In der Zeit vom 26. Oktober bis zum 31. Dezember (dieser Zeitraum repräsentiert Blue Pearl Mining nach der Übernahme von Thompson Creek) wurden 150,8 Millionen USD umgesetzt und ein operativer Cash Flow in Höhe von 75,4 Millionen USD erzielt. Dies entspricht durchschnittlichen Moly-Verkäufen in Höhe von circa 2,25 Mio. USD täglich.
Die Leistungsfähigkeit von Blue Pearl wird aber richtig deutlich, wenn man sich vor Augen hält, dass zum 22. März 135 Mio. USD in der Kasse waren, obwohl man sowohl 61,5 Mio. USD an die Thompson Creek – Gründer als auch 64,5 Mio. USD für die Auflösung eines zweitrangigen Darlehens im Rahmen der Schuldentilgung nach der Übernahme bereits bezahlt hat!
Weitere Highlights und Rahmendaten:
- Die Molybdänproduktion in den Thompson Creek Minen kostete 6,28 USD je Pfund, während der Verkaufserlös bei durchschnittlich 25,74 USD je Pfund lag
- In diesen letzten 67 Tagen des Jahres 2006 wurden 2,47 Millionen Pfund in der US-Mine zu 5,83 USD Produktionskosten gefördert und 1,37 Mio. Pfund zu 7,30 USD je Pfund in der kanadischen Endako-Mine
Insgesamt kann man sagen, dass die Zahlen für 2006, die aufgrund der Übernahmekosten nur einen Netto-Verlust für Blue Pearl in Höhe von 20,8 Millionen USD ausweisen, natürlich nicht ausschalggebend sind, da man diesen einmaligen Kosten nur eine Produktion von 67 Tagen gegenüberstellen kann.
Das erste „richtige“ Jahr für Blue Pearl wird das Jahr 2007.
Und hier ist insbesondere der Ausblick von Blue Pearl interessant: Man erwartet weiter ein sehr angespanntes Angebots-/Nachfrage-Verhältnis und selbst bei einer möglichen Welt-Rezession wird nach Ansicht von Blue Pearl die Nachfrage nach Molybdän wachsen!
Ziel von Blue Pearl ist es weiter, die verbliebenen Schulden, welche aus der Thompson Creek- Übernahme resultieren, so schnell wie möglich zurückzuzahlen. Ende März, nach Rückzahlung einer weiteren Rate in Höhe von 18,75 Mio. USD, wird die ursprüngliche Darlehenssumme in Höhe von 400 Mio. USD auf 320 Mio. USD reduziert werden. Blue Pearl hat damit innerhalb eines halben Jahres bereits 20 % des Darlehens getilgt.
Anhand der gelieferten Daten dürfte für das Gesamtjahr 2007 bei den aktuellen Molypreisen ein Umsatz von über 600 Mio. USD bei Blue Pearl auflaufen.
Nimmt man die geplante Moly-Fördermenge in Höhe von 21 Mio. Pfund und rechnet einen etwas erhöhten Produktionspreis in Höhe von 7 USD je Pfund, sowie einen Verkaufserlös von durchschnittlich 28 USD (akt. 34 USD), dann bleiben 21 USD je Pfund Erlöse übrig. Dies wären dann 441 Mio. USD Gewinn vor Zinsen, Steuern und Tilgungen!
Bei einer aktuellen Börsenbewertung in Höhe von 1,2 Mrd. CAD (circa 1 Mrd. USD) ist Blue Pearl damit mit dem 3-fachen Gewinn bewertet.
Neben der Machbarkeitsstudie für das Davidson-Projekt (dem größten, noch nicht in Produktion befindlichen High-Grade Molybdän-Projekt der Welt), welches weiteres organisches Wachstum bedeutet, dürften vor allem die bald anstehenden Reserven- und Resourcen-Updates der produzierenden Minen für eine Neubewertung Blue Pearls interessant sein.
Da Thompson Creek als bislang private Gesellschaft nicht verpflichtet (und daran interessiert) war, diese Reserven mit teuren Bohrungen über das Normalmaß hinaus zu erhöhen, rechnen wir nun mit einer erheblichen Ausweitung dieser Reserven! Einhergehend dürften sich die Minenlaufzeiten ebenfalls erheblich verlängern. Spätestens dann dürfte Blue Pearl von den einschlägigen Analysten komplett neu bewertet werden. Bis dies aber so weit ist, sollte der Kurs aber schon weit höher stehen! Heute Abend veranstaltet Blue Pearl eine Telefonkonferenz mit Investoren und Analysten. Wir werden für Sie reinhören!
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