TeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?

die neue Trikotwerbung des BVB anschaut,
da wünscht man sich fast Teamviewer hätte diesen Deal perfekt gemacht ;-)

Scherz beiseite, zum Glück bald ohne Fussball unterwegs hier, immer weniger Aktien auch gut.
Heute wohl Salesforce Unglück als Belastung, aber naja...  

Für Überraschungen und Übernahmeangebot?  

Ist HV, mal schauen was da kommt….

So Long,

Tom  

Die Tagesordnungspunkte, sowie die Rede vom Steil ist doch schon veröffentlicht.

https://ir.teamviewer.com/download/companies/...531_Vorstandsrede.pdf
 

https://ir.teamviewer.com/download/companies/...24_Ausgew_info_TO.pdf  

irgendwann wird der Knoten platzen, schleppende Kurse sind nicht so meins, aber da muss auch ich nun durch.

So long,

Tom  

bin auch mit erster kleiner Posi wieder dabei.  

Der Markt scheint freundlich, die EZB wird heute die erste Zinssenkung bekannt geben. Der Dax scheint die 19000 zu wollen. Und bei der HV erwarte ich zumindest keine negativen Entscheidungen.

Mal sehen.  

Wenn ja, wäre cool wenn "Aufregebendes, Überraschendes" gepostet würde. Danke.  

in dem Artikel hier (gibt Probemonat):

https://stock3.com/news/...igkeiten-von-der-hauptversammlung-14789363

Allzu spannend wars wohl nicht, wirkliche News sind ja auch immer ad-hoc pflichtig.  

 

Wie passt dies zusammen?  
* währungsbereinigtes Wachstum von +9% in q1 aber ein Rückgang der Gesamtbillings um 1% (Seite 6 der Rede)
* Stand Aktienrückkaufprogramm von 8,2% mit dem Hinweis "die zurückgekauften Aktien sollen zur teilweise Bedienung von Ansprüchen Mitarbeiterbeteiligung verwendet werden. Keine Aussage ob u. wieviele Aktien eingezogen werden?
* Schaffung eines weiteren bedingten Kapitals
* Damoklesschwert "Permira" Anteilsverkauf ... schwebt auch weiter
Ja , dem Markt scheint das nicht so zu gefallen, wenn man sich trotz ARP die Kursentwicklung anschaut!!!  

schleppend, tatsächlich verstehe wer will, an sich alles gesund und gut aufgestellt, aber der Anschub des Kurses fehlt, so macht es derzeit eher weniger Laune, alles steigt nur ein Invest im Depot nicht, das nennt sich Teamviewer......

Trotzdem long,

irgendwann platzt der Knoten,

Tom  

Der CEO kann mMN erzählen was er will. Das Problem, er erzählt zu lange die selben Floskeln. Und super Wachstum 9 Punkte? Naja. Er erzählt seit Jahren von seiner Marge, mit mehr kann er nicht punkten. Ich hab immer gesagt, wo ist die KI Offensive? Das Wachstum kommt meiner Meinung nach auch viel von Preiserhöhungen. Das wird nicht lange so weiter gehen.
Mir fehlt aktuell auch der Glaube wie TV auf dem Wachstumspfad zurück möchte?! Das Geld wird für das ARP ausgegeben somit fallen Zukäufe für Wachstum aus.  

Normalerweise bin ich auch skeptisch bei Aktienrückkäufen und schaue genau hin, ob das Unternehmen nicht zu überteuerten Kursen kauft. Bei Teamviewer bin ich allerdings sehr zufrieden damit. Jeder Narr sieht, dass das Unternehmen sehr billig ist. Jede einzelne Aktie, die zu diesen Kursen rückgekauft wird, steigert den Wert des Unternehmens. Je länger der Kurs so tief bleibt, umso besser. Gibt uns die Möglichkeit immer weiter nach unten zuzukaufen und dem Management die Möglichkeit die Aktienanzahl massiv zu billigen Kursen zu reduzieren, was letzten Endes allen Langfristinvestoren zugute kommt.  

Warum sollte Teamviewer Geld in Zukäufe stecken, wo sie sehr hohe Multiples bezahlen müssten, wenn sie die eigenen Aktien zu einem P/FCF Verhältnis von knapp über 10 erwerben können. So viel stärker wächst die Konkurrenz nun auch wieder nicht, dass die Aufschläge gerechtfertigt wären. Im Endeffekt ist aus meiner Sicht ein umfassendes ARP bei Kursen um 11 oder 12 Euro das Beste für langfristig orientierte Investoren.  

Ich bin nicht an der Börse um immer weiter billiger zu kaufen, sondern um Rendite zu erzielen. Dafür war TV jedenfalls seit dem verkorksten Sponsoring nicht geeignet.

Zum Thema Zukäufe: die Wachstumsraten sind nunmal fallend. Das kannst du nicht abstreiten. Durch Zukäufe könnte sich das Portfolio erweitern, was dann zu Wachstum führt. Die ca 600 Mio € kamen bis jetzt wirklich wenig bei Langfristinvestoren an denn der Kurs geht immer weiter in den Keller. Hätten wir mehr Wachstum würde der Kurs nixht immer weiter abrauschen. von Opportunitätskosten will ich gar nicht anfangen zu reden.

 

wieder das gleiche Spiel. Während des ARP geht der Kurs immer weiter nach unten. Weiß nicht wie die das machen aber es scheint zu klappen, dass man die Aktien zu einem günstigen Kurs einkaufen kann...

NUR MEINE MEINUNG  

Deine Argumentation pro Zukäufe macht nur dann Sinn, wenn die Zukäufe günstiger wären als die eigene Aktie.

Das eigene Unternehmen wird (wenn die Prognosen für 2024 und 2025 stimmen) derzeit mit FCF Yield von 11% bzw. fast 13% bewertet. So ein Übernahmeziel muss man erstmal finden, wo der dortige Vorstand sich so günstig übernehmen lässt. Insofern ist der Rückkauf der eigenen Aktien sinnvoller. Da gefällt mir TMV besser als andere meiner Depotwerte, die ähnliche FCF Yields aufweisen, aber wo sich Vorstände weigern eigene Aktien zurückzukaufen. Fortec ist so ein Beisiel, wo der Vorstand jetzt seit Jahren nach Übernahmezielen sucht, aber nichts findet, und währenddessen sich mmer mehr Cash ansammelt, aber keine eigenen Aktien gekauft werden, obwohl megagünstig zu haben.

Ich glaub auch psychologisch nicht, dass derzei zugekauftes Wachstum helfen würde. Das hilft vielleicht mal kurzfristig den Leuten, die willig sind ihre Aktien abzustoßen. Aber wer mittelfristig denkt, der sollte über Aktienrückkäufe bei aktuellen Kursen froh sein. Zukaufen kann man bei Gelegenheit immernoch, solange die Cashflows so hoch bleiben.

Hallo Zusammen,
hätte nicht gedacht das mein TMV Alarm unter 11 nochmal auslöst.. jetzt betrachte ich mir den Wert wieder etwas genauer..
Bin noch an der Seitenlinie und warte ob Permira weiter an das TMV ARP verkauft.. Sieht ja fast danach aus..
Dann ist Pereira bald unter und TMV über den 10%.. ab diesem Zeitpunkt wird es für mich interessant..
Fundamental alles Top.. von daher wieder auf der List..

Grüßle..
 

heute eingefahren  

Mein Körbchen bei 11 wurde nun auch bedient... Hätte ich nicht gedacht. ICh warte eigentlich täglich auf News vom Steil. Normalerweise lagen seine Insiderkäufe immer kurz nach der HV oder einem Quartalsergebnis. Zudem könnte ich mir vorstellen, dass eine Ausweitung des ARP verkündet wird.  

Die 10,80€ sollten halten. Ansonsten wird es echt nochmal einstellig. Wer hätte das gedacht...  

mal sehen, ob es stimmt.  

und gleichzeitig mein nächster Nachkauf.