http://www.welt.de/finanzen/article109254620/...gehindert-weiter.html
Während der Finanzkrise haben dutzende Banken weltweit Staatshilfe bekommen. Ihr Risiko bei der Kreditvergabe haben sie dennoch nicht gedrosselt, zeigt eine neue Studie – ganz im Gegenteil.
Aus Schaden wird man klug, heißt es gern. Was aber ist mit dem Schaden, den man nicht selbst begleichen muss, weil der Staat mit Steuergeldern einspringt? Die Antwort darauf fällt ziemlich eindeutig aus, wie eine Studie aus dem aktuellen Quartalsbericht der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) beweist. Demnach haben die staatlichen Rettungsaktionen für notleidende Institute während der Finanzkrise nicht dazu geführt, dass Banken in ihrem Kreditgeschäft heute weniger Risiken eingehen als früher.
Selbst jene Banken, die im Zuge der Krise gestützt werden mussten, haben ihre Risiken im Neukreditgeschäft anschließend nicht stärker zurückgefahren als Institute, die ohne Hilfen auskamen.
Gerettete Banken gehen riskantere Deals ein
Grundlage der Untersuchung waren die Bilanzen von 87 international tätigen Banken und ihr Verhalten bei der Vergabe von sogenannten gezeichneten Konsortialkrediten. Damit sind Kredite gemeint, bei denen zwei oder mehr Banken gemeinsam einen Kredit an einen Schuldner vergeben, um die Finanzierungsrisiken zu vermindern. Gut die Hälfte der untersuchten Banken hatte im Zuge der Finanzkrise schon einmal staatliche Hilfen erhalten.
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Das Ergebnis ist ernüchternd: "Wir haben keinen Beleg dafür gefunden, dass solche Banken ihr Risiko bei der Kreditvergabe starker gedrosselt hätten als Banken, die ohne staatliche Hilfe durch die Krise gekommen sind”, heißt es in dem Bericht.
Selbst als die weltweite Kreditvergabe im Jahr 2009 schrumpfte, seien die bereits geretteten Banken riskantere Deals eingegangen als ihre Mitbewerber. Und schon im Vorfeld hätten jene Institute, die später gestützt werden mussten, ein riskanteres Kreditvergabeverhalten in dem untersuchten Segment an den Tag gelegt als andere Banken.
Staat in der Zwickmühle
Genau dieses Problem macht es für Staaten auch so schwer, angemessen auf Bankenkrisen zu reagieren. Auf der einen Seite droht immer dann, wenn sich der Staat bei Problemen in das Bankgeschäft einmischt, schnell ein so genannter Moral-Hazard-Effekt. Damit ist gemeint, dass staatliche Hilfen zu einer Art Sittenverfall führen können: In der Erwartung, dass der Staat schon einspringen wird, falls sich ihr Institut verzockt, gehen die Bankvorstände immer größere Risiken ein – wohl wissend, dass die Verluste aus dieser Strategie im Notfall mit Hilfe von Steuergeldern auf die Allgemeinheit abgewälzt werden.
Auf der anderen Seite kann sich der Staat auch nicht ganz heraushalten. Denn der Bankensektor bildet so etwas wie das Rückgrat der Volkswirtschaft, ohne das sie nicht vernünftig funktionieren kann. Wenn also Banken befürchten müssen, dass niemand einspringt, falls es der Branche schlecht geht, droht sehr schnell eine Kreditklemme: Die Kreditvergabe an andere Banken und öffentliche sowie private Schuldner wird gedrosselt, es wird immer schwerer, überhaupt an frisches Geld zu kommen, und die gesamte Wirtschaft gerät ins Stocken.
"Der Anreiz für gerettete Banken, ihre Risiken besser zu überwachen, könnte verzerrt werden durch die implizite staatliche Garantie, bei Problemen einzuspringen", schreiben die Autoren. In jedem Fall müsse das Kosten-Nutzen-Verhältnis staatlicher Rettungen genau abgewogen werden.
Kreditvergabe unter Niveau vor Finanzkrise
Wie aus der Quartalsstatistik der BIZ weiter hervorgeht, nahm die grenzüberschreitende Kreditvergabe von international tätigen Banken im ersten Quartal leicht zu. Der Einbruch Ende 2011 sei damit teilweise wettgemacht worden. Dennoch liege die Kreditvergabe weiterhin unter dem Niveau, das vor dem Ausbruch der weltweiten Finanzkrise im Jahr 2008 erreicht worden war.
Den größten Zuwachs verzeichneten die BIZ-Statistiker im Kreditgeschäft mit Nicht-Banken, die auf den höchsten Stand seit Anfang 2011 stieg. Die grenzüberschreitende Kreditvergabe der Banken untereinander habe sich nach dem schweren Einbruch im Vorquartal stabilisiert.
Nord-Süd-Gefälle im Euro-Raum
Bei Krediten an Banken im Euro-Raum verzeichneten die Statistiker dabei sogar ein Plus von 95 Milliarden Dollar oder knapp zwei Prozent. Allerdings gab es dabei ein deutliches Nord-Süd-Gefälle: So stiegen die grenzüberschreitenden Forderungen an deutsche Banken um 271 Milliarden Dollar, was einem Plus von 26 Prozent entspricht – der größte Quartalszuwachs seit mehr als 20 Jahren. Auch die Banken in den Niederlanden, Österreich, Finnland und Belgien konnten mehr Geld abrufen.
Hingegen nahm die Kreditvergabe internationaler Banken an Institute in Spanien, Irland, Italien, Portugal und Griechenland weiter ab. Parallel dazu reduzierten die Banken weltweit auch ihre Außenstände in den Krisenländern des Euro-Raums: Bereinigt um den Wechselkurs, nahmen die Kreditforderungen in diese Länder um 92 Milliarden ab, das entspricht einem Minus von knapp fünf Prozent.
Sowohl gegenüber anderen Banken als auch gegen über öffentlichen und privaten Schuldnern in diesen Ländern drosselten die Banken weltweit ihr Kreditgeschäft damit weiter. "Insgesamt legen die Zahlen nahe, dass die beiden Billionen-Tender der Europäischen Zentralbank (EZB) in den Jahren 2011 und 2012 keine neue Auslandsfinanzierung in diese Länder hinein auslösen konnte", heißt es in dem Bericht.
Meine pers. Meinung.....
Es fehlt der kommunistische Klassenfeind (Weltweit) und da steht Tür und Tor weit offen zum Abzocken der Bevölkerung. |
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