Anfang 2024 mit Zinssenkungen beginnen, dürfte die Nachfrage von strategischen Investoren für deutsche Immobilien wieder sprunghaft ansteigen.

In der Zwischenzeit werden Aroundtown und Co. die Mietrendite von derzeit 4,3% durch signifikante Mietsteigerungen deutlich erhöhen. Lt. Präsentation ist ein Großteil der Mietverträge inflationsgesichert. Bei diesen vor allem mit gewerblichen Mietern abgeschlossenen Verträgen sind die Mieten zum 01.01.2023 automatisch um die Inflationsrate gestiegen.

Bei gleichzeitiger Abwertung des Immobilienportfolios um ca. 1 MRD € (= 3,4% v. 29,2 MRD €) ergibt sich allein aufgrund des inflationsbedingten Anstiegs der Indexmieten bereits ein signifikanter Anstieg der Mietrenditen. Sollte sich die Inflation in 2023 bis 2025 fortsetzen, dürften die Mieteinnahmen und mithin auch die Mietrendite bis 2025 signifikant steigen.

M.E. ist der inflationsbedingte Anstieg der Mietzinsen in den aktuellen Refinanzierungs-Horrorszenarien überhaupt nicht berücksichtigt.

Der zu erwartende inflationsbedingte Mietanstieg wird unter der Annahme gleichbleibender Leerstandsquoten eine erhebliche Erhöhung des FFO 1 bewirken und würde mithin auch zukünftig erheblich höhere Zinszahlungen finanzieren.

Ich gehe davon aus, dass Aroundtown das Refinanzierungs-Zeitfenster bis Ende 2025 für einen signifikanten Abbau der Verschuldung durch Verkauf größerer Immobilienportfolios nutzen wird.
Dass die Immobilienpreise in Deutschland bei stark steigenden Mieten um 20% oder mehr einbrechen, erachte ich für höchst unwahrscheinlich.  

Wenn dieser Abwertungswahnsinn von citi eintreten sollte haben allgemeine Banken und private Haushalte ganz andere Probleme...  

aufgestockt, somit das Minus halbiert ...... Ich bin jetzt echt gespannt wie es weiter geht.....  

 

 

bei steigenden Mieten wäre ich vorsichtig wie man das genau berechnen sollte
hoffe morgen auf was positives
 

Wenn du die gleiche Summe aufstockst??? Der Kurs steht gerade bei 1,32.... Mathematik  

 

Meiner Erfahrung nach sind solche Einbrüche am Tag vor Verkündung von News nie ein gutes Zeichen

Ich bin gespannt, aber ich fürchte heute das ist nur ein kleiner Vorbote zum richtigen Einbruch morgen.
Einige wenige wissen schon was morgen kommt und nehmen Gewinne mit oder begrenzen vernünftigerweise ihre Verluste.

Spannend. Drücke Euch die Daumen

 

Es ist immer das gleiche Muster. Die Aktien werden von institutionellen Anlegern verkauft. Danach kommen in Absprache scheibchenweise schlechte Prognosen in der Hoffnung, dass die Privatanleger die Nerven verlieren. An diesem Punkt sind wir jetzt. Die Bewertung hat nichts mehr mit der Realität zu tun. Jetzt sammeln die Institutionellen langsam wieder ein und ab morgen geht es nach oben.  

Was soll man für Gewinne mitnehmen,geht seit Wochen gen Süden  

oder die Ängste spielen den Marktteilnehmern einen Streich, was wirklich dahinter steckt können die wenigsten umreißen. Ich habe vor den Zahlen mit Mut etwas nachgekauft. Soll nicht zum Nachahmen animieren...

Ich denke nach wie vor, dass die strategisch gut aufgestellt sind. Die Zahlen könnten durchaus nicht den Erwartungen entsprechen, aber es wurde schon viel nach unten untertrieben so zumindest meine eigene Einschätzung.    

Hier ist doch kein privater mehr drin  

Meine Position (7.000 Stück)
Einstandskurs 1,5062 €  

Was Du screibst klingt logisch. Früher war ich auch so mutig und habe diese Warnboten so interpretiert dass ich  so schlau war gegen den Markt zu kaufen. Ergebnis waren ein mal 100% und zwei mal 99% Kursverlust.
Da konnte und wollte ich nicht glauben dass ein bereits stark eingefallener Kursverfall kein Ende finden wird. Lies mal Beitrag 1.857 hier.

Ich wünsche Euch sehr dass die aktuell laufenden Panikverkäufe einfach übertrieben sind und das morgen der Markt durch die Verkündung guter Nachrichten  beruhigt werden kann.

@brianinho: Denkst Du dass die ganzen Forenteilnehmer alles institutionelle sind und Fonds etc. vertreten? Auf die Idee bin ich noch nie gekommen.  

Laut deren Aussagen..das ist ja das komische...treiben sich in Foren rum um zu meckern obwohl man keine einzige Aktie hat.... das sind eher Leute den das Wasser bis zum Hals steht .... Ek =>5 oder so  

werden immer dreister hier, institutionelle Anleger, die sich angeblich in so einem Verliererforum tummeln, kein Profi steckt Geld in so eine Butze, die lachen höchstens über euch  

der Immobiliensektor ist am Tief (siehe auch andere Immobilienwerte), Risikofaktor sehe ich bei weiteren höchstens 20%.
Aus antizyklischer Sicht sehe ich das als interessante Investition. Bei der Güte der Immobilienprojekte ist das Risiko begrenzt. Auf einen Einstieg sollte man als Anfänger eher warten bis der Boden sich einstellt

Aroundtown wird von einer Quelle als 63.1% Undervalued bezeichnet, wenn man den Durchschnitt von Analysten aus den letzten 3 Monaten her nimmt würde man den fairen Wert bei 2,2-2,5€ ca. sehen, so meine bisherigen Recherchen