FPH - Wer 2-3 Jahre Zeit hat sollte rein

danke fuer die top analyse...

 

Ebitdas hab ich nie gesprochen.

Das Ebitda soll von 19 Mio auf 22 Mio in diesem und 25 Mio im nächsten Jahr steigen.

Woher die kommt und wie nachhaltig die ist? Na ja, wie gesagt, das zweite Halbjahr 2012 lässt ja darauf schließen, dass es eine realistische Schätzung ist. Da fehlt ja dann nur noch eine knappe Mio €, um die 22 Mio zu erreichen. Das sollte beispielsweise allein schon in den USA machbar sein, auch wenn leider dann entsprechend höhere Abschreibungen anfallen, aber die sind ja nicht cashwirksam. Ob das dann nachhaltig ist, ist schwer zu sagen. Da ist Scansoft vielleicht der bessere Ansprechpartner.  

In Ergänzung zu der Diskussion Mietmarkt USA haben wir in unserem FP-Blog eine ausführliche Darstellung eingestellt. Hier der Link.

 

da war am Montag Funkstille und kaum Handel vorhanden...gestern kam erstmals ein wenig Kaufinteresse wieder auf ab dem Mittag und es wurden erste größere Pakete (vierstellig) hochgekauft, wobei auch immer wieder vierstellige Pakte ganz unten ins Ask gelegt wurden, damit der Kurs nicht anzieht. Heute Früh setzte sich das fort und es wurde weiter vierstellige Pakete eingekauft...aber das gefällt einem anscheinend nicht, da jetzt eben erstmalig seit den Zahlen fünfstellige Pakete tief reingestellt werden.  

Betreibt FP eigentlich ein Hedging wegen der Umsätze in Fremdwährungen?  

United Internet will in diesem Jahr bis zu 100 Mill. in die DE Mail investieren. Kommt ja langsam Schwung in die Sache...

halten nichts von der DE Mail

http://www.sueddeutsche.de/digital/...zei-und-geheimdienste-1.1629089

Zumindest in Bezug auf Staat zu Bürger.

Wer sich für die gesetzgeberische Seite zum E-Government-Gesetz interessiert, hier ist alles Bisherige zu finden:

http://dipbt.bundestag.de/extrakt/ba/WP17/473/47380.html

 

 

Aktuell einfach nur ein Trauerspiel.  

2.20 sein.  

1,20 oder besser gleich insolvenz...die letzten daten lassen keinen anderen schluss zu...

 

wie eigentlich immer.
Wenn man zwischen den Zeilen ist, könenn sich Investoren im Bereich De Mail aber freuen. Datenschutz und Sicherheit der Privatsphäre interessieren die Politik offenbar nicht.

Gründe. Da Röhrig seine Gesellschaft 3 R auf Zypern hat, könnte er aktuell Liquiditätsprobleme haben, andererseits glaube ich dass so ein erfahrender Mann vorgesorgt hat. Zudem könnten die Abgeber den "letzten Rest" jetzt ohne Rücksicht auf Kursverluste rauswerfen, da man mit dem bisher erzielten Durchschnittskurs zufrieden ist. Untergrenze stellt für mich die 2 EUR Marke dar. Dort ist man immer wieder abgeprallt, außer 2009. In diesem Jahr hat der markt aber auch an der Schuldentragfähigkeit gezweifelt. 2 EUR würde einem EBITDA Multiple von 1,4 entsprechen und einem EV/EBITDA Multiple von 2,7. Dies sollte dann wirklich die Untergrenze darstellen, es sei denn man geht von einer Insolvenz in naher Zukunft aus...

 

So langsam könnte aus technischer Sicht wohl die Korrektur einsetzen. Wobei das auch nicht gesagt ist falls Herr Röhrig finanzbedarf hat.  

und dann wenige Wochen später, ohne das sich fundamental was verändert hat, plötzlich seine Meinung ändern.
Mal abgesehen davon würden wir das sofort erfahren, denn er lag ja nur knapp über der Meldeschwelle. Also kauft er entweder eher zu oder wir erfahren relativ zeitnah, wenn er verkauft. Ich tippe auf Ersteres.
Wenn du auf Scansofts Zypernbeitrag anspielst. Ich weiß nicht, ob Scansoft das ernst meinte. Manchmal ist ja Ironie oder Sarkasmus schwer von der Wahrheit im Internet zu unterscheiden, aber wenn er das ernst meint, heißt das auch nicht, das Röhrig deshalb plötzlich sein FPH-Engagement zurückfahren muss. Im schlimmsten Falle würde das nur heißen, dass er aktuell vielleicht nicht nachkaufen kann, was vielleicht den fast ungebremsten Kursverfall der letzten Tage unterstützte. Auch das halte ich aber für unwahrscheinlich.  

Immer abwarten und Tee (oder Coca-Cola) trinken. Mittel- langfristig wird das was. Immer daran denken, warum man sich irgendwann für den Kauf der Aktie entschieden hat. Überzeugung!

 

eine These, da wir aktuell einen Kursverlauf haben, der in keiner Weise mehr fundamental nachvollziehbar ist. Die Zahlen waren nicht berauschend, aber auch nicht so unsäglich katastrophal wie es der Kursverlauf gerade indiziert. Von daher müssen exogene Faktoren eine Rolle spielen, wobei ich aktuell glaube, dass die Abgeber ihre letzten Stücke jetzt ohne Marktschonung raushauen (die Aussicht auf steigende Kurse war nach den Zahlen kurzfrsitig eh begrenzt) da sie wahrscheinlich schon einen guten Durchschnittswert erzielt haben. Sie sollten bloß mal langsam fertig sein...

da gestern zum Ende mal kurzzeitig 95k (!) bei 2,45 im Ask standen..somit war klar, was da heute kommt: Ausverkauf!

Aber auch das Tal ist bald durchschritten..so hoffe ich zumindest.  

Situation, dass wir aktuell eine sehr bearishe Charttendenz haben mit Kursziel in Richtung 2,2 quais das untere Ende der Seitwärtsrange und zwei Abgeber, die ihre letzten Stücke nunmehr ohne Marktschonung verkaufen, da sie das Kapitel abschließen wollen. Der Chart verschreckt auch mögliche Käufer. Allerdings ist der Wert aktuell so billig, dass das CRV doch erheblich ist. Kurse unterhalb der 2,2 Marke sind daher schwer vorstellbar, es sei denn die beiden Abgeber schmeißen dann ihre Aktie unlimitiert raus.

Liebe IR gerade in solch kritischen Zeiten wäre es mal positiv ein zuversichtlich Signal von FPH zu erhalten. Schön wäre es auch, wenn der Vorstand mal ein Zeichen setzt und bei den gegenwärtigen Kursen mal Aktein erwirbt. Man könnte doch auch als Unternehmen versuchen einen außerbörslichen Blocktrade für die letzten Aktienbestände zu organisieren, dann könnte das gegenwärtige Kursdrama auch etwas begrenzt werden.

behalten und nicht bei jedem Kursrutsch gleich um Vorstandsaktionen bitten. Verstehen tue ich die Entwicklung auch nicht aber da Francotyp nicht gerade auf dem Weg in die Insolvenz ist kann man auch einfach mal überlegen nachzukaufen.  

Klar ist eine gewisse Ruhe eigentlich das beste Mittel, sowohl durch die IR als auch als Aktionär. Und wenn man von FPH überzeugt ist, kann man sich ja über 2,2 € als Nachkaufchance freuen.

Auf der anderen Seite trifft das aber nur bei Unternehmen zu, die als sehr seriös gelten und die Erwartungen des Marktes erfüllt haben. das trifft auf FPH halt nur zum großteil zu, da man auch 2012 im 2.Quartal wieder enttäusch hatte und zwar in Q4 die Prognosen traf aber nicht die Erwartungen des zu optimistischen Marktes. Das heißt, wenn der Vorstand/IR nicht kommunikativ wissen wie sie sich verbessern können (kann ja sein, dass man halt nicht weiß wie man Finanzmärkte vorbereiten kann. Ist ja kein Beinbruch), dann wäre das einfachste Mittel eben Aktien zurückzukaufen, sei es als Unternehmen oder noch besser als Vorstands/AR-Mitglieder. Da kann man ganz ohne etwas sagen zu müssen, Vertrauen schaffen. Man darf mit so einer Meldung aber gerne noch warten bis ich bei 2,2 nachgekauft habe. :)  

Aktienrückkäufen und Dividendenankündigungen sind gute Maßnahmen um Kurse zu stabilisieren.

In der neusten Printausgabe von Börse Online sind in der Akteindatenbank die Kennziffer für EPS 2014 angegeben.

FPH  0,35E für 2013 und  0,49 für 2014. Außerdem wird für Gj 2013 ein Dividende von 0,10E angezeigt.

Grüsse

 

Eine nennenswerte Dividende für 2013 wird es wegen USA nicht geben. Die Investitionen steigen um rd. 3,6 Mio. €. Da bleibt nicht viel für Dividende, es sei denn es werden neue Schulden gemacht.  

Eine Dividende ist allemal möglich.

Man erwartet in 2013 mindestens das selbe Ebit wie in 2012. Also wieso sollte nicht ein genauso hohes Konzernergebnis möglich sein, welches eine entsprechende Dividende ermöglicht?

Aber rechne mir mal bitte vor wie du das meinst, auch was diese Investitionen angeht. Ich steh grad auf dem Schlauch, von was genau du redest.  

eindeutig zu hoch.

35 Cents EPS in 2013 sind aufgrund der US Abschreibungen nicht wirklich realistisch.

Gibt BO auch ein KCV an? Da wirds dann interessant.