ist es ganz schön interessant, und würde einiges erklären, was da so im Aktienhandel passiert. Aber unter den Profis wahrscheinlich längst bekannt.
Original-Link:
https://news.investorturf.com/the-anatomy-of-a-short-attack
Hier die Übersetzung (durch Edge)
Die Anatomie eines kurzen Angriffs
Missbräuchliche Leerverkäufe sind nicht das Ergebnis zufälliger Handlungen von betrügerischen Hedgefonds, sondern eines koordinierten Geschäftsplans, der von einem konspirativen Konsortium aus Hedgefonds und Prime Brokern durchgeführt wird.
Missbräuchliche Leerverkäufe sind keine zufälligen Handlungen abtrünniger Hedgefonds, sondern ein koordinierter Geschäftsplan, der von einem geheimen Konsortium aus Hedgefonds und Prime Brokern mit Hilfe ihrer Freunde bei der DTC und großen Clearingstellen durchgeführt wird. Potenzielle Zielunternehmen werden identifiziert, analysiert und priorisiert. Der Angriff ist bis ins kleinste Detail geplant.
Der Plan besteht darin, eine große Short-Position einzugehen, dann den Aktienkurs zu drücken und, wenn möglich, das Unternehmen in den Konkurs zu schicken. Der Bankrott des Unternehmens ist ein kurzer Homerun, da sie nie echte Aktien kaufen müssen, um sich zu decken, und sie zahlen keine Steuern auf den unrechtmäßig erworbenen Gewinn.
Wenn es an der Zeit ist, den Aktienkurs nach unten zu treiben, wird von einer Kabale von Short-Hedgefonds und Prime Brokern ein Blitzkrieg gegen das Unternehmen entfesselt. Das Playbook ist von Angriff zu Angriff sehr ähnlich, und auch die teilnehmenden Prime Broker und Lead Shorts sind ziemlich konsistent.
Zu den typischen Taktiken gehören die folgenden.
Überflutung der Angebotsseite des Boards – Letztendlich befindet sich der Preis einer Aktie an dem Balancepunkt, an dem Angebot (Angebot) und Nachfrage (Geld) für die Aktien ein Gleichgewicht finden. Diese Gleichung findet jeden Tag für jede gehandelte Aktie statt. An Tagen, an denen mehr Menschen kaufen als verkaufen wollen, steigt der Preis, und umgekehrt, wenn die zum Verkauf angebotenen Aktien die Nachfrage übersteigen, sinkt der Preis.
Die Short-Positionen manipulieren die Gesetze von Angebot und Nachfrage, indem sie die Angebotsseite mit gefälschten Aktien überschwemmen. Sie werden das tun, was man eine kurze Leiter nach unten genannt hat. Es funktioniert wie folgt: Short A verkauft eine gefälschte Aktie zu 10 $. Short B kauft diese gefälschte Aktie, die eine zuvor offene Position abdeckt. Short B wird dann eine Short-Position (gefälschte) Aktie zu 9 $ anbieten. Short A wird dieses Angebot treffen, oder Short B wird herunterkommen und das Gebot von Short A von 9 $ treffen. Short A kauft die Aktie für 9 $, deckt seine Eröffnungsshort-Position von 10 $ ab und verbucht einen Gewinn von 1 $.
Durch die Wiederholung dieses Prozesses können die Shorts den Aktienkurs in eine Abwärtsspirale bringen. Wenn es zu signifikanten Long-Käufen kommt, schöpfen die Short-Positionen aus ihrer Reserve an "strategischen Fails-to-Deliver" und überschwemmen den Markt mit einer Lawine gefälschter Aktien, die die Nachfrage auf der Käuferseite überfordern. An Angriffstagen werden routinemäßig achtzig Prozent oder mehr der zum Verkauf angebotenen Aktien als Fälschung angeboten. Unternehmensnachrichtentage sind häufig Angriffstage, da die Nachrichten das außerordentlich hohe Volumen "überdecken". Dabei spielt es keine Rolle, ob es sich um gute oder schlechte Nachrichten handelt.
Um den Markt mit Aktien zu überschwemmen, müssen Fußsoldaten den Markt mit gefälschten Aktien überschwemmen. Ein Offshore-Hedgefonds hat ein bemerkenswert effektives Anreizprogramm entwickelt, um Händler bei bestimmten Broker-Dealern zu motivieren. Jeder Händler erhielt eine Debitkarte auf ein Bankkonto, auf das nur er zugreifen konnte. Die Leistung des Händlers wurde gezählt und basierend auf der Anzahl der bewegten Aktien und den anderen "Erfolgs"-Parametern; Der Hedgefonds würde täglich Geld auf das Bankkonto überweisen. Am Ende eines jeden Tages gingen die Händler zu einem Geldautomaten und hoben ihre Bestechungsgelder ab. Sofortige Befriedigung.
Übergriffe in den Medien
Um ihren Gewinn zu realisieren, müssen die Leerverkäufe das Opfer letztendlich in den Bankrott treiben oder Aktien zu einem Preis erwerben, der viel billiger ist als der, zu dem sie Leerverkäufe getätigt haben. Diese Aktien stammen von der investierenden Öffentlichkeit, die in Panik gerät und in die Manipulation verkauft. Panik wird mit Hilfe der Finanzmedien ausgelöst.
Die Kurzfilme haben "freundliche" Reporter der Dow Jones News Agency, der Mauer
Street Journal, Barrons, die New York Times, Gannett Publications (USA Today und Arizona Republic), CNBC und andere. Der rote Faden: Einige der "freundlichen" Reporter arbeiteten für The Street.com, einen Internet-Beratungsdienst, den die Short-Hedgefonds-Manager David Rocker und Jim Cramer besaßen. Diese Alumni-Vereinigung unterstützte den kurzen Angriff, indem sie schräge, verleumderische, anspielungsreiche Geschichten produzierte, die das Unternehmen verunglimpften, als es zusammenbrach.
Eine der empörendsten Geschichten war eine Titelgeschichte in USA Today während eines kurzen Absturzes des TASER-Aktienkurses im Juni 2005. Die Geschichte war fast eine ganze Seite lang und der Reporter kam zu dem Schluss, dass der elektrische Stoß von TASER derselbe war wie ein elektrischer Stuhl – ein positiver Beweis dafür, dass TASER tatsächlich unschuldige Menschen töteten. Um zu dieser Schlussfolgerung zu gelangen, überschätzte der Reporter die Stromstärke des TASERS um das Millionenfache. Dieser "Fehler" wurde trotz eines ausführlichen technischen Briefings von TASER an sieben Redakteure von USA Today zwei Wochen vor der Geschichte gemacht. Die Begründung "Aufgrund eines Rechenfehlers" erschien drei Tage später – nachdem der Schaden am Aktienkurs angerichtet war.
Jim Cramer beschrieb in einem auf Video aufgezeichneten Interview mit The Street.com die Medienfunktion am besten:
"Wenn (Kurzschluss) ... Der Hedgefonds-Modus besteht darin, nichts zu tun, was auch nur im Entferntesten wahr ist, weil die Wahrheit so gegen Ihre Ansicht ist (also schaffen die Hedgefonds) eine neue "Wahrheit", die die Entwicklung der Fiktion ist... Sie treffen die Maklerhäuser mit einer Reihe von Aufträgen (eine kurze Abwärtsleiter, die den Preis nach unten drückt), dann gehen wir an die Presse. Man hat einen Teufelskreis – es ist ein ziemlich gutes Spiel."
Dieses Interview, das eher einem Geständnis gleicht, sollte nie ausgestrahlt werden; Es ist jedoch irgendwie auf YouTube gelandet. Cramer und The Street.com haben wiederholt mit einigem Erfolg versucht, es von YouTube zu entfernen.
Analystenberichte
Einige angebliche unabhängige Analysten wurden von den Shorts dafür bezahlt, schräge negative Ratingberichte zu schreiben. Die Berichte, die als unabhängig dargestellt wurden, wurden von den Kurzfilmen als Ghostwriter geschrieben und so verbreitet, dass sie mit einem kurzen Angriff zusammenfielen. Es gibt Zeugenaussagen des Kongresses in der Angelegenheit von Gradiant Analytic und Rocker Partners, die dies erweitern. Diese verleumderischen Berichte würden dann zu einer Geschichte in den oben genannten "freundlichen" Medien werden. Alle wurden entwickelt, um Kleinanleger in Panik zu versetzen, damit sie ihre Aktien an die Manipulation verkaufen.
Pflanzung von Maulwürfen in Zielunternehmen
Die Shorts pflanzen "Maulwürfe" in Zielunternehmen. Die Maulwürfe können so hoch sein wie Direktoren oder so niedrig wie Hausmeister. Sie stehlen vertrauliche Informationen, die an die Shorts weitergegeben werden, die sie an die befreundeten Medien weiterleiten können. Die Informationen sind möglicherweise nicht wahr, aus dem Zusammenhang gerissen oder die gestohlenen Dokumente können verändert werden. Dinge, die vertraulich sein sollten, wie z. B. SEC-Voruntersuchungen, landen als Schlagzeilen bei den kurzfreundlichen Medien.
Frivole SEC-Ermittlungen
Die Shorts "leaken" Hinweise an die SEC über "unternehmerisches Fehlverhalten" des Zielunternehmens. Die SEC, die Monate brauchen kann, um Anfragen nach dem Freedom of Information Act zu bearbeiten, schaltet sich ein, als die angebliche "vertrauliche Untersuchung" an die Kurzmedien durchgesickert ist.
Die Fülle der Unternehmensregeln bedeutet, dass die SEC letztendlich kleinere Verstöße feststellen kann oder es keine Feststellungen gibt. Gelegentlich entdecken sie einen Enron, aber man kann sich darauf verlassen, dass das erste Leck den Aktienkurs um fünfundzwanzig Prozent nach unten treibt. Die Bekanntgabe von keinen oder wenigen Erkenntnissen kommt Monate später, aber bis dahin ist der Schaden, der dem Aktienkurs zugefügt wurde, irreversibel. Das Büro der SEC in San Francisco scheint der kurzen Community besonders nahe zu stehen.
Sammelklagen
Auf der Grundlage von durchgesickerten Geschichten über SEC-Ermittlungen oder andere Medienenthüllungen reichen eine Handvoll Anwaltskanzleien sofort Sammelklagen von Aktionären ein. Bevor Milberg Weiss aufgrund einer Untersuchung des Justizministeriums aufgelöst wurde, konnte man sich darauf verlassen, dass es eine Sammelklage gegen ein Unternehmen einreichte, das kurz unter Beschuss stand. Die in der Beschwerde erhobenen Vorwürfe von Unregelmäßigkeiten in der Buchhaltung würden von den kurzzeitfreundlichen Medien als die Wahrheit gemeldet werden, was wiederum zu Panik unter den Kleinanlegern führte. (Weitere Informationen zu Sammelklagen finden Sie in Anhang G).
Einmischung in die Kunden des Zielunternehmens, Finanzierungen usw.
Wenn die Shorts auf Kunden, Kunden oder Finanzierungen aufmerksam wurden, an denen das Zielunternehmen arbeitete, riefen sie an und erzählten Lügen oder versuchten auf andere Weise, den Kunden davon zu überzeugen, die Transaktion abzubrechen. Angeblich sind die Shorts so weit gegangen, Beamte zu bestechen, um sie davon abzubringen, das Produkt eines Unternehmens zu verwenden.
Gewinnspanne von Long-Kunden
Die Clearinghäuser und Broker-Dealer, die Margin-Konten finanzieren, werden plötzlich alle Long-Margin-Verfügbarkeiten zurückziehen und dabei sehr transparente Gründe für die abrupte Änderung der Kreditvergabepolitik anführen. Dies führt zu einer Flut von Margin-Verkäufen, die den Aktienkurs weiter nach unten treiben und den Short-Positionen die billigen Long-Aktien bescheren, die sie abdecken müssen. (Weitere Informationen zum Pulling Margin finden Sie in Anhang H).
Bezahlte Basher
Die Shorts werden bezahlte Basher anheuern, die in die Message Boards des Unternehmens "eindringen". Die Basher tarnen sich als legitime Investoren und versuchen, Kleinanleger zum Verkauf in die Manipulation zu überreden oder in Panik zu versetzen.
Wie allgegenwärtig ist das?
Zu jedem Zeitpunkt werden mehr als 100 aufstrebende Unternehmen wie oben beschrieben angegriffen. Dies ist nicht zu verwechseln mit den täglichen Leerverkäufen, die bei praktisch jeder Aktie auftreten und angeblich etwa dreißig Prozent des Tagesvolumens ausmachen.
Die Erfolgsquote bei kurzen Angriffen liegt bei über neunzig Prozent - ein Erfolg ist definiert als das Unternehmen in den Bankrott zu treiben oder den Aktienkurs auf ein paar Cent zu treiben. Es wird geschätzt, dass 1000 kleine Unternehmen durch die Leerverkäufe aus dem Geschäft gedrängt wurden. Zugegeben, nicht jedes kleine Unternehmen verdient es, erfolgreich zu sein, aber es verdient gleiche Wettbewerbsbedingungen.
Die Geheimhaltung, die die Shorts, die Prime Broker, die DTC und die Aufsichtsbehörden umgibt, macht es unmöglich, genau abzuschätzen, wie viel Geld von diesen Raubtieren von der investierenden Öffentlichkeit gestohlen wurde, aber die Summe wird in Milliarden von Dollar gemessen. Das Problem ist auch international angelegt.
Vollständigen Bericht lesen:
https://news.investorturf.com/...nterfeit-shares-for-amc-and-gamestop
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