Sabina Silver nächste Blue Pearl Mining?

So Aktion in FFM vorbei, Rebound steht an.


In FFM 21.000 Aktien zu 2,04 im BID!!!!!!!!!!  

 

Ich hatte versprochen, mich mit den überschwänglichen Berichten der Raketenbriefe einmal etwas näher auseinanderzusetzen und den Vergleich mit der (ebenfalls positiven) Analyse von Capital Research zu machen.

Leider ist der ausführliche Bericht von CR aus Januar auf der Webseite von Sabina nicht mehr verfügbar. Es gibt aber eine aktualisierte Kurzfassung vom 10.6.:

Aufgefallen sind mir drei wichtige Unterschiede:

1. Die Raketenbriefe rechnen mit den aktuellen Rohstoffpreisen. Das ist unüblich! Der Bericht von CR enthält eine Einschätzung über die Entwicklung der Rohstoffpreise. Dabei geht man davon aus, dass langfristig die Preise für Kupfer von 2,50 auf 1,25 zurückgehen werden, Blei von 0,46 auf 0,30 und Zink von 1,71 auf 0,60. Wenn man dich die Bedeutung der Rohstoffvorkommen Sabinas anschaut, dann sieht man, dass die Firma eigentlich Sabina Zinc heißen müsste. Und gerade da wird mit einem stark sinkenden Preis gerechnet. Das ist insbesondere deswegen von Bedeutung, weil Sabina voraussichtlich erst 2014 in Produktion gehen wird. Minenaufbau ab 2011, Dauer geschätzt drei Jahre!

Bei Gold und Silber rechnet man langfristig mit stabilen Preisen.

2. Die Raketenbriefe weisen zwar darauf hin, dass Silver Wheaton die Möglichkeit hat, seine Beteiligung aufzustocken und dass entsprechend dann mehr Cash in der Kasse ist, um Sabina in den nächsten Jahren zu finanzieren. Verschwiegen wird aber dabei, dass bei Ausübung aller Optionen/ Bezugsrechte die Anzahl der Shares von 65,5 auf 90 Millionen steigen wird. Dadurch erhöht sich natürlich auch die Marktkapitalisierung erheblich. Unser Gewinnpotenzial besteht aber in der Unterbewertung zwischen dem „wahren“ Wert und der Marktkapitalisierung. Unter diesen Vorzeichen ist es nicht unbedingt von Vorteil, dass diese Optionen zum jetzigen Zeitpunkt auf dem Markt sind und Silver Wheaton sich relativ preiswert bei Sabina einkaufen kann.

3. Premier Gold: Die Beteiligung an Premier Gold wird vollkommen zu Unrecht hervorgehoben. Wenn man von „Visionen“ absieht, ist Premier Gold derzeit absolut überbewertet. Canaccord hat in seiner Mai Ausgabe eine Übersicht veröffentlicht: ein Gold In-Situ Spreadsheet, in der letzten Spalte steht Mkt Cap/ ozM / Oz US$, mit anderen Worten einen Bezug zwischen der Marktkapitalisierung und den Vorkommen. Der Wert von Premier liegt bei 590 US$ und der Durchschnittswert bei 85,59 US$. Das zeigt, dass hier schon viele Phantasien eingebaut sind. In seiner Einschätzung vom 31.5. gibt Paul van Eerden auch keine Kaufempfehlung für Premier, sondern betitelt Premier mit der Einschätzung „Vague“. Sonst hat sich noch niemand Premier vorgenommen.

Zusammenfassung: Die Raketenbriefe überschätzen bei weitem das Potenzial von Sabina! Die Einschätzung von CR ist wesentlich seriöser. Aber auch daraus ergibt sich ein klares Kaufsignal. Im Juli wird mit der Veröffentlichung der Bohrergebnisse von Boot Lake gerechnet. Das könnte zu einer (höheren) Neueinschätzung führen. Aber darauf braucht man nicht zu warten, weil Sabina auch derzeit noch unterbewertet ist. Sabina bietet langfristig sehr gute Chancen. Da der Produktionsbeginn noch in weiter Ferne liegt sind in nächster Zeit zu erwartende Kursgewinne zurückzuführen auf die aktuelle Unterbewertung sowie auf die Chancen, dass durch das Bohrprogramm 2007 die Resourcen noch weiter erhöht werden.

 

 

wurden???  

auch an Board? :)  

ist äußerst positiv zu werten!  

wurde hier ausgestopt und freue mich nun über +15% in 5 wochen. denke das sabina es in den nächsten tagen schwer haben wird die hürden bei über 2€ zu knacken. sollte es aber nochmal auf 1,7€ runter gehen oder nachhaltig auf über 2,3€ hoch dann werd ich hier wieder kaufen. um sabina kommt man nicht herum wenn man gern in rohstoffe investiert. trotzdem wer jetzt im hoch einkauft sollte sich über die risiken bewusst sein. sabina ist zwar top aber 14€ bis 2009 sind meiner meinung nach einfach mal eine 1 vor der 4 zuviel ;=)  

 

Das sieht doch allerliebst aus!  

sorgen im Moment dafür, dass diese Werte "ohne Substanz" bald wieder "mehr Wert" sind wie unsere Sabina.
Ein Wahnsinn dort ...

Da lob ich mir einen begründeten, sicheren und langsamen Anstieg wie bei Sabina.

:-)
drubert  

 

 

Ausschließlich auf einem einzigen Schiff (selbst so einem wie der Pearl) zu segeln is nich mein Ding.
Und die Sabina is einfach mal ne "geile Sau"  

ist unser Sabinchen. Aber wenn die in Fahrt kommt kann sie ganz schön grunsen.  

Danke an alle, die die ersten beiden Teil positiv bewertet haben. Hier der dritte und letzte(?) Teil:

Aktueller Kurs von Sabina in Kanada 2,86 CAD. Die Marktkapitalisierung beträgt danach rund 190 Mio CAD. Das beinhaltet nur die im Umlauf befindlichen Aktien. Ziehen wir 50 Mio Barmittel ab, dann verbleiben 140 Mio. Sabina selbst gibt den NCV für den Base Case bei 12% Verzinsung mit 186 Mio an. Dabei sollte angemerkt werden, dass der Base Case einen Silberpreis von 8,69 USD zu Grunde legt. Das liegt sogar leicht über dem Dreijahresschnitt von 8,52 USD. Die übrigen Rohstoffpreise liegen unter dem Dreijahresschnitt und erscheinen angemessen. Dagegen ist der verwendete Devisenkurs von 1,20 mit erheblichen Risiken belastet. Aktuell liegt er bei 1,07. Und der Trend zeigt nach unten.

Damit entspricht die bereinigte MK von 140 Mio rund 75% des NCV. Angemessen wäre das 1,1 fache. Das sind 205 Mio CAD.  Auf die im Umlauf befindlichen 66 Mio Aktien gerechnet beträgt damit der angemessene Wert 2,10 CAD. Mit dem 1,1 fachen bin ich sehr zurückhaltend. Wäre Sabina näher an der Produktion so könnte man durchaus auch mit dem 1,3 bis 1,5 fachen rechnen ( Preis pro Aktie:  3,66 bis 4,22 CAD).

Ein anderer Ansatz für die Berechnung wäre das 5% der Reserven als Wert anzusetzen. Dies ergäbe dann einen Firmenwert von 310 Mio CAD. Dann käme man genau auf den von Capital Research genannten Kurs von 4,70 CAD.

Bei diesen Betrachtungen sollte berücksichtigt werden, dass die Verwässerung der Aktien nicht einbezogen wurde. Die Optionen gewähren Bezugsrechte für die Aktien zu einem Durchschnittspreis von 2,43 CAD.  Immerhin stellen die 18 Mio Stück Bezugsrecht 25% der zur Zeit ausgegebenen Aktien dar.

Weiterhin sollte man sich auch darüber im klaren sein, dass Sabina noch ein großes Explorationspotenzial hat, das die Resourcen signifikant erhöhen könnte. Mit Auswirkungen auf den Wert der Aktie.

Nur etwas über 13 Mio der Aktien von Sabina befinden sich im freien Handel. Das sind 20%. Der Rest teilt sich auf: institutionelle Anleger (64%), Silver Wheaton (12%) und Management (4%). Mit der geringen Anzahl frei handelbarer Aktien erklärt sich sicher auch, warum Sabina bei Analysten und Privatanlegern in Kanada kaum Beachtung findet. Ob die Aktionärsstruktur positiv oder negativ zu sehen ist; darüber kann man trefflich streiten. Für beides gibt es Begründungen.

Hier noch ein kleiner Vergleich mit der Peer Group von Silberaktien. Mit seinen gut 200 Mio Unzen Silber hat Sabina ungefähr 17% der Resourcen von Silver Standard (die sind übrigenns mit dem 1,15 fachen ihres NCV bewertet).  Interessant ist auch ein Vergleich mit Pan American: etwas größere Resourcen, Bewertung mit dem 1,33 fachen des NCV, ausstehende Explorationsergebnisse, bereits Produzent.

Schlussfolgerung: Wegen seiner Unterbewertung stellt Sabina ein solides Investment dar. Sie erscheint für Trader deswegen ein willkommenes Ziel zu sein, weil sie eigentlich nichts falsch machen können und die Chancen auf Gewinne hoch sind. Für den Privatanleger gibt es keinen Grund Sabina nicht als langfristiges Investment ins Depot zu legen. Wer nicht damit rechnet, kurzfristig seine Anlagen zu Geld machen zu müssen, liegt damit richtig. Das langfristige Kurspotenzial lässt sich aktuell noch nicht bewerten; aber es ist vorhanden und sollte dazu verführen in Ruhe steuerfreie Kursgewinne anzustreben.

Hinweis: Die vorstehenden Ausführungen stellen keine Empfehlung zum Handel mit der Sabina Silver Aktie dar, sondern zeigen lediglich auf, warum der Autor Sabina Silver zum größten Einzelinvestment in seinem Depot gemacht hat.
 

Die Experten von "Trendraketen.de" raten, jetzt die Bestände an Sabina Silver-Aktien (ISIN CA7852711075/ WKN A0HGFM) aufzustocken.

Das Unternehmen sei finanziell hervorragend ausgestattet: Man verfüge nicht nur über Cash-Reserven in Höhe von 58 Millionen Kanadische Dollar (CAD), sondern halte darüber hinaus auch 2,8 Millionen Aktien an Premier Gold Mines. Nach Ansicht der Experten gehöre Premier Gold in der vor uns liegenden Goldhausse zu den absoluten Topfavoriten im Goldsektor. Der 5%-Anteil von Sabina Silver an Premier Gold entspreche zwar heute erst einem Gegenwert von etwa 7 Millionen CAD. Da die Experten jedoch davon ausgehen würden, dass sich Premier Gold in den kommenden Monaten und Jahren im Kurs vervielfachen werde, dürfte auch Sabina Silver ein wahrer Goldregen bevorstehen.

Interessant sei aber auch, dass Sabina Silver mit Silver Wheaton über einen Großaktionär verfüge, der an einem gesunden und kontinuierlichen Wachstum der Silbergesellschaft stark interessiert sei. Silver Wheaton halte bereits einen Anteil von 12 Prozent an Sabina Silver - dabei sei das Management des Großaktionärs bestrebt, den Wert der eigenen Beteiligung massiv in die Höhe zu schrauben. Silver Wheaton verfüge über weitere Optionen an Sabina Silver. Sollten diese vollumfänglich ausgeübt werden, würde Sabina Silver über einen Cash-Bestand in Höhe von 100 Millionen CAD und mehr verfügen. Diese hohen finanziellen Mittel seien völlig ausreichend, um auch sehr umfangreiche Ressourcenerweiterungen und zusätzliche Förderprogramme problemlos abdecken zu können.

Als absolutes Trumpfass müsse bei Sabina Silver jedoch das Hacket River-Projekt (in British Columbia, Kanada) angesehen werden.

Die Gesellschaft verfüge dort über insgesamt 47 Millionen Tonnen mit schier gigantischen Ressourcen von 205 Millionen Unzen Silber und 433.000 Unzen Gold. Darüber hinaus würden dort noch 330 Millionen Pfund Kupfer, 644 Millionen Pfund Blei und vor allem 4,3 Milliarden Pfund Zink schlummern. Diese Lagerstätte sei nicht nur nach zwei Seiten offen für eine Ausweitung der bisher nachgewiesenen Ressourcen; man besitze darüber hinaus zudem zwei Gebiete, die weitere, bisher nicht durch Bohrungen definierte Vorkommen besäßen.

Eine Studie komme zu dem Ergebnis, dass auf dem Hacket River-Projekt eine Mine mit einer Verarbeitungskapazität von 10.000 Tonnen täglich pro Jahr 325 Millionen Pfund Zink, 12,4 Millionen Unzen Silber, 20,7 Millionen Pfund Kupfer sowie 37 Millionen Pfund Blei produzieren könnte. Damit wäre die Hacket River-Liegenschaft eine der größten Silber-/Zink-/Bleiminen auf der ganzen Welt.

Nur zum Vergleich: Pan American Silver komme derzeit mit all seinen Minen gerade einmal auf diese Produktionsmenge. Die Börsenbewertung von Pan American Silver: Über zwei Milliarden CAD. Sabina Silver hingegen komme auf eine Marktkapitalisierung von lediglich 172 Millionen CAD. Anders ausgedrückt: Sabina Silver müsste um über 1.000 Prozent im Kurs zulegen, um eine ähnliche Marktkapitalisierung wie Pan American Silver zu erreichen. Selbst wenn man bei Sabina Silver für den Minenaufbau 400 bis 600 Millionen CAD in Ansatz bringe, dann müsste sich der Titel vom aktuellen Kursniveau aus gerechnet vervielfachen, um eine annähernd faire Bewertung zu erreichen. Der Wert der Liegenschaft werde bei den derzeitigen Metallpreisen mit einer 10-%-Abzinsung auf über 2,2 Milliarden CAD berechnet.

Das Gefühl der Experten sage ihnen, dass Sabina Silver von allen Werten aus der 2007er Topliste auf Sicht der nächsten drei Jahre am stärksten zulegen werde. Ihr konservatives Kursziel für den Zeitraum 2009 bis 2011 liege bei 15 Euro. Aber auch aus kurz– und mittelfristiger Sicht sei der Titel jetzt höchst interessant.

Die Experten von "Trendraketen.de" raten, jetzt die Bestände an Sabina Silver-Aktien aufzustocken. (Ausgabe vom 18.06.2007)

Quelle: http://www.stock-world.de/news/..._jetzt_aufstocken_Trendraketen.html  

das wissen wir doch schon alle :o).

Wir wissen:
-das Sabina Fundamental die Jahrhundertaktie ist
-das Sabina viel Cash zu verfügung hat
-das Sabina in den nächsten Jahren zum Produzenten wird
-das Sabina die besten Investoren und Partner zur seite stehen hat
-das Sabina die Übernahme steigen wird wenn es soweit ist
-das Sabina die besten Börsenbriefe auf seiner seite hat die es gibt
-das Sabina als Explorer die Granate ist vor allen anderen Explorern
-das Sabina und Reich machen wird.

was wir aber nicht wissen ist:
-warum Sabina bei all den Vorzeichen um die 2 € herumdümmpelt,denn Sabina müßte zu dem jetztigen stand der dinge,min 4 € wert sein.

was ich weiß ist,wir brauchen weiter Geduld,denn sie wird sich bei so einem Unternehmen auszahlen.  

@ Happydepot: Wollte nur noch mal die aktuelle offizielle Meldung posten, die ebenfalls am Mittwoch in der regulären Ausgabe von Rohstoffraketen erschienen ist. Und Geduld wird sich hier definitiv auszahlen!  

Kann ich auch nicht sagen. Wir sollten aber immer daran denken, dass nur ein kleiner Teil der Aktien öffentlich gehandelt wird. Vielleicht gibt es einen Investor, der Kurspflege betreibt und die Aktien künstlich tief hält, um dann ein niedriges Übernahmeangebot (an die freien Aktionäre) zu machen.

Manchmal ist eine Unterbewertung schwer verständlich. Ich habe auch Aktien von Hudbay Minerals. Zielkurs aller Experten ist 40 CAD. Aber sie handeln bei gerade mal 50% dieses Wertes. Und das über Monate. Dabei produzieren die schon mit gutem Erfolg.  

hatte mir auch schon mal besser gefallen. Bei so einem Unternehmen gibt es doch immer was zu berichten. :) Die BEs müßten doch auch mal kommen...
 

die Bohrergenisse kommen im Juli,September und Januar 08.
Man sollte mal häufiger bei Sabina auf deren Hompage nachschauen dort kann man alles nachlesen.  

Hallo,

du ich studiere die HP ständig und auch gewissenhaft.

Das was du schreibst konnte ich jedoch nicht rauslesen? :-)


Irgendwie hab ich das Gefühl, dass es diese Woche noch was werden könnte.


Meine MEinung.  

Deswegen habe ich ja geschrieben, dass die BEs kommen müßten. Deswegen verstehe ich Dein Post gerade nicht..  

ein bisschen skepsis ist hier gar nicht verkehrt, dass wird mir schon ein bisschen zu unheimlich wie hier alle SBB in den himmel loben, sowas geht in der regel nach hinten los!  

kapiere es nicht.