Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

... wer lesen kann ...
gegenüber Q1 / 2015 stimme ich dir zu, 33,3 M€ Q1/15 gegenüber ca. 35M€ Q1/16.
Ebit von 3,8M€ (Vj) auf 5,4M€. Würde bedeuten, der Mehrumsatz (1,7M€) ist (fast) komplett in den Gewinn.  
Aber im Vergleich zum Q4/2015 (Umsatz 35,9 / EBIT 4,6 M€) wenn meine Zahlen stimmen auch ein verbesserter Gross Profit. In wiefern ist der vergleichbar?
Bestimmt gibt es da noch einzelne Sondereffekte, aber eigentlich passt es im großen Ganzen - vg      

Könnte es nicht sein, dass Dr Klein sehr gut gelaufen ist.  

doch ua durch Einmalaufwände in Bezug auf MA geprägt. Prämien etc...  

Häufig wird das 4. Quartal benutzt, um etwas Kosmetik zu betreiben. Vielleicht falsch berechneter Konzern-Overhead wird ausgeglichen, Güter aktiviert (ich glaube bei selbstgeschriebene Software gibt es sowas) oder wirklich die Bonus/Tandiemen wegen des gute Ergebnisses.
Man hat eben etwas Spielmasse um Q4.

Und ich würde bei DEN Zahlen und DER Aktienperformance letztes Jahr  im Q4 auch einiges an "Ergebnis vermindernende" Optionen ziehen und damit aus der Ergebnissbetrachtung 2016 raushalten.
Hätte doch eh nichts gebracht, ob nun 19 oder 21Mio Ebit 2015.

Deswegen ist aus meiner Sicht ein Vergleich Q4/2015 und Q1/2016 nicht sinnvoll. Man wird dabei kein System erkennen.

RL
 

Beim Q-Vergleich hat man auch in der der Vergangenheit immer Schwankungen festellen können. Wurde im Forum auch schon früher angesprochen.

Q-Zahlen in der Übersicht:

1. Quartal 2015 = 33,3 Mio. Umsatz,   (EBIT) von 3,8 Mio. - Ebitmarge Q1 11,41%
2. Quartal 2015 = 34,24 Mio. Umsatz, (EBIT) von 5,3 Mio. - Ebitmarge Q2 15,49%
                                                                                               (Hj.1 = 13,48%)
3. Quartal 2015 = 35,559 Mio. Umsatz, (EBIT) von 5,6 Mio. -Ebitmarge Q3 15,73%
                                                                                                (Q1-3  14,25%)
4. Quartal 2015 = 35,883 Mio. Umsatz , (EBIT) von 4,6 Mio.  Ebitmarge 12,82%??

Gesamtjahr 2015: Umsatz 139,0 Mio.  (EBIT 19,3 Mio), - Ebitmarge 2015 13,88% Gesamtjahr 2014: Umsatz 112,3 Mio.  (EBIT 7,9 Mio)

1. Quartal 2016 = 35 Mio. Umsatz- (EBIT) von mind.5,4 Mio. Ebitmarge 15,43%


EBIT macht 2015 einen Sprung auf 19,3 Mio. EUR (2014: 7,9 Mio. EUR), mehr als verdoppelt.
Ergebnis je Aktie erhöhte sich um 172 % auf 2,61 EUR (2014: 0,96 EUR).


 

danke nochmal für die Übersichten und Erläuterungen, was man vergleichen kann und was nicht! Tendenz stimmt mich ganz zuversichtlich und bin gepannt, wie sich dann die versprochenen ;-) mind. 10% Umsatzzuwachs p.a. im Ergebnis bemerkbar machen, mit Q1 ist schon mal ein sehr guter Anfang gemacht.  

Die niedrigen Umsätze,  die mir bei sinkenden Kursen immer so viel Freude machen, sie stören mich heute ein wenig. Zumal, als  am Nachmittag die Umsätze ein wenig anzogen, der Kurs gleich nachgab.  

wird sicher noch nicht fertig sein und ihre restlichen paar zig Tausend Aktien, wenn sie denn nicht eingestellt und von Käufern abgekauft wurden, wird sie dann auch zur Beschleunigung mal hier und da ein paar werfen.
Das kann und wird sicherlich noch einige verunsichern, aber ein Ende ist ja Licht in Sicht.

 

Ich habe mir heute die Umsätze je Quartal 2015 pro Segment und deren Relation zu den Transaktionsvolumina Europace bzw. zu den Vermittlungsvolumen Dr. Klein angeschaut.

Was auffällt:
In Q1-Q3 betrug der Umsatz mit Finanzdienstleistern 0,09%-0,10% des Europace-Transaktionsvolumens
In Q4 erhöhte sich der Umsatz auf 0,12% des Transaktionsvolumens

Hat man schon Ende des letzten Jahres an der Preisschraube gedreht und der Effekt ging wegen etwaiger Year-End Sonderfaktoren im Q4 Profit unter ?

+0,01% höhere Preismarge wären ca. 1 MEU Umsatzerhöhung die sich 1:1 im EbIT niederschlägt.

Natürlich reine Spekulation, aber dafür sind Aktien-Foren ja da....
 

Könnte dies daran liegen, dass ab Q4 die Umstellung auf Europace 2 Baufi Smart Fahrt aufnahm? Kann ja gut sein, dass damit eine Veränderung der Preisstruktur (= Preiserhöhung) verbunden war.  

es eine Preiserhöhung gab. Hypoport hält die Preise seit Beginn von Europace immer konstant und zielt (bislang) ausschließlich auf eine Steigerung der Transaktionen ab. Man berechnet aber für individuelle Leistungen und Packerdienstleistungen etc Extragebühren, hierdurch kann es dann immer zu Schwankungen kommen. Gab es in den letzten Jahren schon mehrmals.  

positiv aufgefallen ist, anbei noch ein sehr lehrreicher Artikel zur Kapitalallokation aus dem Blog Value & opportunity

https://valueandopportunity.com/2016/04/19/...what-is-bad/#more-11444

Edit: Noch ein Zeichen für gute Kapitalallokation ist, wenn man in schlechten Börsenzeiten auf einen Börsengang verzichtet und nur ein Listing macht, weil man keine Kapitalerhöhung unter Wert machen möchte (Hypoport 2007)

http://www.ariva.de/news/...Hypoport-AG-von-Montega-AG-Kaufen-5719022  

"Maßgeblich für den deutlich überproportionalen Ergebnisanstieg dürfte aber neben der Skalierbarkeit des Geschäftsmodells auch ein günstiger Umsatzmix gewesen sein".

Wenn die Skalierbarkeit auch bei einem Rückgang des Transaktionsvolumen zu Ergebnissprüngen führt sollte man weiter an einer Schrumpfung des Geschäftsmodelles arbeiten :-)  

dass jetzt wieder die Verkaufsprogramme laufen. Aus den Zahlen und Gesamtmarkt lässt sich der aktuelle Kursverlauf jedenfalls nicht herleiten:-)

wenn die endlich nichts mehr auf den Markt werfen können oder wollen. Lang kann es nicht mehr dauern IMO, aber diese fette Kröte muss geschluckt werden bevor ein richtig schöner Prinz entsteht.  

ob die wissen, ob die Postbank nochmal die Unterschreitung der 3% Grenze melden muss, oder ob das mit der letzten Meldung der 3,01% schon getan ist.

nicht ganz unwichtig für meinen Geschmack, da es ja schon drei Wochen her ist.  

vielleicht rutscht denen dabei aus Versehen was Interessantes raus (bspw. der tatsächliche aktuelle Stand)  :-)  

 

sich keine Illusionen machen. Sieht aktuell wieder so aus, als wird systematisch abverkauft. Gerade an freundlichen Tagen ist es mehr als offensichtlich. Irgendwann sollten die durch sein. Bis dahin kann durchaus nochmal die 200 TL drohen. Ist leider so...

man hatte ja damit schon gerechnet, Postbankanteile/Verkäufe ziehen sich halt noch ne Weile...........  

Solange mir im Hinblick auf Hypoport mindestens fünfmal so viele Pro- als Kontra-Argumente einfallen, habe ich auch an schwächeren Tagen keinen erhöhten Blutdruck.

So, und jetzt leg' ich mich wieder hin :-)  

bald wieder aufgeholt. Die legen jedenfalls in den letzten Wochen einen ordentlichen Run hin!  

Hypoport übernommen.....so für 30-50mio .-)

 

Nee, MLP zu übernehmen, hoffentlich nicht..........