finanzen.net

MOR: Pipelinefortschritte führen zu Neubewertungen

Seite 1 von 277
neuester Beitrag: 26.06.19 17:20
eröffnet am: 02.01.13 02:57 von: ecki Anzahl Beiträge: 6918
neuester Beitrag: 26.06.19 17:20 von: Dampflok Leser gesamt: 1658024
davon Heute: 502
bewertet mit 41 Sternen

Seite: 1 | 2 | 3 | 4 |
275 | 276 | 277 | 277   

02.01.13 02:57
41

51327 Postings, 6945 Tage eckiMOR: Pipelinefortschritte führen zu Neubewertungen

Allen Morphosys-Fans wünsche ich ein schönes neues Jahr, Gesundheit und natürlich weiterhin viel Spaß und Erfolg.
Mögen sich die Projekte der Pipeline entfalten, so wie aus Raupen die faszinierenden blue Morphos werden:

Ein kurzer Rückblick auf die Überschriften der Threadgeschichte:
2003/2004 Morphosys: Technologieführer mit break even in 2004 oder früher
2005/2006 Morphosys: Outperfomer im TecDax
2007/2008 Morphosys: Substanz beginnt sich durchzusetzen
2009/2010 Morphosys: Sichere Gewinne und Milliardenpotential in der Pipeline
2011/2012 Morphosys: Die breite Pipeline lässt sich nicht länger ignorieren
Seit nunmehr 10 Jahren habe ich mit immer wieder neuen Threads die Entwicklung Morphosys begleitet. Auch wenn manches länger dauert als früher erhofft, stimmte die Einschätzung der Chancen des Geschäftsmodells, basierend auf der finanziellen Solidität durch Auftragsforschung, seit einigen Jahren ergänzt auch um eine mit Augenmaß finanzierte eigene Pipeline.

Der neue Threadtitel
<b>Morphosys: Pipelinefortschritte führen zu Neubewertungen</b>
ist vielleicht etwas nüchtern, aber gigantische Umsätze und Zulassungen stehen halt die nächsten 2 Jahre noch nicht an. Aber die Pipeline bietet die Chance auf weitere Neubewertungen.

Was also ist die letzten 2 Jahre passiert, wo könnten die Schwerpunkte in den nächsten 2 Jahre liegen?
Wie der Threadtitel ausdrücken soll: Primär dürften die Pipelinefortschritte sein. Vor 2 Jahren bestand die Pipelinespitze noch vor allem aus einigen jungen P2-Projekten. Mittlerweile kamen einige dazu und auch die Bestandsprojekte wurden auf weitere Indikationen ausgeweitet und sind teilweise abgeschlossen und könnten in der nächsten Zeit in P3-Studien überführt werden. Weit über 3000 Patienten sind aktuell in MOR-Studien involviert, und laufend werden es mehr. Der Übergang von P2 zu P3-Studien ist für die Bewertung sehr entscheidend: Die Frist bis zu einer möglichen Markteinführung wird immer kürzer. Pharmas nehmen die hohen Kosten nur auf sich, wenn sie sich wenigstens im Bereich um 50% oder mehr eine Zulassungschance versprechen. Und für Fundamentalanalysten und ihre Bewertungsmodelle verschwindet spätestens mit dem P3-Start die Option ein Projekt „der Einfachheit halber“ pauschal mit 0 einzustufen, wie das bei Morphosys bis vor kurzem vielfach noch üblich war.

Was steht nun zu erwarten?
Ein führendes Partnerprojekt ist Gantenerumab von Roche gegen Alzheimer. Bei positiver Zwischenauswertung kann alleine dieses Programm weitere satte Kurssprünge auslösen. Weitere fortgeschrittene Projekte mit Chancen auf P3-Studien in den nächsten 2 Jahren sind vor allem BPS804, BYM338 und LFG316 von Novartis sowie CNTO1959 von Johnson&Johnson. Die Chancen hier einzeln zu besprechen würde den Rahmen bei weitem sprengen, aber klar ist eines: Aus diesen und vielen weiteren Programmen ist in den nächsten 2 Jahren eine Menge an klinischen Daten und Entscheidungen zu erwarten, mit entsprechendem Einfluss auf den Morphosys-Kurs.

Die Bewertung der eigenen Pipeline hängt aktuell natürlich extrem ab von MOR103, das nach einer abgeschlossenen P2a-Studie in rheumatoider Arthritis verpartnert werden soll. Weitere Indikationen werden vermutlich per Option mit verhandelt. Ein erfolgreicher und attraktiver Deal mit satt zweistelligem Millionen-Upfront und potentiell dreistelligen Meilensteinen würde auch die zweite Säule des aktuellen Geschäftsmodells validieren und wäre der Beweis der Qualität der eigenen Entwicklungsabteilung. Dies würde auch auf die anderen eigenen Pipelineprojekte ausstraheln, zu denen sich der Schwerpunkt zwangsläufig verschieben wird.

MOR202 ist in einer lang angelegten P2a-Studie bei multiplem Myelom  mit mehreren Armen aktiv. Bei MOR208 werden aktuell gerade 2 P2-Studien gestartet, nachdem kürzlich in einer anderen Indikation eine P2a-Zwischenauswertung sehr interessante Daten lieferte.

Im Bereich eigener Pipeline dürfte es zusammen mit Absynth und Galapagos Meldungen zu frühen Programmen geben und Morphosys zeigte sich auch offen beim hohen cashbestand bei Gelegenheit auch wieder eine aussichtsreiche Einlizenzierung zu tätigen.

Für alles obige ist eine führende Technologie die Basis und Partner, denen diese Programme auch das entsprechende Geld wert ist. Mit HuCal und dem Hauptpartner Novartis ging es in den letzten 2 Jahren in der frühen Entwicklung anscheinend nicht mehr so reibungslos und enthusiastisch voran wie 2017 beim großen Deal erhofft. Die Neuentwicklung Ylanthia soll der Erfolgsgeschichte HuCAL nun nachfolgen. Dem Partner Novartis wurde der upgrade zu Ylanthia verkauft und im Gegenzug ist Morphosys nun wieder frei weitere Partnerschaften mit Dritten einzugehen. Auch in diesem Bereich soll es fortgschrittene Gespräche geben, so das Morphosys in Zukunft auch wieder ab und an einen neuen Partnerschaftsvertrag mit laufenden Grundumsätzen und neuen Projekten melden könnte.  Dies wäre sehr wichtig, denn Tantiemen aus zugelassenen Medikamenten gibt es in den nächsten Jahren noch nicht, somit sind möglichst steigende Gewinne im operativen Partner-Geschäft die Voraussetzung um wieder mehr in die eigenen Pipelineprojekte zu investieren und gleichzeitig laufende Gewinne zu schreiben.

Rückblickend bemerkenswert und wichtig ist natürlich noch der Verkauf der Foschungs- und Diagnostikantikörpersparte ABD Serotec. Hier konnte in all den Jahren kein dynamisches Umsatzwachstum erzielt werden, wobei die Aussichten auf Tantiemen in der Diagnostiksparte offensichtlich doch ganz gut sind, denn sonst hätte sich der realisierte Verkaufspreis nicht erzielen lassen. Jedenfalls hat Morphosys den Cashbestand erhöht, seine unabhängigkeit von Kapitalspritzen untermauert und kann sich konzentriert ums Kerngeschäft kümmern: Eine technologische Führungsrolle bei  Antikörpern und angrenzden Märkten, sowie eine breite und wachsende Pipeline. Hier ist noch enormes und dynamisches Wachstum für Morphosys drin.

Und jetzt noch zum Kurs und seiner Entwicklung:
Jahresendkurs 2004 war 12,70€, 2006 dann 18,1233, 2008 endete mit 18,75, 2010 dann 18,53, 2012 endlich wieder satt aufwärts mit Endkurs 29,30!

Was hat der Kurs aus dieser Fundamentalentwicklung gemacht?
Jahresendkurs 2008 war 18,75, Endkurs 2010 jetzt 18,53. Im Rückblick kann man also feststellen, das Morphosys heute extrem viel billiger zu haben ist als vor 2 Jahren, denn der komplette fundamentale Fortschritt wurde im Kurs ausgeblendet.

Nun noch eine kurze Nachbetrachtung im chart. Der chart von Anfang 2012 mit 2 optionalen Szenarien:

http://www.tradesignalonline.com/ext/edt.ashx/wo/...b054-0469ab84af76
Es ging im Juni herunter bis 16,05. Der blaue Trendkanal wurde damit nicht nach unten ausgereizt. Der Rückgang reichte nur bis knapp an die lila Aufwärtsline heran, die damit Bestätigung erfahren hat.
Im 2. Halbjahr und bis Jahresende ging es dafür bis an die Oberkante des blauen Kanals, ja sogar leicht darüber hinaus.

Und was könnte 2013 passieren?
Der komplette Überblick:

http://www.tradesignalonline.com/ext/edt.ashx/wo/...b054-0469ab84af76

Mit dem Blick auf die Details:

http://www.tradesignalonline.com/ext/edt.ashx/wo/...b054-0469ab84af76

Im negativen, roten Szenario schliesst sich an die hervorragenden Kursgewinne des letzten Halbjahres eine ausgedehnte Konsolidierung an, die durchaus das ganze Jahr dauern könnte.

Im positiven Fall kann die Neubewertungsrallye natürlich noch weitergehen. Damit ein Kurs bis 50 zum Jahresende erreicht wird, müssten aber sicher eine ganze Reihe von positiven News gemeldet werden.
Aus der Welt ist das aber sicher nicht. Erst letzte Woche meinte Chef Moroney im Unternehmenswert auf 2 bis 3 Milliarden wachsen zu können, was einem Kurs von 80 bis 120 Euro entsprechen würde.

Und wenn Moroney das sagt, dann stehen uns sicher spannende Jahre voraus. :-)

 
Seite: 1 | 2 | 3 | 4 |
275 | 276 | 277 | 277   
6892 Postings ausgeblendet.

24.06.19 14:36
1

388 Postings, 112 Tage DampflokDas ist gut

Jetzt liegt Morphosys wieder an einem Widerstand: 94,50? - 97,00? @ XETRA. Da müssten wir durch damit es langfristig rauf geht.

Wir haben fast wieder 3 Mrd. Euro Marktkapitalisierung. Könnte noch weit mehr werden. :)

Heute haben wir zumindest EVOTEC deutlich geschlagen. :D  

24.06.19 14:45

535 Postings, 3898 Tage Whitehavenund

die Karamolis Tante stapelt immer noch tief mit Ihren 65  

25.06.19 09:25

1220 Postings, 3341 Tage will auch was sage.Wollte auch mitgrillen

Wo ist der Grillmeister (Sprüche sind immer peinlich)  

25.06.19 09:59

30462 Postings, 6929 Tage Robinich könnte

mir vorstellen , dass das GAP von gestern wieder geschlossen wird  

25.06.19 13:39

30462 Postings, 6929 Tage Robinbei Euro

86,7 . 87 wäre das GAP von gestern morgen zu  

25.06.19 13:55
1

51 Postings, 3149 Tage underworld@will auch was

Also, ich hab gestern fast auf Höchststand verkauft.
Warte jetzt GAP Schließung und all in :-)
Scheinst neu im Börsengeschäft...
Bei MOR stimmt alles!  

25.06.19 13:59
2

1221 Postings, 1017 Tage 2much4uÄrgerlich!

Die supertolle Meldung von gestern wieder abverkauft - wie jedes Mal bei Morphosys!

Ich hab vor 10 Monaten ein Verkaufslimit bei ? 120,- eingestellt, glaube aber, dass wir diese Kurse nicht mehr sehen werden. Nicht einmal, wenn die Zulassung für das Morphosys-Medikament durch ist. Frustrierend - ich kann verstehen, dass einige da gestern gleich auf "verkaufen" gedrückt haben - mir fällt es langsam auch schwer, ruhig zu bleiben und ich muss mich manchmal auch zwingen, die Aktie nicht ganz spontan rauszuschmeißen.  

25.06.19 15:26

388 Postings, 112 Tage DampflokMorphoSys bestellt neuen Vorstandsvorsitzenden

Die MorphoSys AG ist auf der Suche nach einem neuen Vorstandsvorsitzenden fündig geworden.

Der Aufsichtsrat des biopharmazeutischen Unternehmens bestellte Jean-Paul Kress zum neuen Chief Executive Officer (CEO) mit Wirkung zum 1. September 2019. Kress übernimmt das Ruder von Simon Moroney, der im Februar 2019 mitgeteilt hatte, seinen Vertrag als Mitglied des Vorstands nicht zu verlängern. Moroney wird zum 1. September 2019 als CEO zurücktreten und während einer Übergangszeit seinen Nachfolger unterstützen.

Moroney war 1992 Mitbegründer des Unternehmens und fungierte seit 1994 als Vorstandsvorsitzender. Sein Nachfolger Kress verfügt laut MorphoSys über umfassende Erfahrung von über zehn Jahren in Führungspositionen in Pharma- und Biotechnologieunternehmen.

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...en-aktie-gibt-ab-7642216  

25.06.19 15:52

1220 Postings, 3341 Tage will auch was sage.@underworld

Bin 100 % Cash. Wo soll ich all in gehen? Danke.  

25.06.19 15:55

535 Postings, 3898 Tage WhitehavenWie immer bei MOR

nach Supermeldungen shorten, klappt irgendwie immer. Mit dem neuen Chef ist die Hoffnung dass es keinen geben wird weil der Laden übernommen wird, auch erstmal dahin.  

25.06.19 16:23

41 Postings, 561 Tage Double-Check@Whitehaven

Das werte ich nicht als schlechte Nachricht. Denn ich denke nicht, dass wir bei einer Übernahme das Geld erhalten würden, welches Mor Wert ist wenn Mor208, Mor202 und Mor103 zugelassen und am Markt erfolgreich werden. Das Alles ist zugegeben nur eine Spekulation, aber mit jeder guten Nachricht werden die Spekulationen wahrscheinlicher. Wem das Zuwenig ist, der soll verkaufen bevor der Kurs bei 65? ist. Tremfya wurde ein großer Erfolg und Mor208 wird es auch!  

25.06.19 16:51

535 Postings, 3898 Tage WhitehavenDouble-Check

grundsätzlich gebe ich Dir Recht, ich hätte aber lieber jetzt eine Übernahmeprämie, als wenn der Kurs in 2,3 Jahren dort ist, wenn Deine Vermutungen eintreten.  

25.06.19 17:53

773 Postings, 2219 Tage PuhmuckelDie letzte Firma des neuen Chefs wurde

doch auch übernommen. Der kann das.  

25.06.19 18:18
1

21 Postings, 856 Tage HumbidooÜbernommen, Ja!!

vorher wird Morphosys aber noch richtig kräftig  runtergeprügelt.  Übrigens hat Moroney schon erwähnt, dass er sich eine Übernahme vorstellen kann. Jetzt tritt er bekanntlich ab und zu den von ihm genannten Kurs wirds keinesfalls was werden.   Des Weiteren glaubt doch nicht wirklich jemand daran, dass nach diesen Kurspapriolen jemand diese Aktie kaufen möchte. Gap hin oder her. Es wurde schon am Vormittag geschlossen!!
Der Schlusskurs sagt alles aus. Und die Charttechnik? Dreieck , ja!!  mit immer tiefer stehenden Kursen. Weißt jeder, was das heißt. Börse ist Phantasie und Fakten.  Ich denke, da ist alles Positive eingepreist.   Schau mich jetzt mal nach geeigneten Put Optionsscheinen um. Damit lässt sich evt. noch investieren.  Könnte es evt. sein, dass sich dann die Firma in "Gartenkresse"" umbenennt;)  

25.06.19 20:17

388 Postings, 112 Tage DampflokDer Trend ist klar aufwärts

ihr wollt gar nicht wissen wo das nächste Fibonacci liegt.

38,20% = 75,15? - große Unterstützung - getestet im Oktober 2018 - DEMA100 im Monatschart
61,80% = 54,82? - große Unterstützung
100% = 38,20? - Start des neuen Aufwärts Trends



 

25.06.19 21:17
2

914 Postings, 4114 Tage MIICGeduld

Ich bin mit Morphosys zufrieden.
Tremfya, also Guselkumab hat gute Chancen in weiteren Indikationen zugelassen zu werden.
Die Mor208 Daten sehen auch gut aus.
Und es gibt  viele weitere Antikörper in der Pipeline.
Zudem ist Morphosys sauber finanziert.
Schade ist, das Moroney geht.
Schade ist auch, das der Kurs nicht bei 145 steht.
Zumindest beim Kurs bleibe ich optimistisch.
-----------
MIIC

26.06.19 09:43

535 Postings, 3898 Tage Whitehavenwenn

man von 94 auf 85 trotz guter Daten fällt, kann es ja nur einen Grund geben, der neue Chef passt einigen vielleicht nicht und hier ist bestimmt wieder viel Unsicherheit im Spiel wie der neue den Laden lenkt.  

26.06.19 09:44

99 Postings, 2941 Tage KuhlskiKursfall nach Süden

was ist das denn für eine Absturz von Goldman gelobt und trotzdem dieser Kursverfall....  

26.06.19 09:50

388 Postings, 112 Tage DampflokIst das Umfeld

EVOTEC: -1,00% @ 23,67?
Morphosys: -3,94% @ 84,20?.

Aber wehe es geht nach Norden, bei 96?, da wollen dann alle kaufen, in Panik. Man müsste ja jetzt wieder kaufen.  

26.06.19 10:11

1310 Postings, 5106 Tage Nebelland2005Das sind die üblichen Leerverkäufer

Hoffe die werden mal mit einer unerwarteten Meldung auf dem falschen Fuß erwischt.  

26.06.19 10:22

914 Postings, 4114 Tage MIICBörse ist launisch

Entweder weiß hier jemand mehr,
oder die Analystin von RSBC hat recht,
oder Börse ist einfach mal wieder launisch.
-----------
MIIC

26.06.19 13:47

99 Postings, 2941 Tage KuhlskiAbverkauf warum....

das es nochmals so tief geht..... verstehen tu ich das nicht.... alle Kursziele über 96? und trotzdem fällt diese Aktie den 2Tag in Folge wo ist hier der Boden....bei 92? nachgekauft so en Scheiß.  

26.06.19 13:58

388 Postings, 112 Tage DampflokHerr

bitte lass den neuen CEO gute Arbeit leisten, neue Kooperationen ankündigen und die Marktkapitalisierung auf nachhaltige 4 Mrd. Euro (Kurs: 125?) anwachsen.

Die haben alle erwartet das der CEO von AMGen kommt und bleibt... MOR202, MOR208, MOR106, MOR103, usw... und ein Marktwert von nicht mal 2,7 Mrd Euro.

Ich wusste von anfang an Morphosys wird zickig,  jetzt hab ich den EK eh schon um 5% nach Süden getrieben, doch wenn´s so weiterläuft muss ich den noch weiter treiben.

Fahren ich eben mit.  

26.06.19 16:31

37 Postings, 100 Tage JanniklasAnalyse von RSBC

Wer glaubt denn allen Ernstes die  RSBC-Analyse sei eine unabhängige Verlautbarung?!! Einstieg verpasst und mal schnell eine negative Analyse veröffentlichen. Diese Scheinheiligkeit eines so manchen Analystenhauses ist schon bedenkenswert.  

26.06.19 17:20

388 Postings, 112 Tage DampflokDer ganze Sektor ist rot

Der ganze Sektor hat Heute abgegeben, siehe Merck, Novartis und Pfizier. Selbst EVOTEC.

Ich sah mich mal außerhalb von Morphosys um:

Eli Lilly and Company (großes Pharmaunternehmen), zahlt seit über 100 Jahren Dividende: -3,09%
Merck & Co. Inc.: -2,10%
Novarits AG: -2,09%
Pfizier Inc.: -1,57%
Roche Holding AG: -0,88%
Sanofi S.A. -1,53% (EUR) / -1,13% (USD)
AMGen: -0,47%
Celgene: -0,46%
Biogen: -1,50%
Fresenius SE & CO. KGaA: -0,74%
EVOTEC: -1,04%  

Seite: 1 | 2 | 3 | 4 |
275 | 276 | 277 | 277   
   Antwort einfügen - nach oben

Online Brokerage über finanzen.net

finanzen.net Brokerage
Handeln Sie für nur 5 Euro Orderprovision* pro Trade aus der Informationswelt von finanzen.net!

ETF-Sparplan

Oskar ist der einfache und intelligente ETF-Sparplan. Er übernimmt die ETF-Auswahl, ist steuersmart, transparent und kostengünstig.
Zur klassischen Ansicht wechseln
Kontakt - Impressum - Werben - Pressemehr anzeigen
Top News
Beliebte Suchen
DAX 30
Öl
Euro US-Dollar
Bitcoin
Goldpreis
Meistgesucht
Wirecard AG747206
BayerBAY001
Deutsche Bank AG514000
Daimler AG710000
NEL ASAA0B733
Infineon AG623100
Amazon906866
Microsoft Corp.870747
thyssenkrupp AG750000
TeslaA1CX3T
Apple Inc.865985
Siemens AG723610
BASFBASF11
CommerzbankCBK100
Lufthansa AG823212