LS telcom- Softwareperle mit Rekordauftragsbestand

Zunächst einmal möchte ich mich bei Euch für die präzisen Analysen der Vergangenheit bedanken. Sie haben mich immer ermutigt und bestärkt, in LS Telcom die richtíge Wahl getroffen zu haben.
Und, ich bleibe dabei!
M. E. liegt die Hauptursache der jetzt präsentierten Ergebnisse darin begründet, dass der Personalbestand aufgrund der sehr guten Auftragslage, stark aufgebaut wurde, diese aber noch nicht im ausreichenden Maße ergebniswirksam werden konnten (Auszug aus dem HJ-Bericht, siehe unten).
"Entwicklung der Kosten
Der Aufwand für bezogene Leistungen (TEUR 2.523) liegt im Berichtszeitraum 9 % über dem des Vorjahres (i. V. TEUR 2.315). Diese Kosten wurden überwiegend durch projektbezogene Unterbeauftragungen an externe Dienstleistungsunternehmen verursacht."
Die bezogenen Leistungen sind trotz der Aufstockung des Personals noch angestiegen. Das lässt aber darauf hoffen, dass die Ergebniswirksamkeit in den nächsten Monaten sich in erheblichem Umfang umkehren sollte und wird. Bei allen zusätzlich beschriebenen Sonderbelastungen, sehe ich den nächsten QE ganz entspannt entgegen. Wer noch nicht drin ist, der sollte die Gelegenheit nutzen!  

ich bin bereits vorher etwa zu meinem EK (ca. 10,40 EUR)  wieder raus, weil mich die Hängepartie von ca. 1 Jahr genervt hat.
Ich sehe es wie folgt:
In diesem vergangenem wurde stets auf den Großauftrag gehofft, jedoch keiner wurde vermeldet. Die Auftragspipeline war immer voll, das Unternehmen trat jedoch irgendwie auf der Stelle im letzten Jahr. Die weltweit technologisch führende Kompetenz wurde hervorgehoben und von mir geglaubt, jedoch die positiven Ergebnisse auf EPS-Ebene treten nicht ein. Die Verzögerungen bei den (erwarteten) Auftragserteilungen ziehen sich durch alle Quartals-Berichte, das ist dann eben immer so, denn wo Entscheidungsträger anderer Kulturen (Südafrikaner, Ost-Asiaten, Araber, Amerikaner, ...) mitspielen, gelten halt deren Entscheidungskriterien.
Für mich steht auf Grund des aktuellen Berichts die kaufmännische und unternehmerische Qualität der LST-Führung in Frage (die technische nicht).
Zuviel Hardwaregeschäft? Nee, besser noch mehr davon.
Währungsverluste? Ist Sache der Geschäfts-Führung (GF) das gut zu machen.    
Einführung eines ERP-Systems? Ist Sache der GF das zu planen/umzusetzen.
Einführung eines Qualitäts-System? Dito
Personalaufbau und/mit Beauftragung ext. Dienstleister optimieren? Dito
Marketing/Produktverkauf weltweit ... geht das mit nur technologischer Kompetenz? Oder brauchts da in der GF Leute mit dem kulturell passenden Verhandlungs-Know-how? Hat LST so jemanden, ist immerhin ne recht kleine Firma.

Es kann gut sein dass die Auftragserteilungen nur verschoben sind ins nächste Quartal ... aber mir fehlt hier ein Vertrauen ins Können der GF, wenns denn etwas schwieriger wird. Solange die technische Kompetenz von LST das wichtigste Argument bei Kunden ist, ist hier wohl vieles gut.    


     

sagen wir mal eine Halbwahrheit, die du da bezüglich Aufträgen aussprichst.

Wenn man bedenkt wie stark der Auftragseingang nur in Q3 2012 war, dann ist der heutige Auftragsbestand beachtlich hoch. Du siehst auch an meiner Tabelle von gestern, dass der Auftragseingang (zumindest rechnerisch) auf hohem Niveau liegt.

Man kann da eigentlich nicht meckern. Das Problem ist dass sie verschoben sind und bestehene Aufträge sich wohl ebenfalls in der Realisiserung verzögern, was gerade im Softwarebereich dann entsprechende Auswirkungen auf die Konzernmarge hat.

Ich versteh schon was du bei großaufträgen meinst, aber man kann ja dem Vorstand nicht vorwerfen, dass es viele kleine bzw. mittelgroße Aufträge gibt, aber halt nicht mehr solche Großaufträge wie sie 2012 per Adhoc vermeldet werden mussten.  

dass ich das so schreibe, aber was du da sagst ist schlicht weg Unfug. Wie kannst du der GF die Kompetenzen absprechen, wenn man über Jahre starkes Wachstum erzielt hat bei steigenden Margen. Das aktuelle Quartal ist die erste wirkliche Delle.Sollte sich daraus ein Trend entwickeln würde ich dir zustimmen, aber wegen eines Quartals?Ein Unternehmen ist nun mal kein Wünsch dir was
Den Auftragsbestand sehe ich positiv, verharrt er doch stets auf hohem Niveau ohne Großaufträge, was dafür spricht, dass das wiederkehrende Geschäft bereits eine beachtliche Größe erreicht hat. Die Produkte von LS verkaufen sich im übrigen wirklich nur über höchste Qualität, da ein Ausfall des entsprechenden Netzes erhebliche Folgen hätte, Bsp Flugzeugradar, an Qualität wird in dem Geschäft definitiv nicht gespart

PS: ich bin bei keiner meiner Aktien ein rosa rot Maler, das kann man an Hand meiner Posintgs nachvollziehen. Aber hier dem Management die Fähigkeiten abzusprechen, nach dieser Entwicklung halte ich wirklich für Unfug  

ist als Katjuschas, dennoch dabei völlig ok ... :-) ...:  
Bisher läuft alles über die gute technologische Kompetenz bei LST, die 3 Vorstände waren glaub ich alle Techniker/Ingenieure (habe das jetzt nicht nachgeprüft ...). Es lief prima so wie Du es sagst. Hier spreche ich denen also gar nichts ab. Und wenn es LST gelingt weiter technologisch führend zu sein und preislich dafür angemessen und alles nur verschoben ist ... sieht es gut aus.
Was sie aktuell berichten ... meine rein betriebswirtschaftlichen Kritikpunkte dazu hab ich genannt, diese liegen auch in der Verantwortung der GF, wie die schlechte IR auch ... und eben nicht nur der gute (hier oft gelobte!) Auftragsbestand. Und wenn LST mehr und mehr Geschäft/Umsatz im Ausland machen will (Asien, arab. Staaten, usw. ...) ich zweifle eben daran, dass das nur mit der 'guten Technik' gelingt. Es werden ja ständig Auftragserteilungen verschoben, warum denn, wenn doch die Technik so einzig gut ist ...? Natürlich weiss ich das nicht und keiner hier kann das wissen, es findet halt nur statt.  

Damit das klar ist, ich war hier auch drinnen und hab Plus gemacht ... fand LST toll. Im Moment nicht. Wo Du natürlich völlig recht hast ... ein Quartal ist nur ein Quartal, mal sehen was im nächsten ist.  

bei anderen Aktien kommt nach so einem Sturz wenigstens mal'ne
Gegenbewegung, bei der es wieder etwas nach oben geht.
Hier passiert ja gar nix. Da bleibt selbst der RSI unter 30%.
Find ich jetzt mal echt bedenklich, das es da keine Käufer gibt.

 

meine Gedanken ..
da wenn ich ins Orderbuch schaue und dran denke das ich verkaufe meine paar Stück unlimitiert verkaufe .. puh da wird einen Angst und Bange.

Andererseits könnte es gut möglich sein das mögliche Käufer genau auf so eine Art "letzten Ausverkauf" warten.  

Gruß
Langen1  

Die LS telcom AG, Lichtenau, Deutschland, teilt gemäß § 26 Abs. 1 Satz 2
WpHG mit, dass ihr Anteil an eigenen Aktien am 11.06.2014 die Schwelle von
3 % der Stimmrechte unterschritten  hat und an diesem Tag 0,45 % (das
entspricht 24.000 Stimmrechten) betragen hat.


Das war mit Sicherheit der Anteil für Peter Moncure...

Siehe: Adhoc 26.02.14

...Er wird teilweise mit eigenen Aktien der LS telcom AG und in mehreren Tranchen bezahlt werden. Ein wesentlicher Teil des Kaufpreises ist erfolgsabhängig ausgestaltet. Der Vollzug des Kaufvertrags ist vom Eintritt verschiedener Bedingungen abhängig. Er soll noch in der ersten Jahreshälfte 2014 erfolgen. Der Aufsichtsrat hat der Transaktion zugestimmt. ...

Na der Zeitpunkt ist nicht schlecht gewählt - erst rauscht die Aktie ab und der alte Pete kommt nochmal günstig ran. Ich hoffe, er spurt wenigstens ordentlich und schafft Aufträge ran.  

War doch bekannt, dass die Aktien bei Vollzug der Übernahme entsprechend abgehen.  

der vollständigen Übernahme gefixt? wie auch auch immer ...  

 

reden aber die Aktie ist doch jetzt zum aktuellen Auftragsbestand bewertet ..

ich gehe mal nicht davon aus das die plus minus 0 abgearbeitet werden .. da wird doch Geld verdient ..  

das sieht irgendwie schlecht aus. Keine Erholung in Sicht.
Und der RSI bleibt bei 30% und das schon länger.
Man könnte denken, diese Aktie will keiner mehr.
 

wie rumtanzen - wenn sich da nicht irgendwann ein größerer Auftrag auftut, dann haben die Vertriebshasen auch ein Problem. ist halt gerade eine Durststrecke - das wird aber werden, da bin ich ganz sicher. Im Moment gibts halt einfach attraktivere Werte - zumindest kurzfristig.  

heute wieder im Minus. Jetzt wirds aber langsam unerfreulich.
Da habe ich wohl neben Kontron meinen nächsten
Rohrkrepierer im Depot. Aber bei so einem negativen MACD
und RSI verkauft man doch nicht.
 

na klar verkauft man bei einem negativen MACD oder RSI.

oder wie meinst du das?  

ich meinte, wenn der RSI oder MACD soweit unten ist,
verkauft man doch nicht. Ich würde verkaufen, wenn
der RSI bei 70 wäre, so mal als Beispiel.
Natürlich kann man auch bei 30% verkaufen, wenn man
das möchte. Macht aber wenig Sinn meines erachtens.
 

Herr Dr. Schöne hat mit 5 Einkäufen weitere 1678 Stücke erworben.



Gruß
Langen1  

 

Sinn von Indikatoren nicht.

Kannst ja mal nach RSI und MACD googeln und dir das anschaun. Bei Fragen steh ich dann gern zur Verfügung.

 

insider weiter am werk? http://www.goyax.de/insidergeschaefte/ls-telcom-ag_DE0005754402