Kann mir nicht vorstellen, dass es über 3-4 weitere Jahre funktioniert.
Man müsste sich das mal ausrechnen, inwieweit sich das lohnt, wenn sie im Auftrag den Wandlungspreis einfach massiv drücken wollen.
Hatten die Formel ja letztens hier und man sieht ja, je niedriger der Kurs der Aktie ist, desto drastischer fällt der Wandlungspreis. Die Wandelanleihe hat immerhin ein Volumen von 200 Millionen EUR, die aktuellen Leerverkaufspositionen hatten ein Verkaufsvolumen von ca. 30 Millionen EUR.
Müsste man halt mal echt durchkalkulieren. Sollte dies aber die Intention sein, dann dürften wir in den 3 Tagen vor Auszahlung der Dividende nochmals einen deutlichen Angriff sehen, denn die letzten 3 Tage sind ja maßgeblich für den Kurs, der letztlich in der Formel angesetzt wird.
Irgendwann werden Käufer kommen, wenn Corestate weiter so beständig liefert. Zudem müsste ja immer weiter leerverkauft werden. Denke nicht, dass der Markt bei der Entwicklung 3-4 Jahre wegschauen wird. Das interessante ist ja, dass dieses Jahr quasi das "Übergangsjahr" bezüglich Gewinn und Umsatz ist, denn wir bleiben ja auf dem Niveau aus dem Vorjahr. Im Vorjahr waren aber die sehr hohen Gewinne aus dem Bereich Warehousing im Ergebnis mit drin. Für Außenstehenden, die sich mit dem Unternehmen nich beschäftigen, sieht die Prognose natürlich nicht nach Wachstum aus, wenn man die gleichen Ergebnisse wie im Vorjahr erwartet. Aber man hat ja wie in der Präsentation genannt fast 30% Wachstum bei den Fees. Bleibt das im nächsten Jahr ebenfalls so, sollte da schon ein "Dicker" Gewinnsprung drin sein.
Sollten die Umsätze die letzten 3 Wochen keine "Fake-Umsätze" a lá Hin-und-Her Geschiebe gewesen sein, dann könnte einiges aus schwachen Hände in längerfristige Hände gegangen sein. Halte das Risiko für gering, dass hier viele "Zocker" oder "Kurzfristenanleger" an Bord sind.
Es ist viel Konjunktiv, aber sollten es wirklich erneut größere Adressen sein, die die Aktien aus den Portfolien haben wollen, weil die Aktie einfach schlecht performt hat, dann dürfte auch das irgendwann vorüber gehen, lediglich mit dem Effekt, dass die Aktionärsstruktur "fester" ist.
Die Leerverkäufer werden sicher auch immer ein Auge auf den Kurs und das Volumen haben. Betrachtet man die letzten 3 Wochen, wären sie wahrscheinlich super einfach mit Gewinn rausgekommen, denn das Volumen war eben sehr massiv und man hätte gut Covern können, vor allem weil PSquared fast immer noch auf ca. 30% Buchgewinnen sitzt.
Auch ist die Medienberichterstattung im Gegensatz zu anderen Unternehmen aus dem S-Dax mau, bzw. kaum vorhanden. Hier und da mal ein kleiner Artikel oder eine Erwähnung, aber im Großen und Ganzen bekommt man außer den Meldungen von Corestate selber nicht wirklich was zu hören. Und wenn dann mal eine "Story" kommt, dann wie im Manager Magazin sehr negativ gezeichnet.
Bzgl. der Hauptversammlung. Würde eigentlich total gerne dahin fahren, aber "traue" mich nicht wirklich. Letztes Jahr soll ja kaum jemand da gewesen sein, außer eben Winter, Ketterers und das Management und die restlichen Prozente des Aktienkapitals, die die HV dann quasi beschlussfähig gemacht haben.
Aber bin weiterhin völlig überzeugt vom Management und der Story, auch wenn der Aktienkurs halt nicht zufriedenstellend ist, kann ich beruhigt schlafen. |
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