Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

 

 

 

Dass sich Dialog nicht mit den Indizes bewegt, bedeutet, dass sie nicht in der Standardreaktion auf externe Turbulenzen sind. Es gibt also Anleger, die einen Unterschied machen.

Vorher dachte ich brauche nur auf den allgemeinen Markt achten, Dialog bewegt sich genau so mit. Jetzt nicht mehr. Der starke rote-Linien Auftakt wies schon etwas darauf hin, dass zusätzlich ein bisschen versucht wurde, den Kurs noch weiter runter zu treiben. Das wurde aber schnell aufgegeben.  

hat in den letzten Tagen viel stärker verloren als "der Markt". Der Kurs bewegt sich in diesem Moment auf dem Niveau von gestern Nachmittag. Erosion vorerst gestoppt, wenn das heute per SK bestätigt wird, wäre das schon mal positiv. Ein Anfang, mehr aber auch nicht.  

http://www.ariva.de/news/...s-Abschreibung-sorgt-fuer-Verlust-4920870

Die Zahlen sind zwar wegen der hohen Abschreibung nicht so doll, aber immerhin wird berichtet, dass auch in 2014 ein kräftiges Wachstum erwartet wird und die sind auch in Apple drin...  

mit DLG inside?
http://meedia.de/2014/02/04/...galaxy-s5-schon-in-3-wochen-enthuellt/
wer weiß was?  

@micha: bisher war DLG "nicht drin", sondern  der PMIC von Qualcomm (PM8917 Power-Management).

Warum sollte Samsung nun wechseln?

Apple hat bisher DLG auch nicht ausgewechselt. Wir sind alle froh, wenn es so bleibt.  

Zumindest in einem Modell, dass noch drei oder vier Nachfolgeversionen haben soll.  

"Bei Samsung hatte sich der Launch mit Dialogchip verzögert, weil das Vorgängermodell noch sehr gut lief, daher waren in der ersten Hälfte die Mengen nicht wie erwartet. Erste richtige Mengen fangen Oktober November an, richtig durchstarten wird es Anfang 2014. Es, Galaxy Trans 3, soll aber ein Volume runner werden. Die gute Nachricht, diese Plattform wird für mehrere Serien eingesetzt werden. "

Das hatte ich so verstanden. Nur mit der Bezeichnung bin ich mir nicht so ganz sicher, denn davon hatte ich bisher nichts gehört. Weiß jemand, ob es so eine Transe 2 gibt? Was das ist?  

Das stimmt schon in etwa. Ab 26. Minute kommt die Frage.
Was ich nicht sicher war, verstanden zu haben, so etwas wie wenn es sein könnte, dass Oktober/November ein Auftrag kommen könnte, das ist aber nicht sicher. Sie rechnen eigentlich in Q1 mit dem richtigen Start.

Bitte!!! Unter Vorbehalt, dass diese Interpretation des Gesagten möglich wäre, ich aber nicht so sicher bin, dass dies auch so gemeint war !!!  

Dialog hat eine Umsatz von 352 M$ gemeldet. Das sind 84 M$ mehr als in Q4 2012!

Apple hat im Vergleich zum Q1 2013 gerade einmal 3Mio iPhones und 3Mio iPas mehr verkauft. Wenn ich jetzt einen stolzen Verkaufspreis von 2,5$ pro PMIC ansetze (was eher unrealistisch ist), komme ich gerade einmal auf 15 M$, die Dialog durch die Mehrverkäufe dazu verdient hat.
Hinzu kommen die durchwachsenen Aussichten für das 2. Quartal von Apple. Für das Q2 2013 hatte Apple damals einen Ausblick auf 41-43 Mrd$ gegeben. Für Q2 2014 sind es 42-44 Mrd$! Keine sehr große Steigerung. Der China-Mobile Deal kann also auch nicht für die noch fehlenden 69M$ herhalten. Die Produktion eines Chips dauert in der Regel 6-8 Wochen. Dazu kommen noch die Produktionszeiten für die Produkte. Wenn Apple für den China-Mobile Deal Chips vorbestellt hätte, dann sie dies zeitlich deutlich davor tun müssen, da sie kurz nach Bekanntgabe schon Telefone ausgeliefert hatten. Der Deal wurde im Dezember bekanntgegeben. Also hätte das Dialog Management dies schon viel früher wissen und eine Guidance herausgeben müssen (wahrscheinlich währen so große Bestellungen schon vor den letzten Quartalszahlen bekannt gewesen um überhaupt die Fertigungskapazitäten zu ermöglichen - Dialog kann nicht einfach mal so die Produktion hochfahren, da sie Fabless sind!) Ausserdem bedeutet ja eine erhöhte Produktion noch lange keine Verkäufe. Auch wenn Apple durch den China Mobile Deal eine größere Stückzahl in Aussicht gestellt hätte, hätten sie erst bei Abnahme gezahlt. Da dies den Applezahlen zu Folge nicht passiert ist, kann man Apple, glaube ich, als Faktor für den Umsatzschub, ausklammern.

Wenn ich jetzt noch von gesteigerten Verkäufen in anderen Bereichen (LED, Wireless Communication, Automotive) ausgehe, bleibt trotzdem noch ein großer Betrag, der unerklärt bleibt. Dialog macht über 75% seines Umsatzes im Bereich Mobile Solutions, wie man dem letzten Quartalsbericht entnehmen kann.

Das iWatt Business ist dort schon unter Power Conversion mit gerade einmal 13M$ Umsatz geführt, kann also auch in Q4 nicht um mehrere 100% gesteigert werden. Unrealistisch. Selbst wenn wir von 20M$ in Q4 ausgehen, bleiben immer noch nicht erklärte 50M$ übrig.

Bleibt die Frage, woher kommen die ca. 50 M$ zusätzlichen Umsatzes? Wie karambol schon geschrieben hat, kommt bald das Galaxy S5 heraus. Einige Wochen nach Verstellung beginnt in der Regel der Verkauf. Das bedeutet, Samsung muss jetzt schon fleißig am Produzieren sein, damit sie bei Verkaufsbeginn auch die Nachfrage bedienen können. Bevor Samsung aber mit der Produktion beginnt, müssen die Zulieferer die Kapazitäten aufbauen um mehrere Mio Devices in der Woche produzieren zu können.

Dialog ist mittlerweile in der 3. Samsung Platform vertreten. Bei Apple war das damals nicht anders. Es begann mit dem iPod Nano und das Apple Engagement wurde mit jeder neuen Platform ausgebaut. Bei Samsung kann es ja genauso laufen. Erst wurden die stückzahlschwachen Serien bedient und jetzt folgen die Highroller. Ausserdem hat Dialog gegenüber dem Wettbewerb drei Vorteile: der Chippreis, der komplette Systempreis mit externen Komponenten und der laut Dialog geringste Footprint (die Fläche des PMIC + ext. Komponenten, die auf der Platine belegt wird). Ausserdem vereint Dialog den PMIC mit dem Audiocodec, was den Footprint weiter verringert. Die PCB Flächenersparnis ist bei Smartphones nicht zu vernachlässigen.

Ich will ein Design-In ins neue Galaxy nicht ausschließen. Aber selbst wenn es das nicht ist, sieht es für mich sehr stark danach aus, dass Herr Bagerli seinem Ziel der stärkeren Diversifizierung deutlich näher kommt, da ich Apple als Umsatztreiber ausschließe.

MfG  

Laut einem Gerücht könnte Apple von der Türkei einen Auftrag für iPads im Volumen von 3-4 Milliarden US-Dollar erhalten. Die iPads sollen in türkischen Schulen zum Einsatz kommen.

Quelle:
http://www.boerse-go.de/nachricht/...ag-aus-der-tuerkei,a3652416.html

sehen wir zum einen heute eine "normale", technische Gegenreaktion und das entgegen des großen Indizes, was ein gutes Zeichen ist und ja, DLG ist immer gut für starke Kursschwankungen, dass war in der Vergangenheit so, warum sollte es 2014 viel anders sein. Wenn man erst den "Rhythmus" von DLG raus hat, lässt sich tatsächlich richtig gut Geld verdienen... Ich hab den Peak mal wieder verpasst... aber vielleicht klappts ja beim nächsten Mal :-)

mic

du hast bei deiner interessanten Argumentation nicht bedacht, dass Apple ad hoc eine große Menge Chips bei Dialog abrufen kann, da diese ein Lager vorhalten, welches den voraussichtlichen Bedarf von ca. 2-3 Monaten abdeckt.  

 

Das ist schon richtig, aber es gibt keine Anzeichen, weder in der Bilanz, noch im Ausblick, dass Apple deutlich mehr iPhones auf Halde produziert hat, nur um die Nachfrage in China zu decken. Die werden nicht 20-30Mio iPhones produzieren um dann festzustellen, dass es keinen Markt dafür gibt, das widerspricht Apples Logik.

Für mich gibt es zwei logische Szenarien, die beide nicht eintreffen konnten:

1. Apple hat frühzeitig Bauteile aus dem Lager entnommen und auf eine hohe Nachfrage in China spekuliert. Das hätten sie aber frühzeitig machen müssen, da die Produktion von heute auf morgen nicht einfach so 20-30Mio extra iPhones produzieren kann. Dialog hätte demnach einmal eine Adhoc herausgebracht, aber ein zweites Mal?

2. Apple hat seine Abnahmemenge erst im Dezember deutlich erhöht, dazu passt aber der Ausblick auf Q2 2014 nicht. Dort steigt der Umsatzausblick nur moderat um eine Mrd. $! Wüsste Apple mehr, hätten sie auch den Ausblick erhöhen müssen. So etwas entscheidet sich nicht über Nacht.

Dialog hatte eine Guidance von 270-295 $ herausgegeben. Diese wurde im Dezember 2x aufgestockt.  Einmal hätte ich wie gesagt verstanden, aber das zweite Mal mit über 40 M$ extra Umsatz scheint durch etwas neues generiert worden zu sein.  

Hier bist u DLG Forum ,nicht Solar .Du bist schon hier verloren gegeangen !

@flipp :
stimmt es ,dass die alle Schulen in der Türkei mit Ipad ausgestattet werden , damit die Schüler ohne Bücher leichter in die Schule gehen zu können ! Ausserem kommt es auch elektronische Tafel ,dass diese Firma diese Tafels mit Ipads zusammenliefern werden. In der Türkei gibt es 17 Millionen Schüler .Dann kannst  du ausrechnen !  

ausserdem ist heute Tom Cook (Apple CEO) in der Türkei/ankara ,dass er sich mit dem Bundeskanzler Gül  im Kanzlei /Ankara über Arge und weitere Innovation für die Schule und weitere Sachen getroffen sind und versammelt haben !Es ist sehr wertvoll für Apple ,dass Tom Cook wahrscheinlich diese grossen Auftrag (3-4 Milliarden USD) nehmen wird und weitere Arges und  Entwicklung mit der Türkei einschliessen wird.
Hast du sehr gut aufgepasst !  

So weit die Theorie. Es ist gerade Wahlkampf und Stimmen benötigt. Gestern meinte Erdogan noch, dass die Türkei zu viel importiert und zu wenig exportiert.
Für Dialog würde das ca. 10 Mio bedeuten, wenn es denn käme.
Er spricht gerade in Berlin mit seinen Landsleuten.  

17 Millionen IPads  ( 17 Millionen Schüler in der Türkei) .....okey ?

Jaaa ! Erdogan ist gerade in Berlin ,mit Merkel für EU -Zustimmung zu einigen !  

http://www.mein-aktiendepot.de/forum/1-1/...g-semiconductor/page-122/  

Tom Cook ist mit Gül (Staatspraesitaent ) zusammen ! Ich weiss es ,dass Erdogan in Berlin ist!
Abdullah Gül ist der oberste Praesitaent  von der Regierung !  

 

DLG hat im Dez. nur einmal erhöht auf "mindestens 310Mio" und dann im Januar den (vorläufigen) Endstand 2013 bekannt gegeben. Zunächst muss man wissen, dass es keinerlei Verpflichtung gibt, besser als erwartet ausgefallene Ergebnisse frühzeitig bekannt zu machen, sondern nur Gewinnwarnungen.
Meiner Meinung nach hat das Management zum Zeitpunkt der 1. Veröffentlichung genau gewusst, dass 310Mio (viel) zu niedrig angesetzt sind. Aber sie sind wohl (zurecht) davon ausgegangen, dass 2 überraschende und gute Meldungen mehr für den Aktienkurs leisten als nur 1 sehr gute Meldung. Ich bin davon überzeugt, dass den Directors die Kursmanipulationen durch die Hedgefonds mächtig gegen den Strich gehen und sie daher versuchen, diese mit einem "Dauerfeuer" von guten Meldungen mürbe zu machen. Schließlich wollen sie ja auch ihre Optionen zu einem vernünftigen Kurs versilbern, also nicht unter 16EURO. Die nächste Möglichkeit zum Auscashen ist in der 9., 10. und 11. KW (2 Tage nach dem 20.2. bis 14 Tage vor Quartalsende). Es würde mich nicht im geringsten überraschen, wenn DLG bis dahin noch ein paar Bomben platzen lässt um den Aktienkurs auf ein akzeptables Niveau zu bringen.