Ich denke ihr solltet bei der Bewertung von Immunocore etwas mehr Realismus einfliessen lassen.
300-400 mio ist die Firma, zumindest zur Zeit, ganz sicher noch nicht wert!
Die Deals sind zwar ohne Zweifel toll, aber man muss doch erstmal beachten, dass bis dato noch kein einziger MS geflossen ist u. die eigene Pipeline ist auch noch sehr dünn.
MMn realistisch ist eine Bewertung zw. 80-100 mio.
Und Traumszenarien wie von iTech dargestellt sind so fern jeglicher Realität, ferner kann man nicht sein.
ad...jedes Programm benötigt ca. 3 Jahre bis in die Klinik:
Auch diese Aussage ist viel zu positiv gedacht, wenn man wirklich sehr früh in der Entwicklungskette ansetzt (das dürfte sowohl bei GSK, als auch Genentech der Fall sein), dann wären 3 Jahre sicher der absolute Optimalfall, aber nicht der Normalfall, dies dürfte eher bei 4-5 Jahren liegen.
Dann muss man natürlich auch noch beachten, dass über 80% aller Programme schon in der Prä-Klinik platzen.
Und um im Optimalfall (nur selten wirklich zu Erreichen) 300 mio an MS zu erreichen, ist Immunocore sicher Minimum 10 Jahre entfernt, weil es sich dabei nicht nur um development, sondern auch um commercial MS handelt.
Also 175 Mio Anteil von Mdg in 2016 sind absolute Luftschlösser, die so sicher nie eintreten werden.
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