Wal-Mart "buy" Rating-Update: Die Analysten der UBS stufen die Aktie von Wal-Mart (ISIN US9311421039/ WKN 860853) unverändert mit "buy" ein. Das Kursziel werde bei 64 USD gesehen. Quelle: AKTIENCHECK.DE
Wal-Mart eine schlechte Wette
Die Experten der "Wirtschaftswoche" halten Wal-Mart (ISIN US9311421039/ WKN 860853) für eine schlechte Wette. Die Wal-Mart-Warenhäuser würden in erster Linie von einkommensschwachen US-Konsumenten frequentiert. Bei diesen Kunden würden sich steigende Heizöl- und Benzinpreise stärker bemerkbar machen als bei Konsumenten der Ober- und Mittelschicht. Die Verkaufszahlen des weltgrößten Einzelhändlers hätten sich im dritten Geschäftsquartal 2004/05 dementsprechend verhalten entwickelt. Die Ergebnisschätzung der Wall Street habe der Konzern zwar eingehalten, doch die Umsätze der US-Warenhäuser, die seit mindestens einem Jahr bestehen würden, seien nur um 1,7% gestiegen. Laut dem Unternehmenslenker Lee Scott, sei das mäßige Wachstum in erster Linie auf den gestiegenen Ölpreis zurückzuführen. Zugleich habe sich der Konzern-Chef optimistisch für das Schlussquartal, mit dem wichtigen Weihnachtsgeschäft, gezeigt. Hierfür solle erneut der Ölpreis sorgen, diesmal allerdings ein rückläufiger. Nach Ansicht der Wertpapierspezialisten sollte der Wal-Mart-Kurs dieses Szenario allerdings eingepreist haben. Seit der Ölpreis Mitte Oktober nach unten gedreht habe, sei der Aktienkurs des Einzelhändlers um 10% nach oben gegangen. Um auf einen weiter sinkenden Ölpreis zu setzen, gibt es nach Meinung der Experten der "Wirtschaftswoche" aber bessere Chancen als mit Wal-Mart. Außerdem bringe der Titel nur 0,9% Dividendenrendite.
Wal-Mart "equal-weight"
Die Analysten von Morgan Stanley bewerten die Aktie des US-amerikanischen Unternehmens Wal-Mart (ISIN US9311421039/ WKN 860853) mit "equal-weight". Die vorgelegten Geschäftszahlen für das 3. Quartal des laufenden Geschäftsjahres seien im Rahmen der Erwartungen ausgefallen, das EPS liege bei 0,54 USD. Beim Bruttogewinn habe Wal-Mart einen Anstieg um 57 Basispunkte erreicht. Im Vergleich zum Vorjahr sei die Steuerrate von 35% auf 34,07% zurückgegangen, allein damit ergebe sich ein EPS-Beitrag von fast 0,01 USD. Der Grund für den Rückgang sei ein Steuerbonus, der an Arbeitgeber bezahlt werde, die ökonomisch benachteiligte Arbeitnehmer einstellen würden. Wal-Mart habe die Umsätze im 3. Quartal stärker gesteigert als den operativen Gewinn. Lee Scott gehe davon aus, dass im Verlauf des 4. Quartals der Umsatz steigen werde und das Weihnachtsgeschäft besser laufe als im vergangenen Jahr. Das Unternehmen habe demzufolge die EPS-Prognose für das Gesamtjahr 2004 von bislang 2,36-2,39 USD auf aktuell 2,39-2,41 USD angehoben. Die neue Vorhersage decke sich mit der EPS-Konsensschätzung von 0,74 USD für das 4. Quartal sowie 2,40 USD für das Gesamtjahr 2004. Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Experten für die Aktie des Unternehmens Wal-Mart "equal-weight". Quelle: AKTIENCHECK.DE
Wal-Mart "underweight"
Die Wertpapierspezialisten von Prudential Financial stufen die Aktie des US-amerikanischen Unternehmens Wal-Mart (ISIN US9311421039/ WKN 860853) von "neutral" auf "underweight" herab. Das Rating spiegele vor allem die Besorgnis der Börsenexperten hinsichtlich der zunehmenden Ausgaben des Unternehmens und des enttäuschenden Trends bei den allgemeinen Warenverkaufszahlen im 1. Quartal des Finanzjahres 2005 wider. Im 3. Quartal des Finanzjahres 2004 seien die EBIT-Margen um 21 Basispunkte gefallen. Damit habe Wal-Mart in vier der letzten sechs Quartale sinkende EBIT-Margen verbucht. Für das Finanzjahr 2005 würden die Analysten von Financial Prudential ihre EPS-Prognose von 2,43 USD auf 2,41 USD senken. Das KGV liege bei 23,6. Im Finanzjahr 2006 liege das EPS voraussichtlich bei 2,71 USD. Bisher sei man von 2,74 USD ausgegangen. Auf dieser Basis liege das KGV bei 21,0. Das Kursziel passe man von 60,00 USD auf 57,00 USD nach unten an. Vor diesem Hintergrund nehmen die Börsenexperten von Prudential Financial ein Downgrade der Aktie von Wal-Mart von "neutral" auf "underweight" vor. Quelle: AKTIENCHECK.DE |