Dieses Subforum zum Thema Flatex ist etwas auf Abwegen geraten. Man bekommt das Gefühl hier geht es aktuell mehr um individuelle Befindlichkeiten und das gegenseitige Bashing als um den konstruktiven Austausch zu einer Aktien. Allerdings ist es vollkommen unmöglich, dass hier alle auf einen Nenner kommen, da i.d.R. total unterschiedliche Investitionshorizonte und Anlagestile aufeinander treffen. Der eine tradet mehr kurz- bis mittelfristig, der andere langfristig, der eine tradet technische Signale, der andere investiert auf Basis von Fundamentaldaten und probiert kein großes Timing.
In meinem Langfrist-Portfolio (30-40 Werte) versuche ich neben einem soliden Value-/Dividendenkern auch gut bepreiste Wachstumswerte einzubauen, die auf makroökonomische Trends setzen und Flatex ist für mich so ein Wachstumswert. Ich trade primär fundamental, versuche meine Einstiege aber i.d.R. markttechnisch zu timen. Meine Investmentüberlegung zu Flatex lautet wie folgt:
- Flatex ist ein führender und wachstumsstarker Online-Brokern in Europa. Der Trend weg von den klassischen und teuren Depots bei der Hausbank hin zu den günstigen Onlinebanken ist noch relativ jung und m.E. unumkehrbar. Es warten noch Mrd. Euro Anlagekapital von Mutter/Vater/Tante/Onkel/Oma/Opa auf irgendwelchen Sparkassen/Volksbanken-Depots. Dies Kapital wird sukzessive über die Jahre zu den Online-Brokern wandern, wovon Flatex als einer der Marktführer seinen Teil abbekommen wird.
- Flatex ist in den letzten 5 Jahren im Bereich Umsatz und Gewinn um ca. 30% pro Jahr (durchschnittlich), das Unternehmen ist hochprofitabel und wächst dynamisch. Wir haben hier ein profitables und dynamisch wachsendes Unternehmen.
- Flatex würde auch OHNE Neukundengewinnung jedes Jahr wachsen, da die relativ junge Kundenstruktur durch eigenen Vermögensaufbau mit fortlaufendem Alter Jahr für Jahr mehr Geld anlegt und größere Trades abwickelt (natürliches Depotwachstum der jungen Kunden).
- Flatex hat eine Vollbanklizenz und kann den Kunden alle erforderlichen Dienstleistungen ohne Partnerbanken anbieten. Dies führt zu einer hohen Skalierbarkeit beim Ordervolumen. Jede zusätzliche Order lässt die anteiligen Fixkosten pro Order senken. Flatex wird aufgrund der Skaleneffekte mit Anstieg des Ordervolumens permanent profitabler.
- Flatex ist fundamental günstig bewertet. Das KGV liegt auf Basis der 2021er Zahlen bei 18 und auf Basis der für 2022 erwarteten Zahlen eher bei 10-12. Bei einem Durchschnittswachstum von 30% gilt als Faustregel n KGV unter 30 als günstig (PEG unter 1). Wir liegen hier bei nem PEG zwischen 0,33-0,5. Schnäppchen.
- Flatex profitiert von der aktuell hohen Volatilität. Erst werfen die Leute Ihre Aktien aus dem Depot aus Angst vor fallenden Kursen, wenn der Boden in einigen Monaten gefunden ist, kaufen alle wieder die Aktien zurück, meistens sogar noch mit mehr Kapital. Dies bringt Handelsvolumen, die Broker freut es. Der aktuelle Bärenmarkt legt das Fundament für zukünftig gute Quartale.
- Die Flatex Führungskräfte haben Skin-in-the-game und kaufen seit Jahren zu beinahe jedem Preis Aktien hinzu.
Auch TECHNISCH ist das aktuelle Niveau interessant:
- Bei ca. 9 liegt das alte ATH aus 2018 und das Coronatief aus 2020.
- In den Bereichn 7-8 ist die Aktie technisch massiv unterstützt. Der ganze Bereich war von 2018-2020 ein Wiederstand, nun in der technischen Theorie eine massive Unterstützung. Hier hat auch das historisch höchste Handelsvolumen stattgefunden -> nochmals mehr Bedeutung.
- Der RSI auf Wochenbasis zeigt einen historischen Überverkauftstatus an, so etwas gab es zuletzt in der Aktie 2012.
- Der RSI auf Tagesbasis hat das jüngste Tief schon gar nicht mehr mitgemacht. Bullische Divergenz.
--> Die aktuelle Bewertung ist m.E. ein Schnapper. Mister Market bietet für diesen Wachstumswert zur Zeit Top-Konditionen. Die maximale Downside sehe ich aktuell (wenn fundamental nix gravierendes reinkommt) bei 7 (ca. -25%), auf diesem Niveau bekäme man den Wert quasi hinterhergeworfen. Die Upside ist bei 30% Wachstum p.A. in der Mittelfristgeldanlage natürlich ein xfaches der Downside.
--> Das wahre Risiko für die Langfrist-Geldanlage ist m.E., dass man bei einer guten Wachstumsstory nicht dabei ist, weil man im Einkauf zu knauserig und zögerlich war. In der Kurzfrist-Spekulation mag zwar der Gewinn im Einkauf liegen. In der Langfrist-Geldanlage liegt der Gewinn einzig und allein im Dabeisein. Bei einer Apple fragt heute keiner, ob man sie 2008 zum ATH total dämlich für 7$ oder nach dem Crash günstig für 3$ eingesammelt hat, das einzig was zählt ist, dass man den Wert jetzt noch für 140$ im Depot hat (Kurse sind split-adjustiert).
Wünsche allen ein glückliches Händchen bei der Geldanlage!
Disclaimer: Ich bin aktuell mit 3% vom meinem Depot (Einstand 12,30) investiert und ich plane in den nächsten Wochen 2-3 weitere Käufe, so dass am Ende 5% vom Depot in Flatex liegen. |
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