Der faire Wert der Aktie ist aus meiner Sicht mit den aktuellen Informationen nicht zu bestimmen. Deshalb fällt der Kurs ja auch. Mit jedem Tag ohne News um so eine Bewertung vorzunehmen, vor allem im Hinblick auf die Dauer des Kursverfalls, steigt das Risiko.
Hier gibt es einfach zu viele Ungewissheiten und vor allem ist die Prognose auch extrem weit gefasst. 250-400 Millionen Umsatz, diese Spanne ist aus meiner Sicht einfach zu hoch. Aber nehmen wir mal an, die 250 Millionen sind bestellt und damit als Forderung aus LuL in den Büchern.
Hier bestehen Risiken seitens der Solvenz der Abnehmer. ViroMed scheint darin bereits inkludiert mit einem Bestellvolumen von 200 Millionen. Allerdings muss ViroMed diese Tests sicherlich erstmal verkaufen. Hier fließen keine 200 Millionen in Richtung Nano bevor das geschehen ist und das ist der Knackpunkt der sich aus meiner Sicht auch mit den weiteren Informationen die vorhanden sind decken. Die ADHOC zur KE wurde ging mit folgender Aussage einher:
"Der Emissionserlös soll zur weiteren Stärkung des Working Capitals der NanoRepro AG, insbesondere zur Warenvorfinanzierung und zur Finanzierung der Produktion von Sars-CoV-2-Antigen Schnelltests, verwendet werden."
Sprich, hier wurde mit den Erlösen aus der KE (ca. 12 Millionen) die Finanzierung der Tests sichergestellt. Damit wird beim Partner in Asien eingekauft, die Ware dann an ViroMed geliefert, Rechnung mit Zahlungsziel gestellt und in die Bücher als Forderung aus LuL verbucht.
ViroMed muss also erstmal verkaufen, um überhaupt Cash für das Begleichen der Rechnung zu haben.
Mit anderen Worten: Geht ViroMed insolvent, hat Nano ein dickes Problem. Und da es hier keine Meldungen gibt ist es zumindest ein Risiko das besteht. Hier schätze ich den fairen Kurs, je nach dem wie viel Umsatz denn tatsächlich geflossen ist, auf 0,50 - 1,00 bzw. Insolvenz (0,00).
Für den Fall dass der Umsatz wirklich generiert werden kann, bleibt die Frage der Verwendung der neuen Mittel. Ohne neue Geschäftsfelder ist der faire Kurs der Aktie das, was er vor den Schnelltests war, also ebenfalls im Bereich 1,00 - 2,00, da es nur ein Einmaleffekt wäre. Vielleicht gibt es noch eine Dividende und das war es dann (das ist aber sicherlich eingepreist).
Es braucht also News, was mit dem Geld gemacht wird bzw. schon mal eine Zwischenstandsmeldung welcher Umsatz wirklich generiert wurde. Die Tatsache, dass es keine Quartalsberichte gibt und selbst der JA 2020 erst Ende Mai kommuniziert wird ist auch nicht gerade hilfreich.
Die Meldung über die Plasma-Klinik kann ich aktuell nicht berücksichtigen. Nicht nur ist nicht klar, inwieweit Nano da involviert ist, die ersten Informationen dazu waren mit vielen Fehlern behaftet. Nach einer Korrektur wird die Seite heute aktualisiert. Hier gibt es also auch wieder absolut keine Informationen.
Alles in allem heißt das für mich: Ich warte den 21.05. ab, scanne täglich ob es neue Meldungen gibt und ob eine neue Bewertung möglich ist.
Für mich war die Aktie ein Zock der Stand jetzt nach hinten losgegangen ist. Das investierte habe ich abgeschrieben, die Hoffnung aber (noch) nicht.
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