Post von Martin_435 aus dem WO-Forum --> Quelle: http://www.wallstreet-online.de/diskussion/...o-sweet-jetzt-erst-rech
Meine Analyse
Guten Tag liebe WO-Community,
wie versprochen und wie gewohnt, möchte ich euch meine Analyse zu den Zahlen mitteilen. Es dürften nämlich 1-3 Personen nicht ganz verstanden haben, dass dieser Bericht der „turn around“ ist oder sein kann, denn diese Leute haben innerhalb nach wenigen Minuten/Stunden nach Veröffentlichung der Zahlen geschmissen – und da frage ich mich, weshalb? Fundierter Verkauf kann es nicht gewesen sein, denn um so einen Jahresbericht richtig zu analysieren und zu deuten dauert es mehr als zwölf Stunden (speziell, wenn einem das Englische nicht so gut liegt). Mein Beruf ist es solche Berichte zu analysieren und ich habe für diesen Bericht (ich gebe zu, mit etwas Ablenkung) mehr als zehn Stunden gebraucht (und mein Englisch ist sogar sehr gut!).
Also beginnen wir mal mit der Überschrift zu meiner Analyse
„ Sunwin legt das stärkste Quartal hin, seit Firmengründung!“
Analyse zum Jahresbericht bzw. Q4:
Total Revenues:
Gesamt 2016: 18,0 Mio $ (+2,9% Steigerung im Vergleich zum guten Jahr 2015 !! Mit der Annahme und der Erwartungshaltung, dass der Jahresbericht 2016 nur schlecht sein kann wegen den schwachen Q-Berichten davor, ist das für mich eine positive Überraschung!!)
Q4: rund 6 Mio. $ Umsatz (bis dato hatten wir noch kein Quartal, wo wir überhaupt die 5 Mio. $ geknackt haben somit stärkstes Quartal der Sunwin-Geschichte) Steviasparte (Revenues): Anstieg um 2,8% im Vergleich zum starken Jahr 2015 ( ebenfalls positiv überrascht, dass wir hier 2016 noch positiv abschneiden!)
Net-loss: 4,8 Mio $ somit ein Anstieg um 300.000$ zum Vorjahr (für mich ein negativer Punkt, jedoch leicht zu erklären, da die Marge etwas hinuntergegangen ist durch den Preiskampf im Stevia-Segment. Ebenso wurden hier auch noch F&E Posten miteinbezogen – ich nehme an, durch die neue Stevia-line, wo man 500 Tonnen mehr im Jahr produzieren kann)
Ich zitiere: „In fiscal 2016 and fiscal 2015 we spent approximately $836,000 and $254,000, respectively, on research and development. In fiscal 2015 and 2016, we have invested approximately one million dollars, including in fiscal 2016 and in fiscal 2015 we have invested $402,000 and $670,000, respectively, to start building a new facility with annual capacity of 500 metric tons in order to meet substantially increased demand for its high-grade stevia products. The new manufacturing facility is fully equipped with stainless steel equipment without any plastic while it has a fully automated system in order to prevent any potential contamination from operators and plastic. In addition, the new manufacturing facility uses the most advanced production equipment that is the first time to be used for stevia production in the industry, such as scraper with centrifuge and fluidized drying system. As of now, Sunwin Stevia has approximately 1,200 metric tons in manufacturing capacity per year to produce high-grade stevia extract. With these manufacturing facilities, Sunwin Stevia is able to deliver stevia products containing Rebaudioside A in a range of 50% to 99% with a format of powder, granular, or tablet.“ Quelle: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/806592/...000142/suwn10-k.htm
Diese Investition ist die Zukunft Sunwins, somit ist der momentane Net-loss als nicht durchhaltend zu werten.
Und weiter geht’s mit der Analyse und warum ich von „turn around“ spreche:
Net Cash (2016): 49,042$ + wenig aber doch...und das ist POSITIV! Hier lagen wir im guten Jahr 2015 sogar bei MINUS 880,407$ !!
Guter Ausblick (Seite 20):
- Chinese domestic food and beverages, particularly herbal tea manufacturers and the pharmaceutical industry, have increased the use of steviosides;
- Southeast and South Asia have renewed and increased their interest in stevia, particularly high grade stevia;
- The marketing strategy to differentiate ourselves as a producer of higher quality stevia grades and product formulations through these collaboration efforts will lead to sustainable growth in stevia sales volume in the future; and
- A new stevia extraction line was finished in fiscal 2016. This new line will add additional 500 metric tons to our current annual production capacity;
Mein kritischer Ausblick:
• Marge (Stevia) muss positiv bleiben, damit wir die schwarze Null sehen können
• Sunwin steht und fällt mit Stevia Stevia MUSS beliebter und beliebter werden (sieht aber nach derzeitigen Exportlieferungen sehr danach aus!)
Mein persönliches Fazit:
Dieser Jahresbericht ist für mich seit langem wieder ein erfreulicher Bericht mit starker Tendenz hin, dass Sunwin den „turn around“ schaffen wird und dann wird hier die Post abgehen. Die ganzen Basher hier, fokusieren sich nämlich nur auf die kummulierten Zahlen von fiscal 2016, jedoch war hier ja schon durch Q1-Q3 klar, dass wir hier Einbußen haben werden. Betrachtet man aber das große Ganze, so ist dieser Bericht besser als erwartet und mit Q4 haben wir den höchsten Umsatz in der Sunwin-History!! Man kann ja sagen was man möchte, aber Sunwin hat seine Aufgaben gemacht und es war für mich auch die richtige Taktik, hier mit den Preisen runterzugehen, um GLG die Kampfansage zu machen. GLG hat nämlich keine positive Marge mehr im Gegensatz zu Sunwin. Ich muss zugeben, ich habe Freitags keine Aktie gekauft, da ich den Bericht nicht so schnell lesen konnte, somit hoffe ich am Montag, den derzeitigen Kurs ausnutzen zu können, denn da haben welche geschmissen, die den Bericht nicht gelesen haben ;-) USA hat sicherlich nicht umsonst, kein STK Aktie verkauft, die Amis können nämlich besser Englisch und haben anscheinend Ahnung von Fillings. Sunwin macht seinen Weg, man gründet nicht umsonst ein Distributionscenter in den USA oder vertreibt Stevia über Alibaba. Ebenso werden die schon wissen, warum man die Kapazität ausbaut ;-)
In diesem Sinne wünsche ich euch einen schönen Sonntag...und möge der Schnellere am Montag die günstigen Aktien bekommen ;-) Bis nach den Q12017 Zahlen!
Liebe Grüße Martin_435
SUNWIN - let`s go sweet....jetzt erst recht!!!! | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
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