sind durch die Bank mies. Kann durchaus sein, dass sie bislang die notwenigen Investitionen nicht in dem ausreichenden Maße vorgenommen haben und dies jetzt nachholen müssen. Da scheint Cegedim im Zyklus schon weiter zu sein. Auch die Aussage, dass Segur auf 2025 verschoben worden ist, wurde bei Cegedim schon deutlich früher kommuniziert. Schon merkwürdig, dass sie dies jetzt als Begründung für die Gewinnwarnung aufführen. Insgesamt fehlt Compugroup ein Wachstumssegment wie Cegedim Business Service.
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Katjuscha
: also bei 13 € würde ich mir mal sogar ein paar
Compugroups ins Depot legen. War mir ja bisher immer viel zu teuer. Bei 13,x € ist ne technische Unterstützung und die Bewertung lässt dann wieder Spielraum nach oben.
Wobei man selbst dann noch deutlich höher bewertet wäre als Cegedim.
EPS bei Compugroup kann man so etwa bei 0,9 € erwarten, bei Cegedim vermutlich bei rund 1,5 €. Kurs bei Cegedim aber immernoch niedriger, obwohl man derzeit wächst und Compugroup nicht. EV/Ebit bei 8,8 vs 13,5 KBV bei 0,6 vs 1,3.
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ja recht simpel. Gibt aktuell folgende Verlustbringer:
Cegedim Sante CGM UK Smart RX Allianz
Bis 2025 sollte dort allesin Richtung Null gebracht werden und dann wird es wohl noch 2 Jahre dauern, bis man in den Bereichen bei 8%+ Ebitmarge ist. Das ist und bleibt der Hebel bei CGM
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Wann wurde die Aktienanzahl eigentlich von 13,6 Mio. auf 14 Mio. erhöht? Marketscreener weißt noch 13,6 Mio. Aktien aus. Auf der Homepage von Cegedim sind es 14. Mio. Aktien. Wurden diese für die Übernahme von Visiodent eingesetzt?
Cegedim erinnert mich an Joe Biden. Keine Ahnung warum da noch so ein Opa rumturnt. Passt aber zum 80jährigen CEO. Die Nachricht zu Smart RX ist schon frustrierend. Die sollen noch mehrere Jahre Verluste machen. Keine Ahnung warum man es nicht schafft ein 50 Mill Umsatz Unternehmen nachhaltig zu sanieren. Ansonsten scheint aber alles plangemäß zu laufen. Jedenfalls habe ich im Call von meinen wesentlichen Verschlechterungen gehört.
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das wir in den Vergangenheit schon Berichte gelesen habe, die weniger Zuversicht vermittelten. Natürlich immernoch die typich zurückhaltende Kommunikation, aber ich erwarte in der zweiten Hälte auch eine positivere Entwicklung. Auch wenn man natürlich an der Umsatzmeldung nicht allzu viel ableiten kann.
Orderbuch macht auch Hoffnung. Man sieht sowieso seit längeren, dass zwischen 12,5 und 13,0 oft wieder neue Nachfrage aufkommt, teils auch durch die Insiderkäufe. Vielleicht ja sowas wie eine Bodenbildung, die sich hier im dem Bereich um 13 € herum abzeichnet.
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Vor kurzem hast Du aramed abgekanzelt (Beitrag #7727), daß "Orderbücher null Aussagekraft haben." Jetzt fängst Du selber wieder damit an, Orderbücher zu posten. Das ist so eine Lachnummer.
Katjuscha
: Orderbücher haben auch keine Aussagekraft
wenn es um Kursentwicklungen geht.
Aber mir war schon klar, dass irgendeine Flitzpiepe sich auf darauf stürzen wird, was ich vor einigen Wochen zu aramed sagte. Dazu stehe ich auch weiterhin. Orderbücher haben null Aussagekraft bezüglich zukünftiger Kursentwicklungen, weil sie sich nunmal stetig verändern und meist die Umsätze über mehrere Tage gesehen eh höher sind als das was im Orderbuch zu einem Augenblick steht. Sprich, der meiste Handel wird nicht durch Orders passieren, die ins Bid/Ask gestellt werden, sondern darüber was direkt gekauft/verkauft wird. Am Ende müssen eh die operativen Entwicklungen entscheiden.
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