TeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?

Das Unternehmen:
TeamViewer ist eine Fernwartungssoftware für Screen-Sharing, Videokonferenzen, Dateitransfer und VPN. Die Software arbeitet als Online-Dienst durch Firewalls und NAT sowie Proxy-Server hindurch. TeamViewer funktioniert nur mit der Internetprotokoll-Version 4 (IPv4). Im Gegensatz zu VNC nutzt es ein proprietäres Protokoll. Für Privatnutzer ist TeamViewer als Freeware verfügbar.

Die Software wurde erstmals 2005 durch die Göppinger TeamViewer GmbH vorgestellt. Derzeit arbeiten mehr als 700 Mitarbeiter in Niederlassungen in Deutschland, USA, Australien, Großbritannien und Armenien für das Unternehmen.

Die Homepage:
https://www.teamviewer.com/de/

Der Börsenstart:
Seit gestern können Aktien gezeichnet werden - die Spanne beträgt 23,50 Euro bis 27,50 Euro. Daraus würde sich eine Marktkapitalisierung von etwa 4,7 bis 5,5 Milliarden Euro ergeben. Der Börsenstart ist für den 25. September geplant. Es dürfte Deutschlands größter Börsengang eines Technologieunternehmens seit dem Platzen der Dotcom-Blase werden - bei einigen werden sicherlich die Alarmglocken klingeln. Die Umsätze dürften heuer bei nur etwa 320 Millionen Euro liegen (extrem niedrig gemessen an der erwarteten Marktkapitalisierung) - die Ergebnismarge liegt etwa bei traumhaften 50 %. Auch das Umsatzwachstum ist bombastisch. Die Software des Unternehmens wird gegenwärtig auf sage und schreibe 340 Millionen Geräten aktiv eingesetzt.

-> wie immer freue ich mich auf interessante, spannende und offene Diskussionen
-> bitte keine Pusher und Basher - versucht bitte realistisch zu bleiben in alle Richtungen  

Oliver Steil, TeamViewer CEO«
Ende 2024 haben wir im Enterprise-Geschäft einsehr überzeugendes ARR-Wachstum von währungsbereinigt 21 % gegenüber demVorjahr erzielt.
Damit stellen wir einmal mehr unter Beweis, dass wir im
letzten Quartal des Jahres eine außergewöhnliche Dynamik entfalten - seit
Jahren verlässlich über alle Branchen und Regionen hinweg und trotz
anhaltender makroökonomischer Herausforderungen. Kunden sind von unseren
Lösungen überzeugt. Für das laufende Jahr fokussieren wir auf die
Integration des Teams und der Technologie des kürzlich übernommenen
Unternehmens 1E. Wir werden unseren Kunden weltweit 1Es führende
DEX-Lösungen anbieten und zusätzlich zügig erste gemeinsame Produkte
lancieren. Wir sind bestens positioniert, um langfristig ein zweistelliges
Umsatzwachstum mit sehr attraktiven Margen und steigendem EPS zu erzielen.
»______
Michael Wilkens, TeamViewer CFO
« 2024 war ein weiteres erfolgreiches Jahr für TeamViewer mit starkem
Umsatzwachstum im Jahresvergleich und verbesserter Profitabilität. Das
bereinigte EBITDA stieg um 14 %, und wir erreichten eine bereinigte
EBITDA-Marge von 44 %, womit wir die Ergebnisse des Vorjahres trotz
anhaltender makroökonomischer Herausforderungen übertroffen haben. Dies
führte auch zu einem Anstieg des unverwässerten Gewinns pro Aktie um 20 %
gegenüber dem Vorjahr. Wir haben im Geschäftsjahr 2024 zudem einen starken
Free Cash Flow von 215 Mio. EUR erwirtschaftet - eine Steigerung um 8 %
gegenüber dem Vorjahr. Mit der Integration von 1E erschließen wir uns einen
neuen Wachstumsmarkt. Daher sind wir zuversichtlich, unser Umsatzwachstum in
den kommenden Jahren weiter steigern zu können und somit langfristig Wert
für unsere Aktionärinnen und Aktionäre zu schaffen. Nach Abschluss der
1E-Transaktion lag unser Pro-forma-Verschuldungsgrad bei 3,2x. Bis Ende 2026
wollen wir ihn wieder auf unter 2,0x senken.  

https://ir.teamviewer.com/websites/teamviewer/...8d-ba90-405b5f0613d9

Bereinigtes EPS 2024 i.H.v. 1,05 EUR.

Meine deutlich über dem Konsens liegende Prognose eines bereinigten EPS > 1 EUR wurde erfüllt.

Die Analysten sollten sich langsam mal hinterfragen, ob sie ihren Job richtig  machen.

Die bereinigte EBITDA Guidance von 43% für 2025 inkl. 1e ist bärenstark!

Zinskosten von 4% für
Darlehen zur Kaufpreisfinanzierung im Gesamtvolumen von 635 Mio EUR führen dazu, dass TV trotz Integrationskosten in 2025 einen signifikanten EPS Anstieg realisiert.

Der im Dezember gesehene 20% Absturz der Aktie war nicht gerechtfertigt. Die neuen Mittelfristziele zeigen überdeutlich die Logik der 1e Übernahme. Die Marktreaktion auf die Übernahme, die dem CEO Idiotie bis hin zur Untreue unterstellte, erweist sich einmal mehr als von Shortsellern getriggerte Panikreaktion. All jene, die sich  gegen die Lemminge stellten und zu 9 EUR kräftig aufgestockt haben, können sich auf die Schultern klopfen.
Wer in die Panik hinein geschmissen hat und nicht sofort wieder eingestiegen ist, hat sich seine Verluste redlich verdient. Wer als Kleinaktionär glaubt, dass CEOs allesamt kriminelle Idioten sind und der Markt immer recht hat, soll sich von illiquiden Mittelstandsaktien besser fern halten, weil er im Zweifelsfall von Shortsellern und Charttradern immer wieder abgezockt werden wird.
TVs innerer Wert liegt über 20 EUR... wann der Markt das endlich akzeptiert, ist unklar. Dass er es irgendwann nicht mehr leugnen können wird, davon bin ich überzeugt!




 

Der deutsche Softwareentwickler TeamViewer hat am Mittwoch nach dem Abschluss der Übernahme des IT-Unternehmens 1E mittelfristige Umsatzwachstumsziele bekannt gegeben.

TeamViewer prognostiziert für das Jahr 2028 einen Umsatz zwischen 1,03 Milliarden und 1,06 Milliarden Euro ($1,07-$1,10 Milliarden) und eine bereinigte EBITDA-Marge von 44%-45%.  

Befreiungsschlag!

Viel mehr braucht man dazu kaum zu schreiben. Das sollte jetzt wirklich die Wende einläuten...

https://www.onvista.de/news/2025/...mviewer-erholung-an-0-10-26357616  

Starker Anstieg am Tagesbeginn... danach wird abverkauft und spätestens mit dem US-Start geht's Richtung Tagestief...

Dazu auch nach dem bärenstarken Q4 Bericht erneut nur lustlose Analystenkommentare mit minimalen Kurszielerhöhungen... bei der Dt. Bank hat man offensichtlich keinen Bock auf steigende Teamviewer Kurse... 13 €, hold??? Nach diesen Zahlen und einem Mittelfristausblick, der die CEOs der meisten börsennotierten Unternehmen vor Neid erblassen lassen dürfte?

Ok, TV hat auch dieses Quartal unsere Gewinn- und FCF-Schätzung wieder deutlich übertroffen.
Anlass, die eigenen Schätzungsgrundlagen zu überarbeiten? Natürlich nicht!
Wir mögen das Unternehmen einfach nicht, basta!

Wenn die Dt. Bank sagt, Kursziel heißt ja nur, dass der Kurs irgendwann bei 13 steht, dann wird sie vermutlich sehr schnell recht behalten. Nur endet es da ganz sicher nicht!!!

Mit den Q1-Zahlen wird den Analysten erstmals das neue Umsatzniveau inkl. 1e präsentiert.
Spätestens dann müssen sie ihr Bewertungsmodell überarbeiten und dann wollen wir doch einmal sehen, ob nicht reihenweise Kursziele Richtung 20 € und darüber purzeln...  

Für Teamviewer war der Kauf der britischen Softwarefirma 1E für 720 Millionen
Dollar, die teuerste Übernahme in der Geschichte. Der Aktienkurs reagierte, weil
Experten die Aquisition, als zu teuer eingestuft haben. Allerdings könnte die Sorge
übertrieben sein. Durch den Kauf gelingt es dem Spezialisten von Fernwartungssoftware,
die Präsenz in den USA zu steigern. Hier bringen die Briten Kunden wie Niki und HP Inc.
mit.
Seit längerem gilt Teamviewer selbst als Übernahmekandidat. Durch den Zukauf sind die
Schwaben nun für Firmenjäger noch interessanter geworden, vor allem, weil das Wachs-
tumspotential deutlich größer ist und der Titel momentan für ein Softwareunternehmen
günstig bewertet ist. gerade mal mit dem Elffachen des Gewinns für das Jahr 2025 wird
Teamviewer aktuell bewertet. Immer noch hält der Finanzinvestor Permira, der die
Göppinger an die Börse brachte, mehr als 14 Prozent der Anteile. Gut möglich, dass er diese
bei einem entsprechenden Angebot einem Käufer andienen würde.
Aktuell zieht der Aktienkurs wieder etwas an. Allerdings hat der Titel schon Mai Kurse von
50 EURO und mehr gesehen. Nach oben gibt es hier also noch sehr viel Luft.

Börse online: ausgewiesenes Kursziel: 19,50

@eisbaer1
In Bezugnahme der Aquisition von 1E und derem Volumenhöhe, deckt sich das ja mit
deinen Informationen, die Du vor kurzem, auch beschrieben hast.
Das Permira, die restlichen Anteilscheine andienen könnte, ist nachvollziehbar, ergo:
am liebsten hätte ich gehabt, wenn sie sich schon früher vom Acker gemacht hätten.

An der Stelle, möchte ich mich auch mal bei Dir bedanken, für deine steten und
interessanten Analysen bzw. Sichtweisen zu TMV.  

Warburg Research hebt Ziel für Teamviewer auf 19,50 Euro - 'Buy'
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Das Analysehaus Warburg Research hat das Kursziel für Teamviewer von 16,50 auf 19,50 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Er habe nach einer Telefonkonferenz zu den detaillierten Jahreszahlen den Bewertungshorizont in die Zukunft verschoben, begründete Analyst Andreas Wolf in seiner Nachbetrachtung am Montag das höhere Kursziel. Derweil ebne die Übernahme der Softwarefirma 1E den Weg zur Realisierung von Umsatzsynergien in diesem Jahr.  

Ist bei dieser Bewertung und dem extremen Anlagedruck bei PE leider sehr wahrscheinlich. Es vergeht im Moment fast keine Woche ohne Übernahmeangebot bei Nebenwerten durch PE. Permira sollte dafür sorgen das wir nicht mit 20% Premium abgefrühstückt werden. Klar, man muss nicht andienen. Aber auf einen illiquiden Wert, hätte ich keine Lust.  

Passend dazu - ab Minute 18
https://www.youtube.com/watch?v=uqNYMO9cyIU  

 

Steil und Dentdürften sich gerne auch mal wieder dazugesellen. ,-)

https://ir.teamviewer.com/websites/teamviewer/...s_-transactions.html  

Sollte auf jeden Fall mal einigen TeamViewer MA auf LinkedIn folgen…

Sie sind schon dabei Sales Teams zusammenzubringen etc. — da wird ordentlich im Hintergrund gearbeitet… ist halt keine Pommesbude sondern ein bedachter Ankauf bei dem gute Überlappungen und Synergien erkennbar sind.

Das wird - als ehemaliger MA von TV glaube ich noch immer an die Story und das Produkt.


 

kommt der Jahresfinanzbericht. Bin schon gespannt darauf, rechne aber nicht mit allzu kursbewegenden neuen Erkenntnissen und Informationen...  

erneut mit 126k Aktien zugeschlagen. Ca. 1,5 Mio. Insiderkauf. Nicht schlecht.  

Banfield nochmal zu ca. 5,5 Mio. eingekauft.  

Gut 1,5 Mille. Verschrieben.  

Die Integration von 1E schreitet rasant voran. Synergieeffekte entstehen nicht von allein. Und TV gibt offensichtlich Vollgas, um den 1E Kauf zu einem finanziellen Erfolg zu machen.

https://www.digital-manufacturing-magazin.de/...40b360b770154276a4ec/  

Auch nicht schlecht.  

Heieiei.. wieder nicht stabil nach den Zahlen.. ist das jetzt mal wieder das AMG Sponsoring? Das hängt ja noch ganz schön nach..
Sonst ist doch alles super!  

noch warten - bis das kleine Alleinstellungsmerkmal (billige Fernwartung für die " Krabbler) weg ist - siehe Realschüler (SAP)  

Auch wenn es unfassbar nervt, Teamviewer ist und bleibt eine Lieblingsaktie der Charttrader.

Daher schaut auf die SMAs und ihr wisst Bescheid, was passiert.

Den Daytradern ist es vollkommen egal, ob Zahlen gut oder schlecht waren.
Die SMAs haben in den letzten Monaten ganz langsam nach oben gedreht und einen kleinen Aufwärtstrend ausgebildet, kommen den meist eratischen Kursbewegungen aber nicht hinterher, was Charttrader geradezu einlädt, mit schöner Regelmäßigkeit short zu gehen und den Kurs wieder bis zu den SMAs herunter abzuverkaufen.

SMA38 12,242
SMA50 11,899
SMA100 11,57
SMA200 11,631

Zuletzt stundenlang Kampf an der SMA38...

Anlass brauchen die keinen, daher ist es müßig sich Gedanken über F1 Sponsoring o.ä. zu machen. Die meisten Charttrader interessieren sich null für News und springen immer nur auf eine kurzfristige Trendbewegung. Kursalarm ausgelöst und wahlweise long oder short... wer da erst guckt, warum der Kurs sich bewegt, hat die besten Kurse bereits verpasst. Mit Investieren hat das rein gar nichts zu tun, wird insbesondere für die kurzfristige Kursentwicklung immer bedeutender, weil die durchschnittlichen Haltezeiten dank Algotrading immer weiter sinken. Wir Longies schauen diesen Kurzfristzockern nur noch hilflos zu, weil keiner von uns auch nur näherungsweise genügend Cash hält, um diesen Idioten mit Nachkäufen das Geschäftsmodell zu ruinieren und ihnen finanziell das Genick zu brechen.

Man hört immer, Aktien seien eine Langfristanlage... Tausende professionelle Daytrader allein in Deutschland beweisen das Gegenteil. Und dabei sind die Handelsabteilungen der Banken und deren völlig autonom agierende Algotradingcomputer noch gar nicht mitgezählt.




 

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...n-fur-den-digit-49824132/
https://www.heise.de/news/...-Add-on-DEX-Essentials-vor-10371476.html
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...n-jahresviertel-14447642

TeamViewer wird in der Finanzkonferenz zum Quartalsende am 06.05.2025 die Bücher zum vergangenen Jahresviertel öffnen, das am 31.03.2025 abgelaufen ist.

2 Analysten gehen im Schnitt von einem Gewinn je Aktie von 0,292 EUR aus. Im Vorjahresquartal war ein Gewinn je Aktie von 0,140 EUR erwirtschaftet worden.

Auf der Umsatzseite erwarten 4 Analysten ein Plus von 14,48 Prozent im Vergleich zum Umsatz im Vorjahr. Durchschnittlich prognostizieren die Experten einen Umsatz von 185,1 Millionen EUR. Im Vorjahreszeitraum waren noch 161,7 Millionen EUR in den Büchern gestanden.

Insgesamt erwarten 14 Analysten für das aktuell laufende Fiskaljahr einen durchschnittlichen Gewinn von 1,04 EUR je Aktie, gegenüber 0,770 EUR je Aktie im Vorjahr. Den Jahresumsatz setzen 13 Analysten durchschnittlich auf 783,3 Millionen EUR fest. Im Vorjahr waren noch 671,4 Millionen EUR in den Büchern gestanden.


Fundamentale Stärken vs. Marktzweifel

Die jüngsten Quartalszahlen lieferten durchaus positive Signale:

Umsatzwachstum von 8,5% im Q4 2024
Verbesserung des Ergebnisses je Aktie
Erwartete Dividende von 0,066 Euro für 2025
Doch die Analysten bleiben gespalten: Während das durchschnittliche Kursziel von 15,57 Euro noch deutliches Potenzial suggeriert, haben einige Experten ihre Einschätzung bereits neutralisiert. Die Volatilität der letzten Tage – aktuell notiert die Aktie bei 13,27 Euro (-1,12%) – spiegelt diese Ambivalenz wider.

Technisches Bild: Kurzfristiger Rücksetzer nach starkem Jahr

Mit einem Plus von 37% seit Jahresbeginn gehört TeamViewer zu den outperformenden Titeln – doch jetzt scheint die Luft etwas raus:

Nur knapp unter dem 52-Wochen-Hoch von 13,59 Euro
Aber deutlich über den wichtigen Durchschnitten (50-Tage: +7%, 200-Tage: +12%)
Der RSI von 53,7 zeigt weder überkaufte noch -verkaufte Bedingungen an. Die hohe Volatilität (39% annualisiert) deutet jedoch auf weiterhin nervöses Handeln hin.

Entscheidende Termine voraus

In den kommenden Wochen könnten zwei Ereignisse die Richtung vorgeben:

6. Mai: Q1-Zahlen 2025 – Kann TeamViewer das Wachstum fortsetzen?
28. Mai: Hauptversammlung – Gibt es neue strategische Signale?
Die Digitalisierungsoffensive in den USA bleibt dabei der größte Hoffnungsträger. Sollte TeamViewer hier Fuß fassen können, dürften die aktuellen Zweifel schnell verfliegen. Bis dahin aber scheint der Titel weiterhin auf der Suche nach einer klaren Richtung.  

Wie kommen die denn darauf, das TMV Dividende für 2025 zahlen will? Was hab ich verpasst?  

Q1 2025: TeamViewer Revenue up 7 % yoy, Enterprise ARR up 20 % yoy and Adj. EBITDA up 20 % yoy; FY guidance reiterated
https://ir.teamviewer.com/websites/teamviewer/...3e-a56d-f0be5096354e
Wie schätzt Ihr die weiteren Aussichten ein?  

Tolle Zahlen in jeglicher Hinsicht - wieso die Kursverluste? Scheint mir ein klassisches "Sell on good News" zu sein.