Westwing -- Neuer Thread

„Im Juni stieg das GMV leicht , dieser Trend verstärkte sich im Juli“  

 

auf einer Entscheidung des Unternehmens. Finde die Basisarbeit bei WW sehr überzeugend. Jetzt kommt ja auch das stärkere Halbjahr. Hier sollte man bei dann bereits bei 8% EBITDA Marge rauskommen und dies in einem Markt mit weiterhin äußerst schlechten Komsumklima. Eigentlich hat man sogar dreiHebel in der Zukunft. Die weitere Premisierung (höhere Preise), eine Verbesserung des Konsumklimas (muss ja mal irgendwann wieder besser werden) und die Fortsetzung der Expansion (insbesondere UK).

Für die aktuelle Kursentwicklung ist auch immer der ganz aktuelle Trend wesentlicher Vertriebsdaten.  

Ich meinte nur damit, dass man mit dem zweiten, stärkeren Halbjahr ohnehi gerechnet hat bzw. damit auch rechnen muss, um die Jahresprognose zu erreichen. Ansonsten bin ich voll bei euch. Wird mal Zeit, dass diese Perle so langsam wieder aus dem Winterschlaf aufwacht.  

wie sehr der Markt den Prognosen des Vorstands vertraut. Bislang haben sie immer sehr gut geliefert. Die Einsparungen aus dem Restrukturierungsprogramm sind ja wirklich erheblich. Wenn jetzt in diesem miesen Umfeld bereits 8% EBITDA Marge in Sichtweite sind, dann könnte es 2026 bereits mit dem angestrebten Wert von 10% klappen, was dann natürlich ein Gamechanger und Anlass für ein deutliches Rerating sein wird.

im Call gehört. Klang aber schon recht positiv gestimmt das Ganze.  

Erwartung dann aber das man auch mal beim Umsatz zulegt ..
grundsätzlich aber gut das die Prognose bestätigt wurde..  

Läuft bereits, ob Kurse unter 10 nochmal gesehen werden ist fraglich. Kopenhagen kommt als weiterer Standort in diesem Jahr dazu, auf die Nachfrage im Call, bezüglich vertrieblicher Auswirkungen im Umfeld hielt man sich sehr allgemein. Aber es wird geliefert, alle wesentlichen Kennziffern sind in den letzten drei Jahren so geplant gewesen. Für so eine Transformation finde ich das momentan sehr vertrauenswürdig und für die Zukunft als unter den von Scansoft genannten Hebelwirkunsmöglichkeiten ein sehr interessantes Investment. Zusätzlich ist das ein Segment, welches Privatanleger anlockt. Die können mehr mit Marke/Handel/Konsumgüter anfangen als mit komplexen anderen Produkten.  

WW Ende 2026 bereits 100 Mill. Nettocash auf der Bank. Steuern wird man auf absehbare Zeit wegen der Verlustvorträge auch nur unwesentlich zahlen müssen (schätze ich mal). Dann relativiert sich eh wieder die Bewertung.

wird man nicht erreichen, weil vorher wieder ein ARP gefahren wird. Da kam der CFO recht ins stottern auf die Nachfage von NuWays, was man dann mit so viel Cash vor hat. Der wollte schon die ARP Aussage aus ihm rauslocken, denke ich.  

Wurde unruhig bezüglich der Nachfrage…:-)
10 % hat man wohl recht günstig zurückkaufen können. Auch in dieser Hinsicht gutes Management  

müsste WW die anderen Aktien einziehen. Keine Ahnung ob sie dies tun. Stehen ja noch einige Optionen aus. Hier könnten sie die eignen Aktien nutzen um einer Verwässerung entgegenzuwirken.

Auch ich war hier beim Hype dabei. Leider nicht verkauft am Höhepunkt und dann wieder bei Tiefstkursen zugekauft. Aber das waren schon traurige Jahre. Irgendwie war ich von Westwing dennoch überzeugt und ab 2023/2024 konnte man den Umkehrtrend wieder in den Zahlen erkennen. Der Kurs nur nicht.... so langsam erwacht Sie wieder aus dem Schlaf. Hoffentlich langfristig. Ich bin begeistert von den Stores und dem Markenauftritt. Bleibt spannend. Hoffentlich ziehen die Umsätze nun mal an. 2026 könnte wirklich gut laufen. Aber das glaube ich erst wenn es die Zahlen dann auch mal zeigen!

Grüße an die die damals auch mit dabei waren und  

 

dürfte es jetzt eigtlich nicht mehr gehen. Mit Stores, UK und der aktuellen Expansion hat man noch sehr viel Runway. Ich schätze mal UK wird das Expansions Projekt für 2026. Nich auszudenken, was passiert, wenn sich dann tatsächlich mal das Konumklima in Europa erholen sollte, ggf. passiert dies wenn der Krieg beendet wird.

Kurze Zeit von 50 auf 100 mio net Cash kommen? ..  

Indem man nicht den Cashbestand zum Halbjahr als Ausgangsbasis nimmt, wo das ganze Working Capital aufgebaut worden ist. Ende 31.12.2025 kennen wir die Ausgangbasis und die ist deutlich höher als € 50 Mill.  

https://research-hub.de/companies/westwing-group-se

weitere Einschätzungen:

https://stock3.com/news/...ing-hotstock-geht-durch-die-decke-16583132  

Interessanter kurzer Artikel auf excitingcommerce

Ich persönlich hoffe, dass es noch etwas dauern wird mit der Übernahme.
Schließlich startet der Turnaround jetzt erst richtig.

Wenn jetzt bald das Konsumklima wieder anzieht, wird man über dem Markt wachsen mit einer schlankeren und effizienteren Organisation.

 

sich WW zum Beginn des Turnarounds zum Verkauf stellt. Die aktuelle Aktionärsstruktur wird daran kein Interesse haben. Aber  2027/2028 mit einem Anziehen des Konsumlimas könnte dies Sinn machen, wenn man dann ein zweistellig wachsendes Unter ehmen mit über 10% EBITDA Margen hat.

Ich war damals auch ziemlich tief in Home24 investiert. Und kein Forenmitglied hätte es für möglich gehalten, dass die Bude für gerade mal 250 Mio. von XXXLutz übernommen wird. Ich bin mir nicht mehr ganz sicher, aber ich meine, die hatten damals 750 Mio. Umsatz oder so. Die hatten damals auch große Ankeraktionäre, bei denen man auch immer vermutet hat : " Die würden nie für dien Preis abgeben." Mit denen wird doch vorab schon ein Geschäft gemacht. Abgefertigt werden nur wir Kleinanleger. Denke dir doch mal Zerena weg.... Es gäbe doch fast keine einfahere Übernahme. Auf jeden Fall war damals GS auch bei Home24 sehr hoch investiert in die sogenannten "Instrumente". Was mich weiterhin an eine Übernahme glauben lässt.