Diese beliebte Aktie hat laut Wall Street ein Aufwärtspotenzial von 93 %
Nach den jüngsten Ereignissen könnte diese Biotech-Aktie zu einem Schnäppchen werden.
Wichtige Punkte
Novavax steht kurz vor der Markteinführung seines Impfstoffs COVID-19.
Die Bewertung des Unternehmens spiegelt sein Potenzial nicht wider.
Wenn Sie zu Beginn des Jahres 2020 in Novavax investiert hätten, würden Sie jetzt gut dastehen. Die Aktien des Biotech-Unternehmens sind in den letzten eineinhalb Jahren und neun Monaten
um satte 3.340 % in die Höhe geschossen.
Die Bemühungen von Novavax, einen Impfstoff gegen COVID-19 zu entwickeln und zu vermarkten, erklären die hervorragende Performance des Unternehmens in letzter Zeit.
Dennoch bleibt für Novavax noch einiges an Aufwärtspotenzial übrig, zumindest wenn es nach der Wall Street geht. Das durchschnittliche Kursziel des Unternehmens von 264,20 $ impliziert einen Gewinn von 93 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 136,86 $ bei Redaktionsschluss. Sollten Anleger den Rat der Wall Street beherzigen und Aktien dieser beliebten Biotech-Aktie kaufen?
Ein Blick auf die Hoffnungen von Novavax auf dem Markt für Coronavirus-Impfstoffe
Der COVID-19-Impfstoff von Novavax, NVX-CoV2373, erwies sich in einer klinischen Studie der Phase 3 als 90,4 % wirksam bei der Prävention von COVID-19. Bei mittelschweren oder kritischen Fällen der Krankheit lag die Wirksamkeit bei 100 %. Trotz des Erfolgs in den Studien muss NVX-CoV2373 noch die Zulassung für den Notfalleinsatz (EUA) in den wichtigsten Märkten der Welt erhalten.
Das Unternehmen hat die EUA in Indien, Indonesien und auf den Philippinen beantragt.
Novavax kündigte außerdem an, dass es die EUA in Europa im dritten Quartal (zwischen dem 1. Juli und dem 30. September) und in den USA im vierten Quartal (zwischen dem 1. Oktober und dem 30. Dezember) beantragen wird.
Obwohl NVX-CoV2373 noch kein grünes Licht von den Behörden erhalten hat, scheint es bereits sehr beliebt zu sein. Novavax hat für seinen Impfstoffkandidaten mehrere fortgeschrittene Kaufvereinbarungen (Advanced Purchase Agreements, APAs) unterzeichnet - darunter eine Vereinbarung mit der Europäischen Kommission über bis zu 200 Millionen Dosen des Impfstoffs.
Der Impfstoff von Novavax könnte in den nächsten drei bis sechs Monaten die EUA in den USA und anderswo erhalten, und die behördlichen Genehmigungen werden wahrscheinlich den Aktienkurs des Unternehmens in die Höhe schnellen lassen.
Eine medizinische Fachkraft setzt einem Patienten eine Spritze in den rechten Arm.
Warum der Aufwärtstrend grösser sein könnte, als die Wall Street erwartet?
Novavax hatte in der Vergangenheit mit Gegenwind zu kämpfen. In einem am 19. Oktober in Politico (einer Website, die sich auf politische Nachrichten konzentriert) veröffentlichten Artikel wurde behauptet, dass das Unternehmen mit Qualitätsproblemen bei der Herstellung von Impfstoffen zu kämpfen hat. Die Nachricht ließ die Aktien von Novavax um mehr als 10 % fallen, aber war der Ausverkauf gerechtfertigt? Zunächst sei darauf hingewiesen, dass sich der Politico-Artikel auf anonyme Quellen berief, die angeblich mit der Angelegenheit vertraut waren. Die Aussagen anonymer Quellen sind immer mit Vorsicht zu genießen.
Darüber hinaus gab Novavax eine Pressemitteilung heraus, in der es auf diesen Artikel reagierte. Das Unternehmen zeigte sich zuversichtlich, seinen Impfstoff herstellen zu können, und bekräftigte seine Absicht, die Zulassungsanträge in Europa, Kanada, Australien und Neuseeland in den nächsten Wochen abzuschließen. Das Unternehmen geht außerdem davon aus, dass es bis Ende des Jahres die EUA in den USA beantragen wird.
Es gibt keine Quellen, die mit der Angelegenheit besser vertraut sind als Novavax selbst,
und deshalb sollten die Anleger den Worten des Unternehmens mehr Glauben schenken als dem Politico-Artikel. Unterdessen beträgt die Marktkapitalisierung von Novavax derzeit nur 10 Milliarden Dollar. Das scheint ziemlich wenig zu sein, vor allem, wenn wir es mit einem der führenden Unternehmen auf dem COVID-19-Impfstoffmarkt vergleichen:
Moderna (NASDAQ: MRNA).
Die Marktkapitalisierung von Moderna beläuft sich auf 130 Mrd. USD - das ist mehr als das 10-fache der von Novavax.
Analysten gehen davon aus, dass Novavax in diesem Jahr Einnahmen in Höhe von 2 Milliarden Dollar erzielen wird, die vermutlich alle aus dem Verkauf (in Form von APAs) von NVX-CoV2373 stammen werden. Die Prognosen für das nächste Jahr liegen in der Größenordnung von 5,5 Mrd. $. Moderna rechnet mit einem Umsatz von 20 Milliarden Dollar in diesem Jahr und mindestens 12 Milliarden Dollar im nächsten Jahr mit seinem Coronavirus-Impfstoff - und es hat keine anderen Produkte auf dem Markt.
Diese Zahlen werden mit Sicherheit nach oben korrigiert werden. Die Pandemie zieht sich vor allem wegen der ansteckenderen Delta-Variante des Virus, die COVID-19 verursacht, in die Länge. Der Bedarf an Impfstoffen wird auf absehbare Zeit bestehen bleiben, aber allein aufgrund dieser Zahlen ist es höchst zweifelhaft, ob Moderna eine Marktkapitalisierung verdient, die so viel höher ist als die von Novavax. Fairerweise muss man sagen, dass Moderna profitabel ist und Novavax nicht.
Moderna wurde jedoch erst profitabel, nachdem sein Impfstoff COVID-19 zugelassen wurde - und dasselbe wird wahrscheinlich auch mit Novavax passieren. Wenn die Dinge wie geplant laufen und das Unternehmen innerhalb der nächsten sechs Monate die Zulassung für NVX-CoV2373 erhält, wird das Unternehmen im nächsten Jahr wahrscheinlich einen Gewinn erzielen. Natürlich dürfen wir die Pipeline-Programme beider Unternehmen nicht außer Acht lassen.
Vielleicht sind die Kandidaten von Moderna viel wertvoller als die von Novavax, was die deutlich höhere Marktkapitalisierung des Unternehmens rechtfertigt. Aber während Moderna sicherlich eine Reihe von vielversprechenden mRNA-basierten Impfstoffen hat, an denen es arbeitet, ist die Late-Stage-Pipeline von Novavax wohl wertvoller.
Quellen:
Prosper Junior Bakiny
(TMFPBakiny)
  
Autor Bio
26. Oktober 2021
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So wie einem das Licht nicht ohne die Dunkelheit bewusst würde, so gibt es keine Situation, in der nicht etwas POSITIVES zu entdecken wäre.
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