Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

 

Bin seit gestern mit dabei. Solides Geschäftsfeld - gute Dividende.  

dem ist wohl nicht zu helfen.
Aber selbst wenn sie nicht kommen sollte, jeder hätte hier wie ich zu 8,60€ rein können und zu 10,60€ raus können. Dann hätte man schon 2€ gehabt ;-)
Habe es lange genug gepredigt, dass es hier gute Chancen für Gewinne gibt.
Ich bleibe aber weiter drin und beobachte dass weiter, glaube ein fairer Kurs wäre ohne zu übertreiben ca 15€.  

Mutares hat 15,5m shares outstanding und aktuell knapp €80m in cash und cash equivalents (laut capital market day Präsentation). Aus meiner Sicht stellt eine Dividende von 1€ überhaupt kein Problem dar. Sollte noch ein größerer Exit gelingen (Balcke Duerr und Donges scheinen sich ordentlich zu entwickeln) gehen wir vielleicht sogar in Richtung 2€.  

...mich wundert aber der explosionsartige Anstieg. Kam das durch die Übername in Österreich? Will jemand recht gross rein? Etc.  

Kollegen doch recht ordentliche Mengen aufgenommen haben in 2019.
Wenn ich mir die Entwicklung der Plattformen anschaue, benötigen wir keine Exits mehr um aus dem Gewinn mit ruhigem Gewissen den Euro Dividende zu bezahlen.
Bei diesem Einkaufsvolumen erwarte ich nicht nur Gewinnsteigerungen aus Umsatzwachstum sondern erhebliche Skalierungseffekte in den verschieden Kostenbereichen. Zusätzlich gewinnt natürlich auch der Kompetenzschatz mit jedem Einkauf.
Gegen Nette Exithebel ist natürlich nichts einzuwenden.  

- Führendes Logistikunternehmen Österreichs mit Umsatz von ca. EUR 250 Mio.
- Damit achte Transaktion 2019 für die Mutares Gruppe
- Closing der Akquisition für Ende 2019 / Anfang 2020 erwartet

https://dgap.de/dgap/News/corporate/...chter-der-oebb/?newsID=1213419  

Mutares will zu Aurelius aufschließen

Quelle: Finance

 

Kursrücksetzer bis auf kurz unter 10€ möglich.
Danach schnelle Wende und hoch richtung bis 12€

In China hellt die Stimmung anscheinend auch wieder auf.
https://www.ariva.de/news/...-industrie-hellt-sich-weiter-auf-7942881

Gut für STS, gut für Mutares, gut für mich...  

Mutares hat in den ersten neun Monaten 2019 Umsatz und Gewinn gesteigert. Vor allem akquisitionsbedingt klettert der Umstaz des Beteiligungskonzerns von 649,5 Millionen Euro auf 728,1 Millionen Euro. Annualisiert komme man nach den Akquisitionen des laufenden Jahres auf einen Umsatz von 1,5 Milliarden Euro. Auf EBITDA-Basis weisen die Münchener nach neun Monaten 2019 einen operativen Gewinn von 73,3 Millionen Euro aus nach zuvor 27 Millionen Euro. Bereinigt um Transaktionseffekte und Restrukturierungsaufwendungen liege das EBITDA bei 5,8 Millionen Euro, so Mutares. Mit 65,3 Millionen Euro werden die liquiden Mittel per Ende September 2019 beziffert.

„Insbesondere die in den letzten zwölf Monaten neu erworbenen Gesellschaften trugen wie erwartet noch negativ mit operativen Verlusten in Höhe von 6,5 Millionen Euro zum Adjusted EBITDA bei”,

https://www.4investors.de/nachrichten/...=stock&ID=137651#ref=rss

 

im Nebenwerte Magazin: https://www.nebenwerte-magazin.com/interview/item/...verdächtig-aktiv  

Was denkt ihr, wo stehen wir hier Ende des Jahres - ist es realistisch die 12€ zu knacken bis dahin?  

 

deshalb bin ich seit kurzem auch wieder drin. Divi von € 1 auch bestätigt. Könnte die nächsten Jahre, bei erfolgreichen Exits, auch steigen.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...s-sanierer-shoppingtour  

von knapp 60.000 Stück ist nun auch endlich weggekauft.  

hier endlich die Post Richtung Norden ab??? Hat jmd eine Einschätzung?  

Vermutlich dann, wenn Mutares in der jetzigen schwierigen konjunkturellen Lage einen Exit verkündet und dabei ordentlich Gewinn erzielt. Dann dürfte viel der aktuell vorhandenen  Skepsis aus dem Kurs weichen.  

letzten Interviews scheint ja an dem ein oder anderen Exit gearbeitet zu werden. Das könnte sogar eine Extra-Dividende mit sich bringen.
Insgesamt gefällt mir Mutares aktuell besser als Aurelius. Klar, Aurelius macht seine Hausaufgaben, aber bei Mutares kann ich mehr so etwas wie eine "Vision" erkennen.  

Ja, heute braucht jedes Unternehmen eine "Vision" und die Anlegerschaft interpretiert sich eine Story hinein. Früher wurde man mit Visionen zum Arzt geschickt. ;-)

Sowohl Herr Laik von Mutares also auch Dr. Markus von Aurelius haben einen klaren Plan: Geld zu verdienen mit dem, was sie können: die Sanierung von Unternehmen.  Im Detail ist ihr Vorgehen sehr ähnlich, wie man bei den Vorträgen auf dem EKF sehen konnte.

Was für Mutares spricht: der CEO ist substantiell in die eigene Aktie investiert, hat "skin in the game" und muss über das nächste Quartal hinausdenken. Auch das Management, was sie für die STS Group gefunden und installiert haben, macht m.E. nach einen guten Job trotz schwieriger Randbedingungen. Das wird sich mittelfristig auszahlen.

Und zum Punkt Exits: Ich hoffe, sie lassen sich damit Zeit und machen sie dann, wenn sie für das Unternehmen und die mutares Aktionäre am besten, d.h. wertschaffend sind. Das ist oft gerade nicht dann, wenn am lautesten danach gerufen wird.

Covacoro  

Dann versuche ein Synonym für "Vision" zu finden. Nur einer wollte Leute mit Visionen zum Arzt schicken...und dieser konnte sich zu diesem Zeitpunkt nur noch knapp 2 Jahre auf seinem Stuhl halten. Vielleicht sind Visionen also nicht das Schlechteste.

Wo will eine Unternehmung hin? Diese Frage sehe ich bei Mutares aktuell deutlicher beantwortet; und sei es auch nur in klaren Umsatz-Vorstellungen für die Zukunft. Aurelius hat man einer sog. "Aurelius-Gruppe" untergeordnet, welche es faktisch gar nicht gibt und welche von Immobilien, Refinanzierungen etc. alles macht. Achso ja, die "eigentliche" Aurelius macht auch Equity Deals. Wenn ich mir aber die zig anderen Gesellschaften ansehe, bin ich mir recht sicher, dass diese alle den gleichen Leuten gehören. Und dann bin ich mir eben gleichzeitig nicht mehr so sicher, wo am meisten "Liebe" drin steckt. Ich gebe aber zu, dass Aurelius dieses Jahr gut unterwegs ist. Aber das Verhältnis Aktionär/Gesellschaft sehe ich bei Mutares aktuell solider...  

heute, dass gemunkelt wird (Oton: "Eher am Rande der Präsentationen, meist bei den Veranstaltungen nach den Präsentationstagen, erfährt man beim ungezwungenen Bier noch einzelne Insights.") dass noch ein weiterer Zukauf in diesem Jahr geplant ist. Desweiteren sollen wohl auch 2 Exits bereit zum Verkauf stehen.  

bis Weihnachten?  

...Standardfrage, ob "wir die 12 Euro" bis zum Zeitpunkt xy schaffen nicht langsam ein bisschen lächerlich vor? Was willst du damit bewirken?

Keiner hat eine Glaskugel. Du kannst der Meinung sein, dass Mutares unter- oder überbewertet oder fair bewertet ist. Wann es wohin geht? Nobody knows. Da hilft deine Fragerei bei der kleinsten Bewegung nicht weiter!  

 

Executive interview – Mutares at EKF 2019