(19. Mai 2020, 20:17 Uhr EDT) -- Die Leiter des US-Finanzministeriums und der US-Notenbank sagten den Senatoren am Dienstag, dass sie offen dafür sind, die Berechtigung für einige der Notfallkreditfazilitäten der Zentralbank auszuweiten, um ein breiteres Spektrum von Unternehmen und Sicherheiten abzudecken.
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Bei einer Fernanhörung des Bankenausschusses des Senats sagte Finanzminister Steven Mnuchin, er berate sich mit der Fed über eine mögliche Ausweitung des Zugangs zu den Unternehmenskreditfazilitäten, die die Zentralbank eingerichtet hat, um den Kreditfluss an größere Arbeitgeber während der COVID-19-Pandemie aufrechtzuerhalten.
Die Fazilitäten, die zusammen die Kapazität haben werden, Unternehmensschulden in Höhe von Hunderten Milliarden Dollar auf dem Primär- und Sekundärmarkt zu kaufen, sind derzeit auf Emittenten mit Investment-Grade-Rating einer der drei großen Rating-Agenturen beschränkt, aber Mnuchin sagte, dass die Möglichkeit einer Ausweitung dieser Fazilität auf andere Ratingquellen geprüft werde.
"Ich arbeite sehr eng mit der Fed zusammen, um zu sehen, ob wir der Verwendung dieser Ratings [National Association of Insurance Commissioners] entgegenkommen können", sagte Mnuchin. "Und falls nötig, gibt es einige private Ratings, die auf einer Ebene durchgeführt werden können, die für die Unternehmen nicht kostspielig ist, aber wir sind verpflichtet, dafür zu sorgen, dass diese Unternehmen die Einrichtungen ebenfalls nutzen können.
Mnuchin reagierte damit auf Senator Tom Cotton, R-Ark., der sich besorgt darüber zeigte, dass die Unternehmenskreditfazilitäten der Fed nicht für Unternehmen zur Verfügung stehen werden, die nicht die Kosten oder den Ärger auf sich nehmen wollen, ein Kreditrating von einer der drei großen Agenturen zu erhalten, die aber dennoch sehr kreditwürdig sind.
Cotton sagte, diese Unternehmen befänden sich in der Regel in Privatbesitz und erhielten oft ein starkes NAIC-Rating für ihre Schulden, in die die Versicherer dann investieren. Sie können auch eine sehr große Zahl von Mitarbeitern haben, sagte Cotton, was bedeutet, dass einige dieser Unternehmen zu groß sind, um sich für das Main Street Lending Program zu qualifizieren, eine weitere Notfallkreditfazilität, die die Fed für mittelständische Unternehmen einführt.
"Wir haben einige in Arkansas", sagte Cotton. "Insgesamt beschäftigen sie Tausende von Arbeitern. Ich denke, wahrscheinlich haben alle Senatoren in diesem Ausschuss, vielleicht alle 50 Bundesstaaten, Unternehmen, die in diese Kategorie fallen.
Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, der neben Mnuchin bei der Anhörung erschien, sagte gegenüber Cotton, dass die Fed "an diesem Problem arbeitet", und Mnuchin sagte, er rechne damit, in der nächsten Woche eine endgültige Antwort auf eine mögliche Erweiterung der Unternehmenskreditfazilitäten zu erhalten.
"Wir wollen sicherstellen, dass, falls es Unternehmen gibt, die durch diese beiden Fazilitäten geschlüpft sind, der [Fed]-Vorsitzende und ich zusammenarbeiten werden, um sicherzustellen, dass wir uns mit diesen Fragen befassen, dass sie finanziert werden", sagte Mnuchin.
Die Fazilitäten für Unternehmenskredite am Primär- und Sekundärmarkt, kurz PMCCF und SMCCF genannt, sind Teil einer milliardenschweren Alphabetsuppe von Initiativen, die die Fed in den vergangenen zwei Monaten mit Unterstützung des Finanzministeriums angekündigt hat, um die Wirtschaft durch die Turbulenzen infolge der neuartigen Coronavirus-Pandemie zu stützen.
Die Senatoren drängten Mnuchin und Powell am Dienstag zu klären, wann diese Initiativen tatsächlich in Kraft treten könnten. Im Falle des Main Street Lending Program und der Municipal Liquidity Facility, die darauf abzielen, kurzfristige finanzielle Belastungen für Staats- und Kommunalregierungen zu lindern, sagten die beiden Regulierungsbehörden, dass die Programme in etwa zwei Wochen einsatzbereit sein werden.
Ein weiteres Notfallprogramm der US-Notenbank, das unter der Bezeichnung "Term Asset-Backed Securities Loan Facility" (TALF) bekannt ist, soll den Zugang zu Krediten für Haushalte und Unternehmen fördern, indem es finanzielle Unterstützung für die Verbriefung von Vermögenswerten wie Kreditkartenforderungen, Autokredite und Studentendarlehen bietet. Es gab Forderungen von Industrie und Gesetzgeber auf beiden Seiten des Ganges nach einer Ausweitung der Arten von verbrieften Aktiva, gegen die das Programm Kredite vergibt, und bei der Anhörung am Dienstag fragte Senator Thom Tillis, R-N.C., ob neue Emissionen von durch gewerbliche Hypotheken gesicherten Wertpapieren, durch Wohnhypotheken gesicherten Wertpapieren und verbrieften Ratenkrediten für Verbraucher in Zukunft als zulässige Sicherheiten aufgenommen werden könnten.
Mnuchin lehnte eine feste Zusage ab, sagte aber, dass die Fed und das Finanzministerium "alle unsere Optionen prüfen werden, um sicherzustellen, dass wir Arbeitsplätze im gesamten Spektrum unterstützen".
In Anlehnung an den Finanzminister sagte Powell, dass sie "die Entwicklung dieser Fazilitäten prüfen werden, sobald wir mehr erfahren haben".
Ihre Antworten decken sich mit den Kommentaren des stellvertretenden Fed-Vorsitzenden für Aufsicht Randal Quarles bei einer Anhörung des Unterausschusses für Finanzdienstleistungen des Repräsentantenhauses in der vergangenen Woche, als er von Rep. Barry Loudermilk, R-Ga., um eine Ausweitung der TALF auf Wertpapiere gebeten wurde, die durch ungesicherte Verbraucher-Ratenkredite besichert sind, wie sie von Marktplatz-Kreditgebern und anderen Nichtbanken angeboten werden.
"Wir setzen uns weiterhin mit der Frage der Verbraucherfinanzierung im Rahmen der TALF auseinander", sagte Quarles und fügte hinzu, dass die Anspruchsvoraussetzungen im Hinblick darauf festgelegt wurden, das Programm so schnell und effektiv wie möglich auf den Weg zu bringen, aber nicht in Stein gemeißelt sind.
"Wir haben noch keine endgültige Entscheidung getroffen." |
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