Kaufsignal bei Gagfah

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neuester Beitrag: 10.07.17 09:20
eröffnet am: 05.07.07 13:34 von: doc.oliday Anzahl Beiträge: 3964
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03.04.16 10:37

3301 Postings, 2303 Tage immo2014das corporate squeezeout

hat eine frist von 5 jahren nach delisting . als Bewertung ist auch noch peergroup multiple zulässig

es macht aber kein sinn zu warten da vonovia später mehr zahlen muss weil die immos steigen und die synergy das noch teuerer macht

aktuell bei dem ffo 0,90 vs ffo 0,94 von dt. wohnen würde das alleine schon ein fair value von ?26 machen

wenn bei gagfah die 130M synergy dazukommen welche ja eigentlich schon sicher sind muss das einen gewaltigen sprung in der Bewertung geben

bin mir ziemlich sicher das der squeezeout wie in der angebotsunterlage beschrieben auf der vonovia HV beschlossen wird.
Das auf der Gagfah HV dazu nichts steht ist klar weil es ja die Entscheidung der Eigentümer = Vonovia ist

vonovia ist dazu eigenzlich dazu gezwungen weil gagfah aktuell durch die 1,2% minorities blockiert ist

So wie es aussieht kommt nun doch der goldene Handschlag mit Squeezut

was ich Schade finde ist das es kein Tausch in Vonovia Aktien geben wird sondern nur Cash und ich damit meinen Steuerfreiheitsbonus weil kauf von 2008 verlieren werde

 

03.04.16 10:40

3301 Postings, 2303 Tage immo2014Der Punkt ist

weil der Squeezeout nach Luxembourglaw gemacht wird bliebt Vonovia unter 95% und es fällt keine Grunderwerbsteuer an

insofern ist der Weg nun klar
 

04.04.16 10:07
1

3301 Postings, 2303 Tage immo2014Fragen für den HV für alle die hingehen!

1) Wie hoch ist der aktuelle NAV? (Schätzung ?18)
2) Wie hoch ist der aktuelle FFO? (Schätzung ?0,90)
3) Wird die Synergy von Gagfah zu 100% bei Gagfah gebucht oder wie teilt sich das zwischen Gagfah und Vonovia auf? (Schätzung 70%)
4) Wie wird es denn abgerechnet wenn ein "Gagfah" Mitarbeiter für Vonovia arbeitet und umgekehrt (Schätzung unklar)
5) Ist der corporate SqueezeOUT der 1,2% Gagfah Minorities nach Luxemburger Übernamhe Gesetzt geplant? (Schätzung ja)
6) Um welchen Betrag wurden die Gagfah Assets im Jahr 2015 hochgeschrieben und stehen für 2016 wieder hochschreibungen an? (Schätzung 8% für 2015 ca. 800M Euro)
 

04.04.16 17:57

3301 Postings, 2303 Tage immo2014da will jemand gagfah kaufen!

16,10 ?
6.600

 

05.04.16 11:29

3301 Postings, 2303 Tage immo2014Vonovia HV Tagesordnung der HV ist draussen

Kein Wort über Gagfah. Ich hoffe das Aktinäre der Vonovia Fragen zu stellen werden!

 

07.04.16 08:41

3301 Postings, 2303 Tage immo2014Wahnsinn wie Gagfah unterbewertet ist

Faktisch ist es ja gekoppelt an Vonovia bzw peer group Dt. Wohnen etc
Vonovia ist ja quasi gezwungen den goldenen Handschlag zu den Holdouts zu geben um an die Gagfay synergy zu kommen
Gerade weil es ja nur 1,2% sind macht es für Vonovia Sinn das Problem zügig zu erledigen  

07.04.16 10:43

3301 Postings, 2303 Tage immo2014gagfah peer ffo Bewertung

Bezüglich Vonovia komme ich auf ?23,93
Bezüglich Wohnen komme ich auf ?26,70

Bezüglich dem aktuellen Preis komme ich auf ein minimales Upside von 55%

das auf den FY2015 Zahlen
FY2016 sollte es wegen dem Synergy noch bessser werden
 

08.04.16 12:35

3301 Postings, 2303 Tage immo2014wenn es so weitergeht wird

gagfah zu 50% vom Vonoviakurs gehandelt
Wahnsinn

 

08.04.16 12:48

3301 Postings, 2303 Tage immo2014Bilanz der Einzelgesellschaft Gagfah S.A.

hab versucht da irgendwas herauszulesen und mit den alten Bilanzen zu vergleichen aber das bringt leider nichts.

Aktuell kann man nur von den q3 zahlen hochrechnen und dazu Informationen aus dem Vonovia GB2015 nehmen

Hoffentlich wird auf der HV nächste Woche Klartext gesprochen und gefragt
 

11.04.16 08:16

3301 Postings, 2303 Tage immo2014am freitag ist die HV

ich gehe davon aus das die offenen Fragen beantwortet werden und das man info über die wohl bevorstehende corporate squeeze out bekommen wird

leider wird es wohl auf eine cash only variante auslaufen d.h. ich verliere mein Invest in Immobilien und den steuerfreiheitsbonus meiner gagfah :(  

11.04.16 18:40

18 Postings, 2135 Tage gagfah19Hast du

eine Quelle für die 5 Jahres Squeeze Out Regel nach Delisting? Auch bitte wo der Paragraph mit Cash only steht.

Leider meldet sich hier sonst niemand, der auf die HV gehen könnte.

 

11.04.16 19:30

3301 Postings, 2303 Tage immo2014luxemburg übernahmegesetzt

die können nun also problemlos die 1,2% rauskaufen ohne das grunderwerbsteuer fällig ist
wenn die das nicht machen ist vonovia extrem dumm
auf der anderen seite kann die fair value bewertung auf vonovia niveau sein je nach synergy buchung
 

12.04.16 08:31

3301 Postings, 2303 Tage immo2014squeez

leider nur cash und keine vonovia shares....

der preis muss "fair" sein d.h. im gegensatz zum freiwilligen angebot muss nun der wahre Wert bezahlt werden. Der dürfte in anbetracht der Lage auf dem Immobilienmarkt deutlich höher als 16 euro sein


würde mich nicht wundern wenn mit eingepreistem synergy da über 30 Euro je gagfah bezahlt werden müssen
aktuell scheinen immobilien ja nur im preis zu steigen


Squeeze-out procedure


If a Securities holder is or becomes a Majority Shareholder, it may require all holders of the remaining Securities (the Minority Shareholders) to sell to it their Securities against payment of a cash consideration.

For a period of three years from the entry into force of the Act, a Majority Shareholder may also exercise its squeeze-out rights with respect to Securities that have been admitted to trading on a regulated market but no longer are if the withdrawal from trading did not take place before 1 January 1991.

The squeeze-out price must be a fair price, ie a price determined on the basis of objective and adequate valuation methods used in the case of asset sales.
 

12.04.16 08:34

10779 Postings, 3965 Tage sonnenscheinchenwenn du das glaubst, solltest

du alles kaufen, was für gut 16 Euro im Moment gehandelt wird. Die Bewertung der Börse spricht dafür, dass hier eine eklatante Fehlbewertung zu deiner Einschätzung vorliegt....
 

13.04.16 08:30

3301 Postings, 2303 Tage immo2014Squeezout Gagfah steht ja auch im Angebot

Im Grunde hat Vonovia schon ende 2014 geschrieben das es zum Squeezeout nach Luxembourg Law kommen "kann"
imho der ideale weg um minorities komplette rauszukaufen um dann alles nach wunsch beschliessen zu können

wer immoaktien kaufen will ist aktuell mit der gagfah bestens bedient und hat das upside mit dem squeezeout noch als bonus dazu

 

13.04.16 08:31

3301 Postings, 2303 Tage immo2014in 2. Tagen auf der HV

wird es sicherlich weitere Informationen geben wohin der Weg der Gagfah gehen wird

Der aktuelle Zustand macht für Vonovia kein Sinn und die 1,2% rauszukaufen ist doch peanuts für Vonovia  

14.04.16 13:55

3301 Postings, 2303 Tage immo2014maas hat ja reingehauen

so nun bin ich gespannt was morgen bei der HV gesagt wird oder auch nicht

bin leider nicht da hoffe aber auf andere  

15.04.16 10:43

3301 Postings, 2303 Tage immo2014geht jemand zur HV heute um 14.00

falls ja bitte Fragen stellen und hier reinstellen was gesagt worden ist
am besten squeezeout zeitplan
 

16.04.16 10:09

3301 Postings, 2303 Tage immo2014war jemand bei der gagfah HV?

18.04.16 18:56

3301 Postings, 2303 Tage immo2014Fusion ist also der way to go

basierend 2016E gehe ich von einem fast par tauschverhältnis aus was aktuell ca. ?30 entspricht für den Fall das die synergy komplett bei gagfah gebucht wird

bei DW wurde am rande was von synergy 70:30 gesagt was möglicherweise dann auch so auf gagfah zutreffen könnte

wichtig ist das es ein shareonly deal ist ohne barkomponente

für die holdouts wie mich bedeutet das tausch in vonovia ohne steuerliche verluste unter beibehalt der steuerfreiheit vor 2009


die vonovia dividende für 2016 wäre dann natürlich auch steuerfrei und wird dann auch nicht beim EK angerechnet wie für die normalen vonovia shareholder

insgesamt kann es gut sein das die holdouts am ende am besten lachen werden
 

01.05.16 16:06

128 Postings, 2033 Tage 12ChrisWann...

...wird es denn soweit sein Immo? Wann kann mit dem Tausch gerechnet werden?  

02.05.16 12:15

18 Postings, 2135 Tage gagfah192 Fragen

Hi,

2 Fragen:

- Welche Vereinbarung hat die Vonovia mit JP Morgan getroffen? Besteht ein Acting in Concert? Falls ja, wie könnte man dies nachweisen?

- Laut Geschäftsberichten hat die Vonovia letztes Jahr Gagfah aufgestockt? Mit welchen Geschäftsberichten könnte ich dies nachweisen?

Vielen Dank
 

02.05.16 15:26

3301 Postings, 2303 Tage immo2014über Gagfah wird nichts mehr kommen

Keine Berichte mehr oder sowas
das nächste wird die Fusion sein und damit der Tausch in Vonovia

die Gagfah zahlen wird man wohl in den Vonovia Berichten sich zusammensuchen müssen ...

es kommen ja bald die q1 Zahlen von Vonovia dann hoffe ich auch darin die q1 Zahlen der Gagfah Group zu sehen.

Das Verhältnis der Zahlen wird dann mehr oder weniger das Tauschverhältnis sein  

04.05.16 14:24

128 Postings, 2033 Tage 12ChrisUnd wann

wird dann getauscht?  

04.05.16 15:44

3301 Postings, 2303 Tage immo2014Die fusion läuft schon

Denke mal das noch 2016 was passiert
 

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