Drillisch: 555 % Anstieg sind locker möglich!

provokativ sollte wir tatsächlich die havanna am tratschtisch zündeln hihihi. weiss gar nicht wo dieses jahr aktionärsmärchen erzählt werden. ihk? alte oper? aber alte oper war ja nur weil ihk besetzt war hm... auch der kurs zur hv würde mich interessieren. wie man wohl das shareholdervalue begründen wird?

s.  

auf der grünen Wiese und die Griechen müssen Grillen:)  

So die Aussage von Oliver Keil.

 

geschlechtsumwandlung war schlimmer oder? lol

s.  

für on-topic noch … "stefanie, die schon seit langem drillisch aktien hält?"  

 

Man merkt, dass nach den Geschäftszahlen die Luft hier wieder dünner wird und keiner mehr weiss was er schreiben soll, weil wieder alles ausdiskutiert ist ;-)

Oder wie der Grieche sagen würde: Spidimi spitaki mu, spitu kali waki mu *g*

cash  

weiß jemand wieviele Aktien es von der Drillisch AG gibt? Im GB 2008 S. 44 stehen 49.732.347 Stück zum 31.12.2008. Habe ich die Meldung zur Einziehung von Aktien verpasst??? Wie haben die dann Eteleon gekauft, ich dachte durch Aktientausch + Barzahlung?

Wenn die Aktien tatsächlich eingezogen sind, wäre das sehr positiv, da der Gewinn pro Aktie steigt, genau wie der auf eine Aktie entfallende FRN Anteil.  

Hallo,

vielleicht habe ich es überlesen bzw. die Szenarien wurden bestimmt schonmal diskutiert. Für mich stellt sich folgende Frage: Auf welchen Aktienwert ist die Freenetbeteiligung abgeschrieben worden bzw. wie hoch wäre die Zuschreibung bezogen auf eine Drillischaktie bei folgender Konstellation:

Freenet wird von einem Dritten zu einem Preis von 6, 8 bzw. 10 € je Aktie übernommen.

Danke und viele Grüße

F.  

Der Ansatz erfolgte zu 4,37 €, oder?

D. h. Börsenkurs 4,15 € zzgl. 5% Paketzuschlag.  

Drillisch: Gewinne zum Nulltarif
Martin Weiß

Die Aktie des Mobilfunkers Drillisch arbeitet sich im Schatten von Freenet und United Internet Stück für Stück nach oben. Langsam realisieren die Anleger, dass die Titel deutlich unterbewertet sind.

Drillisch hat 2008 rund 200 Millionen Euro auf seine Freenet-Beteiligung abschreiben müssen und ist dadurch tief in die roten Zahlen gerutscht. Aktuell hält der Mobilfunker direkt und über die MSP-Holding 15,9 Millionen Anteile des Telekomdienstleisters, auf dessen Übernahme und anschließende Zerschlagung man spekuliert hatte. Aktienanalyst Jochen Reichert von SES schätzt den Wert der Beteiligung (abzüglich der Schulden der MSP) derzeit auf 50 Millionen Euro, entsprechend 0,90 Dollar pro Drillisch-Aktie.

Keine Gefahr der Überschuldung

Bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von 57 Millionen Euro sind somit annähernd 90 Prozent durch den Freenet-Anteil gedeckt. Das solide operative Geschäft von Drillisch, das bereits 2009 wieder Gewinne abwerfen soll, gibt es somit quasi oben drauf. Selbst für den Fall, dass Drillisch den Wert der Freenet-Beteiligung auf Null reduzieren müsste, drohe keine bilanzielle Überschuldung, ist sich Reichert sicher.

DER AKTIONÄR sieht diese Gefahr ohnehin nicht, sondern rechnet vielmehr mit einer mittelfristigen Konsolidierung in der Branche der Telekom-Dienstleister, in deren Zuge Freenet verkauft wird – mit den entsprechenden Auswirkungen auf den Drillisch-Kurs. DER AKTIONÄR stuft Drillisch weiter mit Kaufen ein, das Kursziel beträgt 1,80 Euro, der Stop-Loss 0,88 Euro.  

...wahrscheinlich ne gemeinsame Pusheroffensive vom Aktionär und SES

SES Research - Drillisch kaufen
12:10 31.03.09

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Jochen Reichert, stuft die Aktie von Drillisch (Profil) unverändert mit "kaufen" ein.

Die in der letzten Woche vorgelegten endgültigen Zahlen (die wesentlichen Kennzahlen seien bereits veröffentlicht worden) für das abgelaufene Geschäftsjahr würden ein solides, operatives Geschäft zeigen. Gegenüber dem Vorjahr habe das EBITDA um +2% auf EUR 40,6 Mio. gesteigert werden können. Hervorzuheben sei der hohe operative Cash Flow von EUR 42,6 Mio. Die im Bestand befindlichen SIM-Karten hätten um 7% auf 2,37 Mio. ausgebaut werden können. Jedoch sei hier zu berücksichtigen, dass Drillisch circa 1,1 Mio. (SESe.) klassische Prepaid-Kunden im Bestand habe. Da inaktive SIM-Karten von einigen Netzbetreibern nicht mehr deaktiviert würden, dürfte die Inaktivitätsquote bei klassischen Prepaid-Kunden bei rund 50% liegen (SESe).

Trading ohne Kommissionen und Finanzierungskosten! www.xtb.de Anzeige Die Zahl der no-frills-Kunden, auf die Drillisch strategisch den Fokus richte, dürfte per Jahresende bei 0,8 Mio. beziehungsweise 35% des gesamten SIM-Kartenbestandes gelegen haben. Werde der no-frills-Bestand jedoch nur auf den aktiven SIM-Kartenbestand bezogen, so würde sich ein Anteil der no-frills-Kunden am SIM-Kartenbestand von bereits 53% ergeben.

Strategisch dürfte Drillisch den no-frills-Ansatz weiter konsequent verfolgen und den Bestand an Discount-SIM-Karten ausbauen. Discount-Kunden hätten zwar keine langfristige Vertragsbeziehung mit Drillisch, jedoch würden sie erheblich geringere Kundenakquisitionskosten ausweisen und bereits im ersten Monat in der Regel einen Deckungsbeitrag liefern. Darüber hinaus sollte Drillisch den Vertrieb mehr und mehr ins Internet verlagern - sowohl für eigene Marken als auch als Dienstleister für Drittmarken.

Durch den Einbruch der freenet-Aktie habe Drillisch insgesamt EUR 202,4 Mio. auf die freenet-Beteiligung abschreiben müssen. Entsprechend sei ein EPS von minus EUR 3,58 ausgewiesen worden (bereinigt: EUR 0,36). Die Wertberichtigung habe auch zu einem Abschmelzen der IFRS-Eigenkapitalquote auf 17% geführt. Die HGB-Bilanz weise jedoch eine EK-Quote von 56% aus. Das bedeute - selbst wenn Drillisch die freenet-Beteiligung (aktueller Wertansatz EUR 54 Mio.) vollständig abschreiben würde, würde sich damit bei Drillisch keine bilanzielle Überschuldung ergeben.

Drillisch halte derzeit direkt und indirekt insgesamt 15,9 Mio. freenet-Aktien. Die freenet-Beteiligung habe derzeit einen Marktwert (abzüglich der Schulden der MSP) von EUR 50 Mio. beziehungsweise EUR 0,90 pro Drillisch-Aktie. Ohne Berücksichtigung der freenet-Anteile ergebe sich ein DCF-basiertes Kursziel von EUR 3,60 (unverändert). Das EV/EBITDA für 2009e liege bei gerade einmal 3,0 (ohne freenet-Paket, Nettoverschuldung von rund EUR 90 Mio. voll berücksichtigt). Dies unterstreiche die signifikante Unterbewertung der Aktie.

Das Rating der Analysten von SES Research für die Aktie von Drillisch lautet weiterhin "kaufen". (Analyse vom 31.03.2009) (31.03.2009/ac/a/nw)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.  

@Thomas + directsignal

Es wird aus wettbewerbsrechtlichen Gründen keine Konkrektisierung der im GB gemachten Angaben erfolgen.  

"Die HGB-Bilanz weise jedoch eine EK-Quote von 56% aus. Das bedeute - selbst wenn Drillisch die freenet-Beteiligung (aktueller Wertansatz EUR 54 Mio.) vollständig abschreiben würde, würde sich damit bei Drillisch keine bilanzielle Überschuldung ergeben."

Ausschnitt von SES Research

Danke Xetraparasit, für die Antwort der IR

Typisch für Freenet, Freenet ist die einzige Aktiengesellschaft die ich kenne wo Fragen auf der Hauptversammlung mit "gehört nicht zum Tagesordnungspunkt und wird somit nicht beantwortet" geantwortet wird.

deshalb die kurze Patry auf 1,11 € und nun wieder runter auf 1,09 €. Ja Ja 3,60 € KZ ,wenn da noch einer dran glauben tut.....die Hure kommt doch nicht mal über 1,20 €.  

entfallen 0,28 Freenetaktien. Kannst dann ja selber rechnen. Bei einem Angebot von 8 € entfallen somit 2,24 € auf eine Drillischaktie. Wobei ich nicht von einer Übernahme Freenets ausgehe. Wäre schon schön, wenn der DSL-Klotz endlich weg wäre.  

@Thomas

So eine Antwort wie diese kenne ich nicht von der IR. Bis dato war alles immer ordentlich und fundiert erläutert.
So gesehen lassen die Rückstellungen Raum für Spekulation.  

Ich verstehe es nicht dass DRI Kurs nicht steigt??
Es bedarf keine Abschreibung mehr auf FRN Paket, im Gegenteil !
Also sollte Kurs entsprechend reagieren! Aber nix???