Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

Ich wünsche allen DLG lern ein schönes Wochenende und in der KOMMENDEN Woche fette Gewinne (Apple Zahlen am 27. 10. wie immer nach Börsenschluss und DLG Zahlen am 28.10 wie immer vor 8 Uhr; das wird ein Fest! Heute hält sich DLG ja bei Draghi feierndem Markt und Tecdax Jahreshoch vornehm zurück!  

Hi -wb-,
wenn ich mich recht erinnere (CCs, Reports), dann sind ca. 50% von Dialog OPEX Kosten in Nicht-USD, davon ein Großteil in EUR und der Rest in GBP. D.h. dass Dialog in der Tat von einem fallenden Euro profitiert. Da - wie Du richtigerweise geschrieben hast - Dialog Währungsabsicherungen auf einen 12-Monats-Zeitraum betreibt, schlägt sich der positive Effekt erst im Laufe der Zeit nieder. Nehme mal an, dass man den großen €/$ Move der letzten 15 Monate erst in 2016 komplett sieht. Man sollte also davon ausgehen, dass die zu erwartenden geringeren R&D und SG&A Kosten in % des Umsatzes in 2016 zum einen durch die höheren Umsätze, zum anderen aber auch durch den Währungseinfluss bedingt sind. So zumindest mein Verständnis.

Zukünftig wird der positive Effekt aus einem fallenden Euro durch Atmel kompensiert, aber nur zu einem geringen Teil wenn ich die von Dir o.a. Zahlen so verstehe.  

"The Nasdaq 100 index, dominated by U.S. technology stocks, may set a record high next week, helped by good earnings from Apple Inc expected on Tuesday."

Quelle: Reuters

 

Hi dlg., Danke für die Erläuterung.
Den 12-Monats-Zeitraum hatte ich jetzt nicht auf dem Radar. OK, wenn sich der positive Effekt dann im nächsten Jahr verstärkt, umso besser.

Ja, Atmel verhält sich wohl ein bisschen gegenläufig. Bis zu 20% des Umsatzes und bis zu 35% der operativen Kosten sollen hauptsächlich in Euro sein. Die 20% Umsatz in Euro sind dann natürlich in Dollar schwächer. Das ist wohl der breiten Kundenbasis geschuldet.

Ich denke die Dialog Zahlen für 3Q15 werden wohl ganz ordentlich sein. Der Ausblick wird interessant (Umsatz 4Q14 $435mio). Ob man den sub-PMIC noch für die MediaTek Helio X20  Plattform liefert ? In Zukunft wird der Umsatz wohl wegfallen auf Grund der Richtek Akquisition.  

"Ob man den sub-PMIC noch für die MediaTek Helio X20  Plattform liefert ? In Zukunft wird der Umsatz wohl wegfallen auf Grund der Richtek Akquisition."

Ist leider sehr wahrscheinlich - damit wäre man natürlich mit einem Schlag bei vielen/(fast) allen chinesischen Herstellern raus, da diese die MediaTek Platform nutzen.

Gibt es eigentlich eine Angabe, wie groß aktuell der Umsatz ist, den Dialog mit Mediatek macht?

 

Schau dir doch mal im Netz die PM Produkte von Richtek an und vergleiche die mit Dialog. Die scheinen ein anderes Portfolio zu haben. Das sollte dann deine Theorie entkräften.  

Aber mittel-/langfristig muss man sich schon fragen, ob Mediatek mit der Übernahme von Richtek nicht Dialog als Zulieferer fallen lässt und die PMICs selbst entwickelt.

Das Know How dafür hat Richtek ja von Dialog selbst erhalten da man seit 2013 zusammen an PMICs für den chinesischen Markt forscht/arbeitet, siehe Link.

Würde mich interessieren inwiefern das Thema bei den Quartalszahlen/Conference Call auch thematisiert wird - vielleicht sehe ich das aber auch zu pesimistisch. Aber sollte Dialog Mediatekt verlieren ist das schon ein Rückschlag da alle chinesischen/indischen Hersteller Mediatek nutzen.  

Um das nochmal weiter zu konkretisieren.

In der Präsentation zu dem Übernahmeangebot hat MediaTek auf Folie 6 den "Sub PMIC" als Beitrag von Richtek dargestellt. Damit dürften wohl sehr klar sein das dieser Umsatz bei Dialog bald wegfällt. Ob nun für die X20 Plattform der sub-PMIC noch geliefert wird dürfte wohl auch am Mittwoch klar werden. Die Chance dafür ist aber wahrscheinlich noch gut.

http://mediatek.com/en/about/investor-relations/...offer-for-richtek/

Die "Partnerschaft"/"Kooperation" mit MediaTek dürfte damit wohl auch dem Ende entgegen gehen. Dazu wird es von Jalal vielleicht im Q/A Teil noch weitere Hinweise geben. Ich wüßte auch nicht wofür man MediaTek im IoT Segment noch bräuchte.

Das sind wohl auch Gründe/Argumente für die Atmel Übernahme.

Die sich wohl anbahnende Zusammenarbeit mit Intel bei der Apple Ax-Chip Integration gefällt mir da wesentlich besser. Dadurch könnte auch Dialog in Zukunft noch ein Übernahmeziel von Intel werden.

PS: Ich bin gespannt was es Neues zu dem "Mixed-Signal-Device" für Samsung gibt. Das wird ganz bestimmt auch nachgefragt.

PPS: Der DA14680 (BT4.2 Wearable-On-Chip) ist bei Digi-Key seit Kurzem als "coming soon" beworben. Der steigende Connectivity Umsatz dürfte wohl über den sub-PMIC Verlust hinwegtrösten.
http://www.digikey.com/en/product-highlight/d/...mi/smartbond-da14680
 

Hoffe das es beim Call diesbezüglich Klarheit gibt. Ärgerlich wäre es auf jeden Fall wenn Mediatek wegfällt, da diese Zusammenarbeit enormes Potential hatte.

Mediatek liefert immerhin ca. 400 Millionen Chipsets aus, wobei Dialog da bei 10% (den Hochpreisigen) mit drin war.

Bagherli hatte ja die Hoffnung auch in die anderen 90%/in den Massenmarkt mit einzusteigen - aber daraus wird wahrscheinlich nichts.  

Hallo Dialog Gemeinde

ich habe diesen Call auf Dialog seit 0,28€


CN1CUH

Sollte dieser Call jemals wieder die 5€ erreichen? Eher nein oder

Kann einer Hochrechnen was der Call ca. für einen Kurs hat wenn Dialog wieder bei 50€ ist ?

Man sollte vielleicht nicht den eventuellen Umsatzchancen nachtrauern ;-).
Schnelles reagiern/agieren ist in diesem Geschäft wichtig, und das zeigt Jalal mMn. Und er ist wohl ein "Fuchs" dem ich noch einiges zutraue. Ich glaube nicht, dass die Story schon vorbei ist.

Zu der Verlässigkeit chinesischer Prognosen hatte sich Jalal auch mal in einem Call geäußert (ich meine FY2014), dass man diese mit Vorsicht genießen sollte. Von daher schätze ich andere Möglichkeiten deutlich besser ein. Die langjährige Apple Zusammenarbeit dürfte hier wohl ein guter Beleg sein.

PS: Die Zocker betreten offensichtlich schon die Bühne. Man möge mir jetzt den Spott verzeihen, aber mit Instrumenten zu hantieren die man nicht versteht, ich weiß nicht...  

wieder Kurskapriolen! Binnen Sekunden zur "roten Laterne"! Es ist ja kaum zu glauben! Sicherlich "bad news", die wir Kleinanleger erst 2 Std später erfahren!  

unter Euro  39 - WOW  

hat leider gut geklappt.

Morgen Apple bald Dialog zahlen und heute der letzte Versuch unter 40€ reinzukommen.

Klappt leider immer wieder

Ab jetzt wieder Richtung 50€

Tageschart  

was da wieder los ist! Die Experten (Atmel Supporter) hier haben sicherlich eine plausible Erklärung!  

die Zahlen für Q3 - sind da  

Jetzt geht's gleich unter 38 EUR - wow. Wenn da mal nicht wieder übertrieben wird.  

und Details!  

 

 

schon vorher short gegangen , die wußten , dass Dialog die Zahlen vorlegt .Deshalb der Absturz vorher . Die Insider  - wie immer  

sofern mein englisch reicht wurde alles gesteigert

aber wie immer hier nicht genug gesteigert  

Linie gerissen  - sieht nicht gut aus  

hier scheint es  üblich zu sein selbst bei besten Zahlen den Kurs nach unten zu drücken.
Es ist nur ätzend