Warum die NIO-Aktie letzte Woche 20% ihres Wertes verlor
Sollten Investoren in den chinesischen Elektrofahrzeugspezialisten besorgt sein?
Dan Caplinger
Dan Caplinger
(TMFGalagan)
6. Dezember 2020 um 12:16 Uhr
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Die Elektrofahrzeugindustrie stand im Jahr 2020 in Flammen, und Unternehmen auf der ganzen Welt, die sich auf die Markteinführung von EVs und EV-bezogener Technologie spezialisiert haben, sahen ihre Aktien höher steigen. Einer der größten Gewinner des Jahres im Raumfahrtbereich ist Chinas NIO (NYSE:NIO), dessen Aktienkurs am 4. Dezember dieses Jahres um 970% gestiegen ist.
Die Gewinne des NIO seit Jahresbeginn waren in letzter Zeit jedoch viel höher. Tatsächlich schloss die NIO-Aktie erst letzte Woche mit einem Gewinn von 1.240%. In nur fünf Handelssitzungen hat ein Rückgang von mehr als 20% die langjährigen Aktionäre von NIO einen erheblichen Teil ihrer Gewinne gekostet.
Viele Anleger fragen sich, ob der Rückgang der NIO-Aktie in dieser Woche ein vorübergehender Einbruch in den unaufhaltsamen Aufwärtstrend der EV-Aktie ist oder ob er eine echte Umkehr im Denken über das Unternehmen bedeutet. Im Folgenden werden wir uns ansehen, was den Grund für den Rückgang in dieser Woche war und was die Zukunft bringen könnte.
Die NIO-Aktien fielen am Montag um mehr als 10% und bewegten sich im Gleichschritt mit einer Reihe anderer ausländischer Spezialisten für Elektrofahrzeuge. Ein bekanntes Leerverkaufs-Forschungsunternehmen verunglimpfte den chinesischen EV-Peer Kandi Technologies (NASDAQ:KNDI) und behauptete, dass die von dem Unternehmen gemeldeten Umsatzzahlen nicht die tatsächlichen unabhängigen Verkäufe an Dritte widerspiegeln, sondern nur die Bewegungen zwischen den mit Kandi verbundenen Unternehmen. Die Aktien von Kandi fielen an diesem Tag um 29% und beendeten die Woche mit einem Minus von 41%, aber selbst bekanntere Unternehmen wie NIO konnten sich dem Abwärtstrend nicht entziehen.
Ein weiterer Verlust von 10% traf NIO am Dienstag. Einige fanden es beunruhigend, dass die Anleger gute Nachrichten aus dem fundamentalen Geschäft von NIO weitgehend ignorierten, da das Unternehmen seine monatlichen Auslieferungen im November gegenüber dem Vorjahr auf fast 5.300 mehr als verdoppelte. Der neue EC6-Sport-Crossover von NIO hat seit seiner Markteinführung nur wenige Monate zuvor einen raschen Aufschwung erlebt und mehr als 1.500 Fahrzeuge ausgeliefert.
Die Aktien von NIO erholten sich am Mittwoch ein wenig und stiegen um 6%, da die Investoren die günstigen Verkaufszahlen des Unternehmens zu berücksichtigen schienen. Darüber hinaus enthielt eine Analystennotiz von Goldman Sachs vom Vortag eine Heraufstufung von "Verkaufen" auf "Neutral" und eine fast siebenfache Anhebung des Kursziels von NIO auf 59 Dollar pro Aktie, und die Aktionäre schienen auf diese Nachricht positiv zu reagieren, wenn auch mit Verzögerung.
Am Donnerstag gab jedoch ein anderer Analyst eine negative Stellungnahme zu Chinas EV-Industrie ab und schickte die NIO-Aktie um 5% nach unten. UBS gab eine Notiz über den NIO-Rivalen XPeng (NYSE:XPEV) heraus, in der sie ihr Rating von "Buy" auf "Neutral" senkte, was weitgehend auf den enormen Bewertungsanstieg von XPeng zurückzuführen war. NIO-Investoren schienen sich diese Botschaft ebenfalls zu Herzen zu nehmen.
Schließlich musste NIO am Freitag einen weiteren Verlust von 5% hinnehmen. Der Konkurrent Li Auto (NASDAQ:LI) führte am Freitagmorgen eine Zweitplatzierung durch, die zu einem Rückgang seiner Aktien um fast 6% führte, und auch dies wurde von den Investoren in chinesischen EV-Aktien insgesamt als Erinnerung daran gewertet, wie hoch die Aktienkurse im Jahr 2020 gestiegen sind.
Langfristige Investoren sollten sich keine Sorgen machen - aber kurzfristige Händler sollten
Letzten Endes muss das NIO seinen Geschäftserfolg sehen, um den massiven Anstieg seines Aktienkurses zu rechtfertigen. Bisher hat das Unternehmen bei den drei strategischen Schlüsselelementen von NIO für das Wachstum, die ich bereits im Juli identifiziert habe, gut abgeschnitten.
Erstens, die Zahl der Fahrzeugauslieferungen ist gestiegen. Bereits im Juni lieferte NIO etwa 3.700 Fahrzeuge aus, und in nur fünf Monaten ist es dem Autohersteller gelungen, das Auslieferungstempo um mehr als 40 % zu steigern und dabei regelmäßig neue Rekordniveaus zu erreichen.
Zweitens wurde der neue EC6 gut aufgenommen. Die Auslieferungen sind stetig gestiegen, von 16 Fahrzeugen in dem winzigen Teil des Monats September, in dem sie verfügbar waren, auf 883 im Oktober. Die Auslieferungen des EC6 im November lagen zwischen 70% und 75% über denen vom Oktober und übertrafen die Zahlen für das größere SUV-Modell ES8.
Schließlich ist es NIO gelungen, mit seinem Kapital umsichtig umzugehen. Mitte November wies der Finanzbericht von NIO für das dritte Quartal darauf hin, dass das Unternehmen seine Barreserven auf mehr als 2,8 Milliarden Dollar aufgestockt hatte. Dem steht eine Verschuldung von nur 1 Milliarde Dollar gegenüber, und das gibt NIO die Möglichkeit, in Anstrengungen zur Steigerung der Produktion und zur Deckung der steigenden Nachfrage nach seinen Fahrzeugen zu investieren.
Allerdings müssen diejenigen, die sich auf die kurzfristige Entwicklung konzentrieren, auf die Volatilität der Aktienkurse vorbereitet sein. Die Gewinne von NIO waren angesichts seines Wachstums gerechtfertigt, aber sie waren auch groß genug, so dass Rückzüge unvermeidlich sind.
Blick auf die Straße
NIO hat die Vorstellungskraft vieler Investoren in der Automobilindustrie gefesselt, und frühe Investoren wurden belohnt. Selbst ein starker Rückgang um 20% innerhalb einer Woche ist nichts, wovor langfristige Investoren Angst haben sollten. Die Aktionäre sollten mit Unebenheiten auf dem Weg rechnen, aber es ist immer noch wahrscheinlich, dass NIO sein Ziel erreicht und in den kommenden Jahren zu einer mächtigen Kraft in Chinas EV-Industrie wird. |
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