Moin zusammen,
ich habe mal das Unternehmen analysiert.
Nicht, dass hier jetzt neue Infos kommen, es ist nur eine andere Art der Zusammenfassung dessen, was hier diskutiert wurde.
Um die Entwicklung aufzuzeigen, wurde der Jahresabschluss 2019 mit dem Jahresabschluss 2020 verglichen ( vor Corona und 6 Monate in Corona ). Häufiger wird angemerkt, warum Auswertungen mit alten Daten präsentiert werden. Bei den von mir erstellten Kurzanalysen handelt es sich um ein längerfristiges Projekt bei dem zunächst vorpandemische, danach dann inpandemische und zum Schluß nachpandemische Zeiträume dargestellt werden, um den Einfluß von Corona auf Unternehmen/Branchen zu dokumentieren.
Bilanzratingnote: Die Bilanzratingnote hat sich von 4,45 auf 4,64 noch einmal minimal verschlechtert. Welche Faktoren (Kennzahlen) dazu beigetragen haben, kann an der Divergenzdarstellung abgelesen werden.
Positiv: Kreditorenlaufzeit zeigt an (82 Tage) , dass das Lieferantenproblem gelöst wurde, operativ ist man auf Vorjahresniveau mit Materialaufwand 59 % und Personalaufwand 14/15 %).
Negativ: Gesamtleistungswachstum (-ca. 2,7%), Nettofinanzverbindlichkeiten von 9.575 Mil. € auf 11.492 Mil. € gestiegen ( davon allerdings durch erstmalige Aufnahme von Leasingverbindlichkeiten 2.031 Mil. €), Jahresfehlbetrag zum Vorjahr auf 2.366 Mil. € ausgeweitet ( hierin als Sondereffekte enthalten 943 Mil. € Schadenersatzrückstellung für Kläger und 300 Mil. € Wertminderungen auf Goodwill), somit folgerichtig weiter erhöhtes negatives Eingenkapital auf -4.191 Mil. € ( welches zuzüglich durch Währungsverluste in Höhe von 790 Mil. € belastet wurde), Liquiditätskennziffern durch erhöhte kurzfristige Verbindlichkeiten gesunken.
Besonderheit: Für Kläger Schadenersatz wurden 943 Mill. € als Rückstellung gebildet, die endgültige Zustimmung der Kläger steht noch aus (Hinweis: Rückstellungen sind zu bilden, wenn mit hinreichend großer Wahrscheinlichkeit die Inanspruchnahme erwartet werden kann).
Resume: Ein bilanziell schwaches Unternehmen, mit einem unterirdischem Eigenkapital. Im Abschluß per 30.09.2020 kam vieles zusammen ( Corona, Unternehmensverkäufe, Rückstellung Schadenersatz, erstmalige Aufnahme von Leasingverbindlichkeiten (IFRS 16),zuzügliche Wertminderungen in Höhe von 300 Mil. € beim Goodwill und zuletzt 790 Mil. € Währungsverluste, die direkt mit dem Eigenkapital verrechnet wurden).
Wer sich für Fundamentales interessiert, kann sich meiner offenen Gruppe Bilanzrating / Fundamentalanalyse anschließen. Die Gruppe dient zur Archivsammlung der von mir analysierten Unternehmen. Wunschanalysen und Unternehmensvergleiche sind dort möglich. Bisher gibt es dort folgende Analyse-Threads: Nel, Hexagon, Tui, Bombardier, Dt.Lufthansa, Heidelberger Druck, Meyer Burger, SAF, Aston Martin, Dt.Telekom, Hugo Boss, va-Q-tec, Norwegian Air, Ceconomy, K+S, Dt.Post, Nordex, Cancom, Leoni, ProSieben, Evotec, Encavis, HelloFresh, QSC, Verbio, CropEnergies, Berentzen, Global Fashion, Borussia Dortmund, windeln.de, zooplus, Freenet, Barrick Gold, S&T, Drillisch, Weng Fine Art, Klöckner, bpost, Hypoport, 7C Solarparken, Hochtief, CTS Eventim, Polytec, 2G Energy, IVU Traffic, Varta, Telefonica, CTT (Portugiesische Post), Salzgitter, ElringKlinger, STO, Centrotec, Puma, Adidas, Sixt, Carnival, ABO Wind, Cliq Digital, Blue Cap, cyan, Royal Mail, PNE, PostNL, Energiekontor, Voestalpin, Carl Zeiss Meditec, Nokia, M1 Kliniken, Zalando, Wacker Chemie, ams, SAP, E.ON, Fresenius Medical Care, Fraport, Aumann, Scout24, BP, Ericsson, Bayer, ADVA Optical, EVN, BMW, Siemens Energy, Bitcoin Group, Shop Apotheke, RWE, LPKF Laser, Infineon, Bastei Lübbe, Südzucker, WackerNeuson, Pepkor, TeamViewer, thyssenkrupp, Lanxess, Deutsche Börse, Auto1 Group, Nagarro, home24, HeidelbergCement, Bilfinger, Deutz, Fielmann, SMA Solar, Philips, Cegedim, Fresenius SE, Mediclin, Aixtron & Steinhoff. https://www.ariva.de/forum/gruppe/Bilanzrating-Fundamentalanalyse-1800
Gruß corgi12 |