Die Retail Holdings SARL (RHS) ist die Muttergesellschaft der Pepco Group Ltd. und wurde zum 01.04.2017 von der Pepkor Holdings (Pty) Ltd. (ZA) abgekauft, Käufer war die Steinhoff UK Holdings Ltd.
Die Retail Holdings SARL verfügt über 1.000.000 genehmigte Aktien zu je 100 GBP:
Davon sind bis 29.09.2020 an die Steinhoff UK Holdings Ltd (SUKHL) 540.845 RHS-Anteile = 54,0845 % ausgegeben.
Am 29.09.2020 gab es eine KE bei der RHS und die Steenbok Newco 6 Ltd. erwarb 5.603 Anteile an Retail Holdings SARL = 0,5603 %.
Diese wurden mit einer Sacheinlage in Form von 16.364 Pepco Aktien im Wert von 29.889.132 € bezahlt.
Die 16.364 Pepco Aktien stammen aus dem Rückkauf von Manageraktien der Pepco Group durch die SEAG im Januar 2019.
Ab dem 29.09.2020 sind nun zusammen: 546.448 Aktien von 1.000.000 genehmigten Aktien = 54,6448 % ausgegeben.
Innerhalb der nächsten 5 Jahre, beginnend ab 12.07.2019, sollen die restlichen genehmigten 453.552 RHS-Aktien ausgegeben werden, wobei es zu keiner Verwässerung der bereits ausgegebenen Aktien kommen soll.
Da sich der Wert der Retail Holdings SARL hauptsächlich am Wert der Pepco Group Ltd. mißt, wird somit bei Ausgabe der restlichen Aktien innerhalb der nächsten 5 Jahre durch Wertsteigerung der PGL eine Verwässerung vermieden.
Soweit so gut!
Jetzt hielt die Steenbok Newco 6 Ltd. diese neu erworbenen 5.603 RHS Anteile im Gegenwert von 29.889.132 €.
Nun wurden diese 5.603 RHS Aktien mit den anderen 540.845 RHS Scheinen, die von der Steinhoff UK Holdings Ltd. gehalten werden zusammengeführt.
Dafür gab es eine KE bei der Steinhoff UK Holdings Ltd. um 12 Anteilsscheine, die das Äquivalent zu 5.603 RHS Aktien im Wert von 29.889.132 € darstellen.
Diese 29.889.132 € stellen, da sie den Wert der KE bei RHS widerspiegeln, gleichzeitig auch den Gegenwert zu 16.365 Pepco-Aktien dar.
Insgesamt wurden mal 1.801.242 Pepco Aktien ausgegeben. Davon sind jetzt 1.779.420 Pepco Aktien im Bestand der RHS, 21.822 gehören zu den Manageraktien der Pepco Group Ltd. und werden von der Estera Trust (Jersey) Ltd. verwaltet.
Bis 2024 sollen diese durch eine SEAG Gesellschaft noch erworben werden. Je größer der Wertzuwachs der Pepco Group Ltd. bis dahin, desto höher der Kaufpreis und damit der Manageranreiz ;-)
Jetzt zu den 12 zusätzlichen Aktien der KE bei der Steinhoff UK Holdings Ltd.
Im Original „English Security Agreement“ wurden die bisher bestehenden 1.132 SUKHL für die Lux Finco 2 Verschuldung verpfändet.
Im neuen zusätzlichen English Security Agreement kamen jetzt 11 SUHKL Aktien als Pfand hinzu, also eine erhöhte Absicherung für neue Verschuldungen.
Man hat also auf diesem Wege durch die KE ohne Verwässerung der RHS und der darauffolgenden KE bei der SUKHL eine höhere Sicherheitensubstanz geschaffen, basierend auf einen Wertzuwachs der Pepco Group Ltd. zw. September 2019 und September 2020.
Bin mal gespannt, wie sich das in den neuen Darlehensverträgen niederschlägt, verschlechtern wird es sich jedenfalls nicht ;-)
Fehlt nur noch eine SUKHL Aktie. Könnte sich um eine Bonusaktie handeln. Vielleicht findet sich ja noch der neue Besitzer und interessant wäre, was sich hinter dem Bonus versteckt! |