Steinhoff International Holdings N.V.

Zitat:
"Bist du noch investiert? Beiträge aus SA sind ein wenig neutral bis weiterhin negativ , siehe den Portfoliomanager im Video inclusive Babygeschrei."

Ob ich bei Steinhoff  investiert bin oder nicht ist meine persönliche Angelegenheit, das Babygeschrei könnte von der sogenannten Liga stammen...

 

Frage für mich beantwortet

Klar muss man zum Schreiben nicht investiert sein.  

 

Portfolio Manager auch sonst sagen ? Er sieht nur fundamentale Daten, liegt damit ja auch richtig... da sollte jeder wissen, wie es bei Steinhoff aussieht. Interssanter finde ich da die vorhergehende Anmerkung der Moderatorin. Man investiert in Steinhoff , weil das Management nun alles tun wird, um den Laden auf den Damm zu bekommen. Ist riskant, aber warum nicht ? Muss ja nicht jeder so eine Spekulation wagen...das ist eine Turnaround-Spekualtion,die nicht immer sofort aufzeigt, dass fundamental viel drin ist.  

Wenig Eigenkapital

Hängt zu viel von den Klagen ab.

Jemand müsste einen Schuldenschnitt akzeptieren

Gläubiger versuchen Verluste bei einem möglichen Firesale zu verhindern

Zu hohe Zinskosten bei geringen Margen

Geschäft produziert noch Verluste

Die Aktie sei hochriskant  

 

Vereinfachte Wertermittlung von Steinhoff um das größere Bild zu sehen:

Das für das Halbjahr ausgewiesene nachhaltige EBITDA beträgt: 544 Mio. €. Daher erwarte ich für das Gesamtjahr ein nachhaltiges EBITDA von 1 bis 1,1 Milliarden €.

Ich habe jetzt ein Basis-EBITDA-Multiplikator von 13 (derzeit im Einzelhandel verwendet) verwendet, was einem Gesamtwert von rund 13 Milliarden € entspricht.

Nach Abzug der Nettoverschuldung von 9,1 Milliarden Euro kommen wir tatsächlich auf einen Wert von 3,9 Milliarden Euro, das wären rund 93 Cent pro Aktie.

Selbst wenn man ein EBITDA-Multiplikator von 10 verwendet (was im Branchenvergleich wirklich niedrig ist), kommen wir auf einen Wert von rund 1 Milliarde oder 25 Cent pro Aktie.

Für mich gibt es hier also ein großes Potenzial.

Und für alle, die sagen, dass die Schuldenstände nicht nachhaltig sind, schauen Sie bitte noch einmal nach.

Das nachhaltige EBITDA beträgt 544 und die tatsächlich aufgelaufenen Zinsen 421 und die gezahlten Steuern 114. Es gibt also ein PLUS von 9.

Und jetzt überlegen Sie sich noch einmal, welche der drei oben genannten Zahlen sich in den nächsten drei Jahren ändern wird?

Das EBITDA wird mit 7-10% pro Jahr wachsen.
Die aufgelaufenen Zinsen werden nicht steigen, da die Schulden für 3 Jahre fixiert sind. Es wird allerdings sinken durch Rückzahlungen.
Die Steuern werden ebenfalls um 7-10% pro Jahr steigen.

Insgesamt wird Steinhoff damit in der Lage sein, seine Zinsverpflichtungen zu erfüllen und ein starkes operatives Ergebnis zu erwirtschaften.

Wieder ist dieses meine eigene Meinung und keine Empfehlung für den Kauf oder Verkauf von Aktien.  

Und dennoch sagt er , dass Potential da ist. Erzähl vielleicht auch die "ganze Story" und pick dir nicht nur Rosinen raus, die angeblich nur du siehst. Sowas ist durchschaubar.  

Und wie die Bedingungen aktuell sind mit Zahlen aus dem Geschäftsbericht bitte.
Wollen bestimmt Mehrere wissen, wie das funktionieren soll, dass die Firma aus eigener Kraft alles ohne einen Schuldenschnitt bezahlt und wie wohl die Eigenkapitalentwicklung zukünftig sein wird?

Wie hoch war der Verlust aus dem Geschäftsbetrieb in dem Halbjahr 2019? Bitte damit anfangen und dann gucke ich mir deine Aussage auch gerne an.  

ich dir nicht erklären, weil es NIEMAND genau weiss. Nicht mal dieser Portfolio Manager, oder das Management. Warum sollte ich es dann wissen ? Sowas nennt man eben Spekulation. Die beiden CVAs sind in erster Linie zum Stabilisieren des Gesamtkonstruktes da. Grundsätzlich kann man am sustainable Ebitda aber erkennen, dass Steinhoff durchaus in der Lage ist , profitabel zu sein.

Steht hier auch gar nicht zur Debatte, dich zu erleuchten. Bleib bei deiner Meinung , aber sehe sie auch mal differenzierter und tue nicht so, als würdest nur du die Risiken kennen.  

 

An Deiner Stelle würde ich mal lieber kleinere Brötchen backen.
Willst Du mal einen Deiner vielen Texte lesen!
Und nun? Auch wenn bei weitem nicht alles o.k. ist, aber so wie Deine Freunde schreiben?
Mit nichten. Also tue Bitte nicht so, als wenn Du die Weißheit gepachtest hätte.


STEINHOFF International an die Tickers USBDriver  USBDriver: Vielleicht hat Sharedeals einfach Recht 308.05.19 09:21 #11289  
Steinhoff hat keine Zukunft mehr – Zeit zum Ausstieg! www.sharedeals.de/...at-keine-zukunft-mehr-zeit-zum-ausstieg/

Es dürfte kaum was übrig bleiben

Die Hoffnung, sämtliche Altlasten seien nun bereits eingepreist, ist trügerisch. Wer einen genaueren Blick in den Geschäftsbericht wirft, stellt fest, dass – wie erwartet – weitere signifikante Verluste anstehen. So kündigt Steinhoff bereits niedrigere Umsätze bei signifikant höheren Kosten in den Geschäftsjahren 2018 und 2019 an.

Und die LdR spricht seit Monaten von dem gleichen Problem. SEIT MONATEN LIEGT DIE LdR RICHTIG!  

...eine Seitwärtsbewegung so freuen, wie bei steinhoff in den nächsten Monaten, um aufstocken zu können!

Ein schönes Wochenende allen mitinvestierten!  

Habe mir die Zahlen durchgeschaut - finde nirgends einen Hinweis auf den Cash Pool. Auch auf den neuen Veröffentlichungen zum CVA finde ich nichts. Finde dieses Thema aber immer noch spannend. Übersehe ich etwas ?  

@ Jackson / all

Gab es eine weitere Anhörung mit Tekkie Town? Findest du in den lokalen Medien mehr?

Boje

http://www.capetalk.co.za/articles/353142/...mr-tekkie-against-pepkor
 

auch wenn du Sie schon einigemale beantwortet hast :

stimmen die Auflistungen bei Wallstreet Online bzgl

Ownership Steinhoff International Holdings N.V.

in etwa mit Deinen Recherchen überein , oder ist das veraltet ?

https://quotes.wsj.com/ZA/SNH/company-people

Letzte Bewegungen vom 03.07.2019

Kann man sich darauf verlassen ?

Danke im Voraus

 

Und meine Aussage die du eben von damals zitiert hast:
,, Es dürfte kaum was übrig bleiben. "

Also ich sehe mich voll bestätigt mit der damaligen Prognose.

 

 

Stimmen nur zum Teil.
In der letzten Spalte steht das Datum der letzten Portfolioveröffentlichung.  

Moin,

unsere Assets arbeiten munter vor sich hin und transformieren den Einkauf der Kunden zu einem Einkauf mit Mehrwert für den Kunden. Das heißt für mich das unsere Basis nicht schläft, sondern macht und tut. Wenn die Holding es bald auf die Kette bekommt seine Restrukturierung abzuschließen kann es dann mal losgehen.

https://www.cio.co.uk/cio100/2019/chily-fachler/  

 

Das Verrechnungskonto Cashpooling wurde auf SEAG Ebene geführt und in deren Bilanz dargestellt.
Anfang 2018 aber eingefroren. Deshalb mussten sich auch viele Teilnehmer danach selber finanzieren.  

Der Halbjahresbericht ist doch raus.

Bitte erklärt uns, wie man mit einem operativen Kerngeschäft, dass ein Verlust von 8 Cent pro Aktie im Halbjahr 2019 aufgewiesen hatte, bei nur noch 4 Cent Buchwert pro Aktie kein negatives Ergebnis erzielen will und wie hoch die Wahrscheinlichkeit dafür sein soll?

http://www.steinhoffinternational.com/downloads/...ort%202019_web.pdf

Der Aktionär schreibt : Steinhoff: Zocker feiern nächsten Verlust

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...n-verlust-20188423.html  

Was ich nicht verstehe, ist das in den Unterlagen des CVA SEAG auch nichts dazu zu finden ist